El transporte marítimo es vital para el comercio global, permitiendo el traslado de mercancías a través de los océanos de manera eficiente y segura. Sin embargo, ¿qué pasaría si te dijera que existe una innovadora forma de transporte de carga que desafía las limitaciones tradicionales de los barcos? Introduciendo el concepto de «cargo flotante», una idea revolucionaria que promete revolucionar la logística marítima. Acompáñanos en este artículo mientras exploramos los sorprendentes beneficios y posibilidades que ofrece esta nueva forma de transporte.
Una garantía mobiliaria o gravamen flexible para prestamistas que cubre un grupo de activos comerciales que cambian de vez en cuando.
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¿Qué es una tarifa variable?
Una tarifa variable (o gravamen flotante) le da al prestamista una interés legal amplio sobre uno Fondo de activos propiedad y atendido por una empresa como garantía para asegurar deudas. Asigna pasivos operativos a activos que cambian, a menudo activos corrientes.
A diferencia de una tarifa fija, esta es una tarifa variable. no impone (ni impone) un cargo o gravamen específico sobre activos claramente identificables, como dispositivos serializados o un edificio. En cambio, otorga a los prestamistas un interés en categorías generales de activos corporativos descritos en un contrato, como un acuerdo de garantía general.
El Valor y cantidad de los activos de garantía cubiertos por una carga flotante dinámica. Se pueden comercializar, vender o enajenar durante la vida del negocio. El prestatario No requiere el consentimiento del prestamista o del acreedor prendario. a estas transacciones.
Puntos clave
- Un cargo flotante es un interés legal general sobre los activos de la empresa que sirve como garantía para deudas no especificadas.
- Una tarifa variable permite a las empresas acceder a deuda operativa a través de conjuntos de activos dinámicos.
- Un cargo variable tiene menos derechos legales que un cargo fijo sobre el mismo activo. A diferencia de una tarifa fija, un prestamista no puede limitar el uso o la venta del activo.
¿Por qué es necesaria una tarifa variable?
Los prestamistas utilizan una tarifa variable para Financiación segura contra grupos de activos similares en lugar de estar interesado en un solo activo. Las categorías de activos, incluidas las cuentas por cobrar y los inventarios, normalmente se mantienen Corto plazo; estos también se tienen en cuenta activos comerciales genéricos (lo que significa que no son únicos).
Una carga flotante es una herramienta flexible que los prestamistas valoran y utilizan como soporte líneas de crédito rotativas para financiar actividades empresariales junto con capital social. Es común en contratos de crédito cuando utiliza activos comunes para la implementación El liquidez crucial para la operación.
Los prestamistas que dependen de una tarifa variable suelen ser los Prestamista importante y comprender que la seguridad subyacente es dinámica. En algunos casos, parte de la propiedad general puede utilizarse para pagar otras deudas y acreedores, como en el caso de Factoring de cuentas por cobrar. Los prestamistas de tarifa variable pueden llegar a un acuerdo subordinar transferir algunos de sus derechos a otro acreedor para proporcionar financiación secundaria a la empresa.
Tarifa fija versus tarifa variable
unicidad
Se aplica una tarifa variable a un conjunto de activos y puede cubrir tanto la propiedad actual como futura de los activos en el conjunto en constante cambio. Esto resulta útil cuando activos como las cuentas por cobrar y el inventario cambian constantemente. Los activos dentro de un grupo no son particularmente distinguibles (el efectivo es el mejor ejemplo de un activo totalmente fungible).
Sólo se puede cobrar una tarifa fija por activos individuales, p. B. para mercancías con números de serie o Bienes de capital, como planta, propiedad y equipo. Esta tarifa proporciona seguridad al prestamista al identificar su garantía única ante los demás. Cuando un prestamista de tasa fija proporciona financiamiento contra una garantía única, su deuda y su garantía quedan inextricablemente vinculadas hasta que se reembolsan (un ejemplo es una hipoteca con garantía real mantenida contra un préstamo hipotecario).
bien
Una tarifa variable otorga a los prestamistas derechos generales sobre la garantía general. En caso de quiebra o insolvencia empresarial, es posible que tenga derechos adicionales. A veces, un prestamista cobrará una tarifa fija por activos individuales dentro de un grupo genérico. Por ejemplo, pueden querer el derecho a restringir la venta de un activo en particular o impedir su disponibilidad como garantía para otro prestamista.
Una tarifa fija otorga a los prestamistas derechos legales; Por ejemplo, pueden restringir un cambio de titularidad sin consentimiento expreso. Esto garantiza efectivamente el pago de sus deudas si algo le sucede al activo. Aunque un activo único puede ser parte de una categoría de activos descrita por una tarifa variable, una tarifa fija por adelantado proporciona más derechos legales.
Cuando los prestamistas evalúan el impacto del financiamiento general sobre el flujo de caja, quieren obtener una imagen completa. Por ejemplo, si un activo identificable es vendido o financiado por otro prestamista sin su conocimiento, esto puede cambiar Riesgo crediticio Imagen.
Una tarifa fija puede fortalecer los derechos del prestamista, incluso si una tarifa variable ya respalda el financiamiento de la deuda. Se requiere aviso legal al titular de la tarifa fija para cada transacción. La notificación permite a los prestamistas verificar su aprobación (junto con las condiciones). Alternativamente, pueden rechazar la tarifa fija por seguridad y conservarla.
flexibilidad
Una tarifa variable ofrece una gran flexibilidad de financiación porque sólo se aplica a un conjunto de activos. Los niveles de financiación pueden “fluctuar” a medida que cambia el fondo común, ajustándose junto con el valor del préstamo. La participación de los prestamistas es limitada: no se les notifica ni se les exige que den su consentimiento al propietario cuando los activos del fondo cambian a través de compras y enajenaciones.
Un precio fijo es menos flexible. Los valores con una tarifa fija generalmente no pueden cambiar, aunque su valor puede subir y bajar. Una excepción es el equipo adjunto a una propiedad o equipo que pasa a formar parte de un activo de forma permanente con una tarifa fija. Por ejemplo uno hipoteca es una tarifa fija que se utiliza para financiar bienes raíces, y mejorar la propiedad puede cambiar la garantía (y su valor) para el titular de la tarifa fija. Dependiendo del acuerdo, el acreedor hipotecario puede restringir un cambio material en la propiedad, su venta y un cambio de propiedad. Un precio fijo limita la flexibilidad del propietario.
Si el conjunto de activos en cuestión cambia rápidamente, no será posible imponer tales restricciones (u obtener el consentimiento del prestamista) en las operaciones normales.
En resumen, el valor de una tarifa variable es brindar flexibilidad de financiamiento para realizar transacciones de activos corrientes sin la fricción asociada con una tarifa fija. Los prestamistas monitorean el desempeño financiero de las empresas de tarifa variable para asegurarse de que cumplan con las condiciones de financiación flexible. La financiación a precio fijo normalmente no requiere esa flexibilidad.
Convertir tarifa variable a tarifa fija
Un gravamen fijo utiliza activos tangibles, como bienes raíces o equipos, para garantizar una deuda específica. En casos como incumplimiento del contrato de préstamo o quiebra, los prestamistas tienen derechos y recursos legales para tomar posesión del activo para pagar el préstamo.
Supongamos que un prestatario incumple sus obligaciones de pago de la hipoteca. En este caso, el banco puede tomar posesión de la propiedad. juicio hipotecario y restaurar su riesgo vendiendo la propiedad.
Con respecto a un cargo variable sobre activos generales como cuentas por cobrar e inventario, se requieren pasos adicionales para obtener derechos de reembolso. Si una empresa incumple sus deudas o se declara insolvente, Conversión de una tarifa variable a una tarifa fija Esto puede darle al prestamista el derecho de forzar una venta.
No se prefiere cambiar a una tarifa fija, ya que los prestamistas generalmente no quieren aceptar el costo o la molestia de adquirir, mantener y disponer de dichos activos antes del reembolso.
El proceso de conversión a veces se denomina Cristalización. Dependiendo de las circunstancias y la jurisdicción, el proceso legal puede ser automático o es posible que se le solicite al prestamista que proporcione un aviso formal para iniciar la conversión. El asesor jurídico siempre le asesorará sobre los pasos concretos a seguir.
Una vez que una tarifa variable se convierte en una tarifa fija, la empresa tiene prohibido utilizar o vender los activos subyacentes sin obtener el consentimiento. Un cargo variable convertido tendrá una prioridad legal menor sobre el producto de la venta si un tribunal decide que existía un cargo fijo sobre el mismo activo de un prestamista diferente antes de esta conversión.
Si ambos tipos de tarifas iniciales se aplican a un activo, una tarifa variable valdrá menos para un prestamista que una con una tarifa fija, ya que un tribunal puede dictaminar que el titular de la tarifa fija tiene prioridad. Los prestamistas deben equilibrar este valor con la flexibilidad limitada del propietario del activo para realizar negocios si existe un cargo fijo sobre el activo.
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