En el mundo de las finanzas y contabilidad, existen varios términos y conceptos clave que cada profesional debe conocer. Uno de ellos es el capital desembolsado adicional (APIC por sus siglas en inglés), el cual juega un papel fundamental en la valoración de una empresa. En este artículo, exploraremos en detalle qué es el APIC, su fórmula y cómo se calcula, para que puedas comprender su importancia y utilizarlo de manera efectiva en tu negocio.
¿Qué es el capital desembolsado adicional?
Capital pagado adicional (APIC) representa el valor en exceso del valor nominal procedente de la emisión de acciones preferentes o ordinarias.
¿Cómo calcular el capital pagado adicional (APIC)?
El capital desembolsado adicional (APIC) representa el exceso total pagado por los inversores sobre el valor nominal de las acciones de una empresa.
En otras palabras, el capital desembolsado adicional es la cantidad que los inversores están dispuestos a pagar por encima del valor nominal de las acciones de la empresa.
En el balance general, la partida “Capital pagado adicional” se informa por separado en la sección “Patrimonio” bajo acciones ordinarias, con el valor nominal indicado al lado como referencia.
El valor nominal de las acciones suele fijarse en un nivel muy bajo (por ejemplo, 0,01 dólares), de modo que la mayor parte del valor recibido de los inversores por un aumento de capital se registra en la cuenta de capital desembolsado adicional (APIC) en lugar de en la cuenta de acciones ordinarias. se convierte.
El capital desembolsado adicional se utiliza a menudo como sinónimo de varios términos, como por ejemplo:
- Superávit aportado
- Capital desembolsado que excede el valor nominal
- Capital que excede el valor nominal
- El capital pagado excede el valor declarado.
Cuando una empresa privada decide salir a bolsa mediante una oferta pública inicial (IPO), su capital social se ofrece al público por primera vez.
Como parte del proceso de oferta pública inicial, la empresa debe fijar un precio adecuado para cada acción en sus estatutos; este precio se denomina «valor nominal» de las acciones.
La métrica del capital desembolsado es igual a la suma del valor nominal y el APIC, lo que significa que el APIC pretende capturar la «prima» pagada por los inversores.
El cálculo del capital desembolsado adicional (APIC) se realiza en dos pasos:
- Paso 1: El valor nominal de las acciones se deduce del precio de emisión al que se vendieron las acciones.
- paso 2: El exceso del precio de venta y del valor nominal se multiplica luego por el número de acciones emitidas.
fórmula APIC
La fórmula del capital pagado adicional (APIC) es la siguiente.
Capital pagado adicional (APIC) = (precio de emisión – valor nominal) × Acciones ordinarias en circulación
Para fines de modelación financiera, APIC se consolida con la posición de acciones ordinarias y luego se proyecta utilizando un cronograma de avance.
Fin APIC = Comienza el APIC + Compensación basada en acciones (SBC) + Opciones sobre acciones ejercidas
APIC frente al valor de mercado de las acciones: ¿cuál es la diferencia?
Un error común es creer que el precio de venta en la fecha de emisión representa el valor de mercado de las acciones, es decir, el precio actual de las acciones de la empresa determinado por la negociación secundaria en los mercados abiertos.
En cambio, el capital desembolsado adicional se basa en el “precio de oferta” inicial de las acciones en la fecha de emisión, como el día de la oferta pública inicial o la oferta secundaria.
Para reiterar, la cuenta APIC solo puede aumentar si el emisor vende más acciones a inversores donde el precio de emisión excede el valor nominal de las acciones.
Por lo tanto, los movimientos en el precio de las acciones de la empresa, ya sea hacia arriba o hacia abajo, no afectan el monto de APIC reportado en el balance, ya que estas transacciones no involucran directamente al emisor.
Calculadora de capital pagado adicional (APIC)
Pasamos ahora a un ejercicio de modelado, al que puede acceder rellenando el siguiente formulario.
Ejemplo de cálculo APIC
Supongamos que una empresa privada recientemente salió a bolsa en una oferta pública inicial (IPO) en la que sus acciones se emitieron a un precio de venta de $5,00 cada una y un valor nominal de $0,01 por acción.
- Precio de emisión = $5.00
- Valor nominal = $0,01
El exceso del precio de emisión sobre el valor nominal indicado es de $4,99.
- Exceso del valor nominal indicado = $5,00 – $0,01 = $4,99
Suponiendo que el número total de acciones ordinarias en circulación es de 10 millones, ¿cuánto APIC se reflejaría en el balance?
Al multiplicar el margen excedente sobre el valor nominal declarado por el número de acciones ordinarias en circulación, obtenemos un valor de capital pagado adicional (APIC) de 49,9 millones de dólares.
- Capital desembolsado adicional (APIC) = 4,99 × $10 millones = $49,9 millones
