¿Qué es el EBIT?

Las ganancias antes de intereses e impuestos (EBIT) es un índice financiero que calcula las ganancias de una empresa antes de deducir los intereses y los gastos fiscales. Es una de las muchas métricas de rentabilidad. El EBIT es un Medida financiera no GAAP, lo que significa que no se ajusta a los principios de contabilidad generalmente aceptados (GAAP). Cuando el EBIT se informa en las notas de los estados financieros de una empresa, debe conciliarse con los ingresos netos informados según los GAAP.

¿Para qué se utiliza el EBIT?

Los analistas financieros e inversores pueden utilizar el EBIT en varias métricas financieras. El índice de cobertura de intereses utiliza la ganancia operativa o el EBIT y divide el monto por los gastos por intereses para determinar la capacidad de la empresa para cubrir sus obligaciones de deuda con sus niveles de ingresos actuales.

¿Cuál es la fórmula del EBIT?

EBIT = Ingresos netos + Gastos por intereses + Impuestos

O

EBIT = ventas + ingresos no operativos – COGS – costos operativos

Ingresos no operacionales

Los ingresos no operativos son la parte de los ingresos de una empresa que no tiene nada que ver con las operaciones diarias. Los ingresos no operativos incluyen partidas tales como:

• Ingresos por intereses
• Ganancias (o pérdidas) por divisas
• Ganancias (o pérdidas) por la venta de activos fijos
• Ganancias (o pérdidas) de situaciones únicas, como el pago de un seguro.

COGS (costo de bienes vendidos)

El costo de bienes vendidos (COGS) es el costo incurrido por una empresa que está directamente relacionado con la fabricación o producción de un bien o servicio. COGS incluye elementos tales como:

• los costes laborales
• los costos de materiales

Los gastos de explotación

Los costos operativos no están directamente relacionados con la producción de un bien o servicio. Los costos de operación incluyen, entre otros, los siguientes conceptos:

• Gastos de venta, generales y administrativos (gastos de venta, generales y administrativos).
• Alquilar
• Utilidades

Ejemplo de cálculo de EBIT

Aquí hay un estado de resultados de la empresa ABC. Puede utilizar la información de este estado de pérdidas y ganancias para sacar conclusiones sobre el EBIT de la empresa ABC.

Hay dos métodos para calcular el EBIT a partir de esta información. Puedes calcularlo de arriba hacia abajo o de abajo hacia arriba utilizando cifras de la cuenta de resultados. Aquí está el cálculo del EBIT basado en el beneficio neto:

$9,750 + $3,250 + $5,000 = $18,000

Dónde:

• $9,750 = ingreso neto
• $3,250 = impuesto sobre la renta
• $5,000 = gasto por intereses

Alternativamente, aquí está el cálculo del EBIT basado en las ventas:

$60,000 + $2,500 + $500 – $35,000 – $10,000 = $18,000

Dónde:

• $60,000 = Ventas
• $2,500 = ingreso por intereses
• $500 = Otros ingresos no operativos
• $35,000 = Costo de bienes vendidos (COGS)
• $10,000 = Gastos de venta, generales y administrativos (gastos SG&A)

Ambos métodos de cálculo del EBIT dan el mismo resultado de 18.000 millones de dólares. Calcular el EBIT en ambas direcciones es una buena manera de verificar sus cálculos. Básicamente, el EBIT es exactamente lo que describe el término: la cifra de ganancias de una empresa que incluye todo excepto intereses y gastos fiscales.

¿Cuál es la diferencia entre EBIT y EBITDA?

La principal diferencia es que el EBITDA se calcula antes de la depreciación y amortización. Por lo tanto, el EBITDA puede ser una métrica de ganancias mucho mayor que el EBIT para empresas con importantes activos fijos y gastos de depreciación.

Las ganancias antes de intereses e impuestos (EBIT) y las ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización (EBITDA) son similares en que ambas eliminan los costos de intereses y los impuestos asociados con el financiamiento de deuda de las ganancias de una empresa. Ambas son medidas financieras no GAAP.

¿Cuál es la diferencia entre EBIT y beneficio operativo?

El término EBIT a veces se utiliza indistintamente con el término beneficio operativo – o beneficio operativo. Sin embargo, hay algunas diferencias. El beneficio operativo es una medida financiera aprobada por los GAAP y aparece directamente en el estado de resultados. El beneficio operativo es simplemente el beneficio que obtiene una empresa en sus operaciones diarias. Se excluyen todos los ingresos y gastos que no estén relacionados con el negocio principal de la empresa. Estas partidas independientes se denominan ingresos y gastos no operativos. Por lo tanto, el EBIT no incluye los ingresos operativos, como una ganancia única o los ingresos por intereses, aunque se excluyen los gastos por intereses, mientras que los ingresos operativos siempre excluyen los ingresos no operativos.

¿Cuáles son los límites del EBIT?

La principal limitación del EBIT es que no se presenta en un estado de resultados GAAP, por lo que no es tan fácil identificar y comparar el EBIT de varias empresas. La ganancia bruta, la ganancia operativa y el ingreso neto son medidas de ganancias aprobadas por GAAP que comúnmente aparecen en el estado de resultados. Estos números son más fáciles de identificar y comparar entre varias empresas, o para un análisis anual para identificar tendencias dentro de una empresa.

Debido a que el EBIT no incluye los gastos por intereses, no es apropiado utilizar el EBIT al comparar dos empresas que tienen estructuras de financiamiento de deuda muy diferentes. Supongamos que la empresa A utiliza más financiación mediante deuda. Habrá gastos de intereses mucho mayores. Si la empresa B utiliza más financiación de capital, sus gastos por intereses serán significativamente menores. Si se analiza únicamente el EBIT, la empresa A parece estar en una excelente posición financiera, ya que el EBIT no incluye los gastos por intereses. Sin embargo, si se comparan los ingresos netos de ambas empresas, los importantes gastos por intereses de la empresa A reducirán sus ingresos netos.

Ejemplo real de empresa: el EBIT de Walmart

Informe anual de Walmart 2023 contienen esta cuenta de pérdidas y ganancias consolidada.

Calculando el EBIT en función del ingreso neto:

$11,292 + $5,724 + $1,787 + $341 = $19,144

Dónde:

• $11,292 = utilidad neta consolidada
• $5,724 = provisión para impuestos sobre la renta
• $1,787 = Gasto por intereses de la deuda
• $341 = Gastos por intereses en arrendamiento financiero

Calculando el EBIT en función de las ventas:

$611,289 + $254 – $1,538 – $463,721 – $127,140 = $19,144

Dónde:

• $611,289 = Ventas totales
• $254 = ingreso por intereses
• $1,538 = otra pérdida
• $463,721 = Costo de ventas (COGS)
• $127,140 = gastos de operación, venta, generales y administrativos

Tenga en cuenta que “otras pérdidas” se deducen de este cálculo porque fue una pérdida y no una ganancia. Ambos cálculos dan como resultado un valor EBIT de 19.144 millones de dólares.

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