¿Te has preguntado alguna vez cómo suceden ciertos acontecimientos antes de que se hagan públicos? ¿Cómo es posible que algunas personas parezcan tener información privilegiada? En este artículo exploraremos el intrigante mundo de la información privilegiada y descubriremos qué hay realmente detrás de este fenómeno. Desde operaciones financieras hasta secretos empresariales, te adentrarás en un universo lleno de misterios y sorpresas. Así que prepárate para adentrarte en el fascinante mundo de la información privilegiada y descubrir cómo funciona en nuestro día a día. ¡Comencemos!
Hecho no público relacionado con una empresa que cotiza en bolsa que puede proporcionar una ventaja comercial
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¿Qué es la información privilegiada?
La información privilegiada, también llamada información privilegiada, se refiere a hechos no públicos sobre una empresa que cotiza en bolsa y que pueden proporcionar una ventaja financiera en los mercados. En otras palabras, la información privilegiada es conocimiento e información sobre las operaciones, la cartera de productos/servicios, los asuntos, la situación financiera, etc. de una empresa que no está disponible para el público.
Intentar explotar información privilegiada es un delito penal. En Estados Unidos, la Comisión de Bolsa y Valores (SEC) es responsable de procesar a quienes utilizan información privilegiada para realizar transacciones ilegales.
Comprender la información privilegiada
La información privilegiada se considera información material y no pública. El comercio basado en información privilegiada, conocido como uso de información privilegiada, sin presentar los formularios apropiados ante la SEC es ilegal. Es importante señalar que la persona que tenga la información no necesariamente tiene que ser una persona que trabaje para la empresa. La información puede ser revelada por una persona que trabaja dentro de la empresa a personas externas que actúan sobre la información.
Uso de información privilegiada con información privilegiada
El uso de información privilegiada implica información privilegiada y se refiere a la práctica de utilizar información no pública para ejecutar operaciones.
Por ejemplo:
- El director ejecutivo sabe que está a punto de anunciarse una fusión que aumentaría significativamente el precio de las acciones de la empresa. Compra 500 acciones de la empresa a nombre de su padre para obtener ganancias sin informar la operación a la SEC.
- Un empleado escucha que el director financiero informará resultados desalentadores en la próxima conferencia telefónica. El empleado le dice a su amigo que venda todas sus acciones antes del anuncio de ganancias.
- Un representante se da cuenta de que pronto se aprobará una nueva regulación que beneficiaría significativamente a una empresa en particular. Compra en secreto acciones de la empresa y presiona para que el reglamento se apruebe lo antes posible.
El papel de la SEC en la prevención del uso de información privilegiada
La SEC monitorea los casos de uso de información privilegiada. Sin embargo, procesar a quienes participan en el uso de información privilegiada es muy difícil. La evidencia directa de uso de información privilegiada es rara. La SEC puede procesar el uso de información privilegiada utilizando varios métodos, tales como:
- Actividades de vigilancia del mercado: Uso de herramientas sofisticadas y big data
- Consejos y quejas: Recibir quejas de inversores y/o comerciantes del lado perdedor de una operación
Ejemplo de información privilegiada y negociación
Un caso clásico de uso de información privilegiada para realizar transacciones ilegales es el caso de la empresaria y personalidad de los medios estadounidense Martha Stewart. La Sra. Stewart vendió 4.000 acciones Sistemas ImClone Un día antes, la Administración de Alimentos y Medicamentos de Estados Unidos (FDA, por sus siglas en inglés) se negó a revisar el medicamento contra el cáncer Erbitux de la compañía. El precio de las acciones de ImClone se desplomó tras el anuncio de la FDA.
Las investigaciones sobre el asunto revelaron que Sam Waksal, director ejecutivo de ImClone y amigo cercano de Stewart, había ordenado a su corredor que transfiriera acciones por valor de 4,9 millones de dólares a la cuenta de su hija. Luego, la hija de Waksal le pidió al corredor que le vendiera acciones de ImClone por valor de 2,5 millones de dólares. El corredor pasó la información a Stewart, quien también vendió sus acciones de la empresa.
Cuando interrogaron a Martha Stewart sobre la venta, dio información falsa. Como resultado, fue condenada a cinco meses de prisión, cinco meses de arresto domiciliario y dos años de libertad condicional.
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