¿Sabes qué es el capital de trabajo y por qué es tan importante para las empresas? En este artículo, descubriremos la fórmula para calcularlo y cómo usar una calculadora especializada. El capital de trabajo es un indicador clave de la salud financiera de una compañía, ¡así que acompáñanos y aprende cómo maximizarlo para garantizar el éxito de tu negocio!
¿Qué es el capital de trabajo?
Capital de trabajo (OWC) Mide los activos circulantes y los pasivos circulantes utilizados en las operaciones principales del día a día de una empresa.
En particular, se excluyen del cálculo el efectivo y sus equivalentes, así como los instrumentos de deuda y los valores que devenguen intereses con características similares a los títulos de deuda.
¿Cómo calcular el capital de trabajo?
La definición tradicional de los libros de texto de “capital de trabajo” se refiere a los activos circulantes de una empresa menos sus pasivos circulantes.
La categorización “corriente” se refiere a un activo que se puede convertir en efectivo dentro de los doce meses (es decir, alta liquidez) o un pasivo que vence dentro de los próximos doce meses.
Sin embargo, una variante más práctica del capital de trabajo es la métrica del capital de trabajo operativo (OWC), que se ajusta para incluir solo elementos que desempeñan un papel integral en las operaciones recurrentes principales de una empresa.
En particular, OWC excluye intencionalmente el “efectivo y equivalentes de efectivo” y la “deuda a corto plazo”.
- Exclusión de efectivo y equivalentes de efectivo → El problema es que el efectivo (y elementos como las inversiones a corto plazo) no son necesariamente una parte integral de la generación de flujo de efectivo de una empresa. De hecho, se puede argumentar que categorizar el efectivo como una actividad denominada “flujo de efectivo procedente de inversiones” es más exacto que categorizarlo como “flujo de efectivo procedente de actividades operativas”, es decir, depósito (CD), y más.
- Exclusión de deuda y valores que devengan intereses → La obtención de capital, es decir, deuda e instrumentos similares a deuda, es más similar a una actividad de “financiamiento de flujo de efectivo” porque estos elementos representan un método para obtener el capital necesario para financiar operaciones comerciales en curso.
Fórmula de capital de trabajo operativo (OWC)
La fórmula para calcular el capital de trabajo de una empresa es igual a los activos circulantes menos los pasivos circulantes.
Capital de trabajo (OWC) = Activos corrientes operativos – Pasivos operativos a corto plazo
La siguiente tabla proporciona ejemplos de los activos operativos y pasivos operativos más comunes.
Análisis del ratio de ventas de OWC.
El OWC de una empresa se puede expresar como un porcentaje de las ventas para comparar el índice de una empresa con otras empresas dentro de la misma industria.
Calcular la relación OWC a ventas es relativamente simple porque compara el OWC de una empresa con las ventas.
OWC a Ventas = Capital de trabajo ÷ Ventas
En general, las empresas deben evitar que el ratio aumente demasiado, ya que se trata de una medida subjetiva que depende enteramente de la industria.
- Alto ratio OWC-ventas → Mayores fondos inmovilizados en negocios operativos, es decir, menos liquidez
- Bajo ratio OWC-ventas → Menos fondos inmovilizados en negocios operativos, es decir, más liquidez
calculadora de capital de trabajo
Pasamos ahora a un ejercicio de modelado, al que puede acceder rellenando el siguiente formulario.
Ejemplo de cálculo del capital de trabajo.
Suponga que una empresa tiene las siguientes posiciones de capital de trabajo en 2021.
Activos corrientes operativos:
Pasivos operativos de corto plazo:
Al calcular la suma de ambos lados, los siguientes valores representan los dos insumos requeridos en la fórmula del capital de trabajo.
- Activos circulantes operativos = $25 millones + $40 millones + $5 millones = $70 millones
- Pasivos corrientes operativos = $15 millones + $10 millones + $5 millones = $30 millones
Netando estos dos valores juntos, el capital de trabajo de nuestra hipotética empresa sería de 40 millones de dólares.
- Capital de trabajo (OWC) = $70 millones – $30 millones = $40 millones
