En un mundo cada vez más digitalizado, la moneda virtual ha ganado popularidad rápidamente. Pero ¿qué pasaría si la forma de pago que conocemos actualmente, como el efectivo y las tarjetas de crédito, dieran paso a una nueva era de dinero digital emitido por los bancos centrales? Esta es precisamente la idea detrás de la Moneda Digital del Banco Central (CBDC por sus siglas en inglés). En este artículo, exploraremos qué es exactamente el CBDC, cómo funciona y qué implicaciones podría tener para el sistema financiero en el futuro. Sigue leyendo para descubrir cómo esta innovación podría cambiar la forma en que vemos y utilizamos el dinero en la era digital.
Una forma de moneda fiduciaria emitida por los bancos centrales.
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¿Qué es la moneda digital del banco central (CBDC)?
La moneda digital del banco central (CBDC) es una forma de moneda fiduciaria emitida por los bancos centrales de varios países. La moneda fiduciaria es cualquier forma de moneda que no esté respaldada por un producto físico subyacente. Esta moneda fiduciaria digital es emitida por los bancos centrales en forma de token o con un registro electrónico vinculado a la moneda y está vinculada a la moneda nacional del país o región emisora.
Dado que esta moneda digital es emitida por los bancos centrales, los bancos centrales conservan plena autoridad y regulación sobre la CBDC. La implementación de una CBDC en el sistema financiero y la política monetaria aún se encuentra en sus primeras etapas para muchos países; Sin embargo, con el tiempo podría generalizarse más.
Ventajas y desventajas de una CBDC
CBDC es un nuevo concepto que se está introduciendo con varias ventajas y algunas desventajas potenciales. Los beneficios de utilizar una CBDC incluyen:
- Incrementar la eficiencia de pago
- Complementar las formas actuales de dinero y servicios financieros.
- Prevenir la actividad criminal
- Mejorar las opciones de pago internacional
- Reducir potencialmente los costos netos de transacción, beneficiando a los hogares de menores ingresos
Además de los posibles beneficios, también existen varios riesgos y desventajas de utilizar una CBDC, como por ejemplo:
- Una reforma del sistema financiero actual podría generar inestabilidad
- La eficacia de la política monetaria podría deteriorarse
- Dificultades operativas
- Riesgos de ciberseguridad
- Protección de datos, ya que se pierde la capacidad de procesar transacciones de forma anónima.
Tipos de CBDC
Las CBDC pueden clasificarse en diferentes categorías. Los dos tipos principales de CBDC son:
1. CBDC al por mayor
Las CBDC mayoristas serían utilizadas principalmente por instituciones financieras como los bancos. El uso de CBDC permitiría a los bancos procesar los pagos de forma más rápida y automática. Las transacciones transfronterizas podrían volverse más rápidas y fiables.
En su forma actual, los sistemas de procesamiento de pagos operan en jurisdicciones únicas o con una moneda única. El uso de la tecnología blockchain podría hacer que las transacciones sean más rápidas, fluidas y confiables.
2. CBDC para el comercio minorista
Las CBDC minoristas serían utilizadas principalmente por individuos. Básicamente, la gente podría usarlo como efectivo digital, con la seguridad de que la moneda es emitida y respaldada por el banco central del país.
Esta innovación podría potencialmente reemplazar la necesidad de llevar moneda física y reducir los retornos económicos asociados con las transacciones en el sistema financiero heredado.
Criptomoneda soberana/criptomoneda respaldada por el gobierno
Al igual que las criptomonedas, las CBDC se basan en la tecnología blockchain, cuyo objetivo es aumentar la eficiencia de los pagos y potencialmente reducir los costos de transacción. Si bien el uso de CBDC aún se encuentra en las primeras etapas de desarrollo en muchos bancos centrales de todo el mundo, varias CBDC se basan en los mismos principios y tecnología que las criptomonedas como Bitcoin.
La característica de que la moneda se emita en forma de token o con registros electrónicos que demuestren la propiedad es similar a otras criptomonedas establecidas.
Moneda fiduciaria digital
Como se mencionó anteriormente, una moneda fiduciaria es cualquier forma de moneda que no esté respaldada por un producto básico como la plata o el oro. Básicamente, todas las formas de moneda actualmente son monedas fiduciarias, como el dólar estadounidense, el yen japonés, la libra esterlina, etc. Estas monedas fiduciarias pueden imprimirse o mantenerse físicamente en forma de monedas o billetes, por ejemplo.
La diferencia clave entre las formas tradicionales de monedas fiduciarias y las monedas fiduciarias digitales es que no existe una forma física para las monedas fiduciarias digitales. Tanto las monedas fiduciarias físicas como las digitales son establecidas como formas de dinero por el gobierno, que supervisa la regulación de su moneda. Sin embargo, la moneda fiduciaria digital es un registro electrónico o token digital de la moneda del país emisor.
CBDC frente a criptomonedas
Existen algunas diferencias clave entre CBDC y las criptomonedas, que incluyen:
1. Centralización
Una de las diferencias más llamativas es que la mayoría de las criptomonedas tradicionales están descentralizadas y no tienen poderes de gestión ni control. Las CBDC, por otro lado, están centralizadas y el gobierno emisor conserva la capacidad de gestionar y controlar la moneda digital, rastrear el flujo de fondos e incluso censurar a ciertos usuarios de transacciones en esa moneda digital.
Para los bancos centrales, las CBDC se centran en la planificación y la toma de decisiones y proporcionan una forma de mantener la tributación. Estos bancos centrales podrían emitir y retirar dinero digital a su propia discreción, lo que les daría control sobre la oferta monetaria -una importante palanca de la política monetaria-, así como sobre el comercio de divisas.
Sin embargo, cuando se trata de criptomonedas, no existe un tomador de decisiones central. Bitcoin, por ejemplo, se puede realizar transacciones de forma anónima en intercambios entre pares.
2. Valor subyacente
Cuando se trata del valor de las CBDC en comparación con las criptomonedas, las CBDC pueden ofrecer más seguridad ya que están respaldadas por el gobierno emisor. En un entorno político e inflacionario estable, se puede esperar que las CBDC mantengan su valor con el tiempo o al menos repliquen la moneda vinculada a la moneda física.
Con criptomonedas como Bitcoin, el valor de la moneda proviene de la confianza de sus poseedores en la red Bitcoin y su naturaleza descentralizada. Es posible que esta confianza no dure en el tiempo, lo que representa un riesgo para el valor a largo plazo de Bitcoin.
Aprende más
Gracias por leer la guía de Finanzas sobre la moneda digital del banco central (CBDC). Para ayudarle a maximizar su carrera, estos recursos adicionales le serán muy útiles:
