La dispersión es un fenómeno que ocurre en diversos ámbitos de la vida, desde la física hasta la estadística. En términos simples, se trata de la forma en que los datos se distribuyen alrededor de un valor central. En este artículo, exploraremos en detalle qué es la dispersión y cómo se calcula en diferentes disciplinas. Comprender este concepto es fundamental para interpretar y analizar datos de manera efectiva. Así que prepárate para sumergirte en el fascinante mundo de la dispersión y descubrir cómo puede afectar nuestra comprensión del mundo en el que vivimos. ¡Acompáñanos en este viaje!
El rango de rendimientos potenciales de una inversión depende de su riesgo.
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¿Qué es la dispersión?
La variabilidad es un término que describe la dispersión de valores en relación con una variable particular. La propagación se puede medir mediante:
- Rango
- Diferencia
- Desviación Estándar
En finanzas, la diversificación se utiliza para determinar los rendimientos potenciales de una inversión, así como el riesgo inherente de una cartera de inversiones. Es por tanto una herramienta para medir la incertidumbre.
Resumen
- La diversificación es el rango de rendimientos potenciales y rendimientos de las inversiones en función de su riesgo, que se puede calcular utilizando rendimientos históricos o volatilidad histórica basada en esos rendimientos.
- La diversificación utiliza índices estadísticos y métricas como alfa y beta, cada una de las cuales determina si la inversión superará al mercado y su riesgo en comparación con un índice de mercado.
- Cuanto mayor sea el alfa positivo, mayor será el rendimiento de la inversión respecto del mercado, mientras que un alfa negativo indica un rendimiento inferior.
- Beta puede estar entre 1, >1 o <1 liegen, wobei 1 das gleiche Risiko wie der Marktindex impliziert, >1 indica un riesgo mayor que el mercado y <1 indica un riesgo menor que el mercado.
Entendiendo la dispersión
Con los innumerables valores en los que se puede invertir, se evalúan y tienen en cuenta muchos factores. Un ejemplo es el riesgo inherente que conlleva una inversión. La diversificación puede medir este riesgo y dar a los inversores una perspectiva más clara sobre qué inversiones pueden parecer atractivas.
La dispersión del rendimiento de un activo muestra la volatilidad y el riesgo de incluir ese activo en la cartera de un individuo. Cuanto mayor sea el rango de rendimiento del activo, más riesgoso y volátil será en general.
Por ejemplo, si un activo produce un rendimiento histórico que puede oscilar entre +15% y -20%, se compararía con otro activo que puede producir un rango más estrecho de rendimientos históricos, p.e. B. +5% a -, mucho más volátil. 5%.
alfa
Alfa es una métrica utilizada por los administradores de carteras para determinar si los rendimientos ajustados al riesgo de la inversión o de la cartera están por encima del mercado. Evalúa el desempeño de una inversión en comparación con una índice de mercado comparando el exceso de rentabilidad de la inversión con la rentabilidad del índice de referencia. Un alfa positivo indica que la estrategia comercial o la cartera en realidad está funcionando mejor que el mercado, mientras que un alfa negativo implica lo contrario.
beta
La medida estadística de riesgo más importante y conocida es la beta, que mide la volatilidad de los rendimientos de un activo en relación con el mercado o índice general.
Beta puede ser:
- 1
- Mayor que 1
- Menos que 1
Una beta de 1 indica que los rendimientos y la volatilidad del activo están en línea con el mercado. Sin embargo, una beta mayor que 1 indica que el activo probablemente superaría al mercado, pero también es más volátil. Por ejemplo, si el mercado sube un 10% pero la beta del activo es 1,5, el activo puede ganar un 15%.
Por otro lado, es importante darse cuenta de que si el mercado cae, el activo con una beta mayor que 1 probablemente producirá rendimientos incluso más bajos que el mercado. Por lo tanto, Beta aumenta los rendimientos.
Una beta inferior a 1 significa que el activo tiene menos riesgo que el mercado. Esto también indica que el activo está rezagado con respecto al mercado en lugar de superarlo. Por ejemplo, si la beta es 0,5 y el mercado sube un 10%, el activo probablemente rendirá un 5%.
fórmula CAPM
El modelo de valoración de activos de capital (CAPM) determina la tasa de rendimiento requerida de una inversión y es una ecuación que integra beta y alfa. Debido a que la fórmula CAPM supone que la cartera que se está valorando ya está diversificada, se centra exclusivamente en el riesgo (de mercado) sistemático para determinar los rendimientos esperados de la cartera. La ecuación original se define de la siguiente manera:
Dónde:
RPAG = Rentabilidad realizada
RF = Tasa de interés libre de riesgo
habitación = rentabilidad del mercado
La fórmula convertida para calcular alfa es la siguiente:
En tal caso, alfa está determinado por la diferencia entre el rendimiento realizado de la cartera y el rendimiento de mercado esperado de la cartera (rendimiento requerido).
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