El CAGR (Tasa de Crecimiento Anual Compuesto, por sus siglas en inglés) es una herramienta crucial para medir el crecimiento sostenido de una empresa o una inversión a lo largo del tiempo. A diferencia de las tasas de crecimiento simples, el CAGR considera fluctuaciones y variaciones en el rendimiento para proporcionar una perspectiva más precisa y realista. En este artículo, exploraremos en qué consiste el CAGR y cómo se puede utilizar para evaluar el potencial de crecimiento de cualquier entidad. Ya sea que esté interesado en invertir en acciones, emprender un negocio o simplemente comprender mejor el rendimiento de su empresa, el CAGR es una métrica esencial que no puede pasarse por alto.
Una medida de la tasa de crecimiento anual de una inversión a lo largo del tiempo.
¿Qué es la CAGR?
CAGR significa Tasa de Crecimiento Anual Compuesta. Es la medida de la tasa de crecimiento anual de una inversión a lo largo del tiempo, teniendo en cuenta el efecto del interés compuesto. A menudo se utiliza para medir y comparar el rendimiento pasado de las inversiones o para pronosticar sus rendimientos futuros esperados. La fórmula CAGR es igual a (valor final/valor inicial) ^ (1/número de períodos) – 1.
fórmula CAGR
La fórmula de la tasa de crecimiento anual compuesta solo requiere calcular el valor final de la inversión, el valor inicial y el número de años de capitalización. Esto se logra dividiendo el valor final por el valor inicial y aumentando ese número al número inverso de años antes de restarlo por uno.
La fórmula CAGR es la siguiente:
Dónde:
- vehículo eléctrico: Valor final
- VB: Valor inicial
- norte: Número de periodos de interés
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Beneficios de usar CAGR
La tasa de crecimiento anual compuesta es una herramienta útil para comparar diferentes inversiones en un horizonte de inversión similar. Una de las ventajas de la CAGR sobre un rendimiento anual promedio es que no se ve afectada por cambios porcentuales dentro del rendimiento. Horizonte de inversión Esto puede conducir a resultados engañosos. Esta ventaja se puede ilustrar con el siguiente ejemplo:
El ejemplo muestra que la inversión produjo un rendimiento del 25% en el primer año y aumentó el valor de $1000 a $1250. Si todo el capital se reinvirtiera en el mismo vehículo de inversión en el segundo año, generando un rendimiento del -25%, el valor de la inversión disminuiría a $937,50, lo que sería menor que el monto de la inversión original.
Aunque se muestra claramente que la inversión causó pérdidas en un horizonte temporal de dos años, el rendimiento promedio sugiere que el rendimiento no cambió durante los dos años. Por el contrario, la CAGR muestra que la inversión generó rendimientos negativos durante todo el horizonte temporal.
Desventaja de CAGR: suavización y riesgo
Una desventaja de la tasa de crecimiento anual compuesta es que supone que el crecimiento es constante durante todo el horizonte de inversión. Este mecanismo de suavización puede producir resultados que difieran de la situación real en una inversión altamente volátil.
Sobre la base del ejemplo anterior, la CAGR muestra correctamente el valor final de la inversión cuando se aplicó una CAGR del -3% durante un período de capitalización de dos años. Sin embargo, la CAGR supone que la inversión está disminuyendo constantemente a una tasa del 3%, aunque en realidad creció a una tasa del 25% en el primer año.
La tasa de crecimiento anual compuesta puede utilizarse como herramienta de comparación rápida entre opciones de inversión, pero todas las decisiones deben tomarse teniendo en cuenta las compensaciones entre riesgo y rendimiento.
Desventaja: acciones de los inversores.
Otra desventaja de la CAGR es que no tiene en cuenta el cambio de valor causado por las decisiones de los inversores de seguir financiando o liquidando el activo. Considere el ejemplo que se muestra en la siguiente tabla:
Como se puede ver en este ejemplo, la fuente del valor es importante. En este caso, el rendimiento generado por el activo es cero porque las pérdidas del último año anulan las ganancias del primer y segundo año. Sin embargo, el valor de la inversión aumentó a medida que se inyectaron más fondos en la inversión.
Esto, a su vez, aumentó el valor de la inversión, aunque el aumento de valor no fue generado por el desempeño. Sin embargo, la tasa de crecimiento anual promedio no tiene en cuenta factores que afectan el cambio de valor y que son independientes del desempeño.
Otros recursos
Gracias por leer la guía CAGR de Finanzas. Para continuar aprendiendo y desarrollando su base de conocimientos, explore los siguientes recursos adicionales relevantes:
