¿Sabías que existen diferentes tipos de deudas a largo plazo en el mundo empresarial? En el mundo financiero, los pasivos a largo plazo son una realidad con la que todas las empresas deben lidiar. En este artículo, exploraremos un ejemplo de pasivos a largo plazo y su importancia para el éxito económico de una organización. Sumérgete en el fascinante mundo de las finanzas corporativas y descubre cómo estas deudas pueden impactar la gestión y el rendimiento de una empresa. ¡No te lo pierdas!
Definición de pasivos a largo plazo
Los pasivos a largo plazo son deudas u obligaciones cuyo pago debe realizarse en un período superior a un año a partir de la fecha del balance. Se trata de obligaciones financieras que una empresa o un individuo espera liquidar o cumplir durante un período de tiempo prolongado, normalmente más allá del ciclo económico o año fiscal actual.
Ejemplos de pasivos a largo plazo
Ejemplos de pasivos a largo plazo incluyen:
#1 – Préstamos a largo plazo
Un préstamo a largo plazo es un ejemplo de deuda a largo plazo. La empresa mantiene deuda con vencimiento superior a 12 meses. Sin embargo, si parte del préstamo a largo plazo vence dentro de un año, esa parte se traslada a la sección «Pasivos corrientes».
Dado que los fondos de los accionistas pueden no financiar toda la parte a largo plazo del capital, entran en juego los préstamos a largo plazo. Ciertas industrias intensivas en capital, como la energía y la infraestructura, requieren una mayor proporción de deuda a largo plazo. Sin embargo, una proporción demasiado elevada de préstamos a largo plazo es una señal de advertencia y puede incluso conducir a la liquidación de la organización.
Los bancos, instituciones financieras, individuos, grupos u organizaciones pueden otorgar préstamos a largo plazo a empresas. Estos préstamos se utilizan para financiar activos fijos como plantas, maquinaria y equipos, así como para satisfacer las necesidades de capital de trabajo de la empresa. Los préstamos pueden ofrecerse a un tipo de interés fijo o a un tipo de interés variable/variable, con préstamos a tipo de interés variable vinculados a un tipo de interés de referencia, como la tasa de oferta interbancaria de Londres (LIBOR). Se requiere garantía para garantizar estos préstamos en caso de incumplimiento.
#2 – Bonos
Los bonos son deudas a largo plazo, pero tienen ciertas peculiaridades. Un bono es un instrumento de interés fijo. Es un préstamo otorgado por un prestatario. Los propietarios del bono son los deudores o acreedores de la empresa que emite el bono. Las corporaciones gubernamentales, corporaciones municipales, empresas, etc. utilizan bonos para obtener capital. Los gobiernos generalmente emiten bonos para financiar necesidades de infraestructura como la construcción de carreteras, represas, aeropuertos, puertos y otros proyectos. Las empresas generalmente emiten bonos para financiar sus necesidades de gastos de capital o actividades de investigación y desarrollo. Los bonos corporativos generalmente tienen tasas de interés más altas que los bonos gubernamentales. Las bolsas reconocidas facilitan la negociación de muchos bonos, mientras que otras se negocian en el mercado extrabursátil (OTC), lo que les permite ser libremente transferibles. En determinados casos, el emisor recompra bonos antes de la fecha de vencimiento.
El bono realiza pagos regulares de cupones, que representan el pago de intereses, durante toda su vida. El bono alcanza su fecha de vencimiento en una fecha determinada. Los precios de los bonos caen cuando las tasas de interés aumentan y viceversa. Esto significa que los precios de los bonos y las tasas de interés tienen una relación inversa entre sí. El precio inicial de un bono es generalmente de $100 o $1000. Las corporaciones o los gobiernos generalmente emiten bonos a la par.
Las agencias de calificación como Standard and Poor, Fitch Ratings, Moody's, etc. califican los bonos en función de su riesgo. Estas calificaciones pueden ser de grado de inversión o de no grado de inversión. La calificación representa el grado de seguridad del capital y de los intereses del bono. Por ejemplo, los bonos con calificación AAA tienen un nivel muy alto de seguridad del capital y de los intereses.
#3 – Obligaciones
En determinados países, las empresas emiten títulos de deuda como instrumentos de renta fija, que pueden ser garantizados o no garantizados. Las obligaciones ofrecen un cupón fijo y una fecha de pago predeterminada. En algunos países, «bonos» se utilizan indistintamente con «bonos». Además, determinados bonos convertibles se pueden convertir en acciones después de un determinado período de tiempo. Los bonos no convertibles, por otro lado, no se pueden convertir en acciones y generalmente tienen una tasa de interés más alta. Al igual que los bonos, los pagarés también reciben una calificación crediticia basada en el nivel de riesgo.
Las obligaciones implican riesgo de tasa de interés. Esto significa que si las tasas de interés aumentan, los títulos de deuda anteriores pueden ofrecer tasas de interés más bajas que los títulos de deuda actuales. Las obligaciones pueden tener un tipo de interés fijo o variable. Los bonos de tipo flotante suelen utilizar bonos gubernamentales a 10 años como punto de referencia. Los inversores deben prestar atención a la solvencia de un emisor al invertir en bonos. Si los inversores no consideran la solvencia del emisor, puede surgir riesgo crediticio. En otras palabras, es posible que el emisor no pueda pagar los importes adeudados. Otra desventaja de los bonos desde la perspectiva del inversor es que la tasa de inflación puede ser mayor que la tasa de interés de las dentaduras postizas.
Antes de pagar dividendos a los accionistas, las empresas realizan pagos de intereses sobre los bonos. Asimismo, en caso de liquidación de una empresa, los pagos de bonos tienen mayor prioridad que los pagos a los accionistas. Hay diferentes categorías de bonos. Por ejemplo, los bonos senior tienen una mayor prioridad de pago que los bonos subordinados.
#4 – Pasivos por pensiones
Los compromisos de pensiones de una organización dan lugar a obligaciones de pensiones. El pasivo por pensiones se refiere a la diferencia entre el monto total adeudado a los jubilados y la cantidad de dinero disponible para la organización para realizar estos pagos. Un pasivo por pensiones surge cuando una organización tiene menos dinero del que necesita para pagar sus pensiones futuras. Cuando una organización sigue un sistema de beneficios definidos, surgen obligaciones de pensiones.
Diploma
Asumir pasivos a largo plazo requiere una planificación cuidadosa debido al compromiso a largo plazo que implica. El objetivo es estimar las necesidades de financiación a largo plazo y determinar la combinación adecuada de fondos. Se pueden utilizar varias fuentes para recaudar estos fondos, incluida deuda a largo plazo, bonos, obligaciones, etc. Cada fuente de financiación a largo plazo tiene ventajas y desventajas que deben examinarse detenidamente.
Una empresa debe tener cuidado de mantener bajo control sus pasivos a largo plazo. Si los pasivos a largo plazo representan una gran proporción del flujo de caja operativo, esto podría causar problemas a la empresa. Asimismo, una tendencia al alza en los pasivos a largo plazo podría ser una señal de advertencia.
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