El concepto del «Cisne Negro» se ha vuelto particularmente relevante en el mundo de la planificación de eventos, refiriéndose a eventos altamente improbables pero con consecuencias significativas. Estos eventos escapan a nuestra anticipación y pueden tener un impacto profundo en nuestras vidas. En este artículo, exploraremos algunos ejemplos fascinantes de eventos del «Cisne Negro» que han ocurrido a lo largo de la historia, desde desastres naturales hasta descubrimientos científicos revolucionarios. Prepárate para adentrarte en un mundo desconocido y lleno de sorpresas, ¡donde lo inimaginable se hace realidad!
Eventos del Cisne Negro en la industria financiera
Más de 1,8 millones de profesionales utilizan CFI para aprender contabilidad, análisis financiero, modelado y más. Comience con una cuenta gratuita para explorar más de 20 cursos siempre gratuitos y cientos de plantillas financieras y hojas de trucos.
¿Qué son los eventos del Cisne Negro?
En este artículo presentamos ejemplos de eventos de cisne negro relacionados con la industria financiera. Los mercados financieros son el contexto en el que se citan con mayor frecuencia los acontecimientos del cisne negro.
En el mundo de las inversiones, un evento de «cisne negro» es un evento muy negativo o un suceso inesperado que tiene un impacto negativo decisivo en los mercados y cuya magnitud es a menudo difícil de comprender.
El término “evento del cisne negro” rápidamente ganó significado y popularidad después de que Nassim Nicholas Taleb, un prolífico operador de Wall Street, escribiera sobre la teoría del cisne negro en su libro de 2001 “Fooled by Randomness”.
Resumen
- En términos de mercados financieros, un evento de “cisne negro” es extremadamente negativo, ya que deja tras de sí una destrucción generalizada y resultados notoriamente inciertos.
- Para ser clasificado como un evento de cisne negro, el evento debe: (a) tener impactos drásticamente negativos y generalizados; (b) caracterizarse por un cierto grado de incertidumbre; y (c) conducir a la creación de un “sesgo retrospectivo” que resulta ser “predecible” basándose únicamente en la información obtenida en retrospectiva.
- La actual pandemia de COVID-19 es un ejemplo típicamente perfecto de un evento de cisne negro.
Clasificación de eventos del cisne negro.
Para que un evento sea considerado un cisne negro, Taleb enumeró tres elementos (o atributos) que el evento debe poseer. Cada evento del Cisne Negro debe:
- Tienen el potencial de tener consecuencias drásticas y de gran alcance;
- Son inherentemente impredecibles; Y
- Generalmente se asocia con un «sesgo de retrospectiva», lo que significa que una vez que el evento termina, muchas personas tienden a racionalizar que el evento era realmente predecible (únicamente porque ahora son conscientes de las consecuencias de ese evento).
Viviendo en un evento de cisne negro
El mundo está experimentando actualmente y en el futuro uno de los mejores ejemplos de un evento de Cisne Negro. El nuevo coronavirus, más comúnmente conocido como COVID-19, cumple con todos los criterios establecidos por Taleb para un evento de cisne negro. Ciertamente cumple con el requisito “inesperado” ya que la pandemia ocurrió repentinamente y rápidamente quedó claro que ningún país estaba preparado para ello. Cada día aprendemos un poco más sobre el impacto catastrófico de la pandemia global. Hasta ahora:
- El producto interno bruto (PIB) de Estados Unidos cayó un 4,8% en el primer trimestre de 2020;
- Los mercados bursátiles mundiales han caído casi un 30% desde sus máximos a mediados de febrero; Y
- Las solicitudes iniciales de desempleo superaron los 30 millones en sólo seis semanas a finales de abril, lo que significa que casi el 20% de la fuerza laboral estadounidense está desempleada.
Además, es difícil para las empresas que tienen que despedir o suspender trabajadores mantenerse a flote. Muchas pequeñas empresas se enfrentan a la quiebra y es posible que no tengan los recursos para reabrir una vez que el gobierno les dé luz verde.
Quizás la característica más aterradora de la pandemia de COVID-19 es la absoluta incertidumbre que aún la rodea. El cierre nacional está teniendo un impacto devastador en las finanzas personales y empresariales, algo que el gobierno está tratando de contrarrestar con billones de dólares en fondos de estímulo. ¿Pero qué tan malo será al final? ¿Hasta qué punto aumentará el número de muertos? ¿Qué tamaño tendrá el montón de escombros económicos cuando finalmente se calme el polvo?
La gran recesión
El ejemplo más notable (en los últimos años) de un evento de cisne negro antes del brote de COVID-19 fue la crisis financiera mundial de 2008, que fue desencadenada por la caída repentina y grave de un mercado inmobiliario que anteriormente estaba en auge.
Los problemas comenzaron después de años de crecimiento constante tras la burbuja de las puntocom a principios de siglo. Las tasas de empleo eran altas y las tasas de inflación bajas. Las cooperativas de crédito –y el país en su conjunto– cayeron en un patrón de complacencia financiera. Las tasas de interés cayeron más del 4% entre 2001 y 2008, y había mucho “dinero fácil” disponible tanto para individuos como para empresas.
En gran medida a instancias del gobierno federal, los prestamistas estadounidenses han relajado significativamente sus estándares de elegibilidad para hipotecas. A personas con crédito deficiente o inexistente se les aprobaron hipotecas para viviendas que, francamente, estaban mucho más allá de su capacidad de pago.
Las hipotecas de alto riesgo rápidamente se convirtieron en un globo grande y gordo a punto de estallar. A medida que los plazos de pago pasaron y las hipotecas incumplieron a gran escala, gigantes crediticios como Lehman Brothers flaquearon y colapsaron.
El gobierno de Estados Unidos tuvo que aceptar esto. Programa de alivio de activos en problemas (TARP) (una iniciativa que costó casi 1 billón de dólares) para rescatar a los principales bancos y crear liquidez para apoyar la economía del país. Para evitar que una situación similar vuelva a ocurrir, los gobiernos de todo el mundo han endurecido masivamente las regulaciones sobre las instituciones financieras, estableciendo pautas más estrictas sobre qué tipos de deuda (y cuánto) pueden asumir.
Aprende más
CFI es el proveedor oficial del programa de certificación Commercial Banking & Credit Analyst (CBCA)™, diseñado para transformar a cualquier persona en un analista financiero de clase mundial.
Para desarrollar y mejorar aún más sus conocimientos sobre análisis financiero, recomendamos encarecidamente los siguientes recursos adicionales:
