La inversión media: el camino hacia la prosperidad financiera
En el mundo de las finanzas, la inversión es considerada como una de las mejores formas de hacer crecer nuestro dinero. Sin embargo, muchas personas se sienten intimidadas al pensar en realizar inversiones, pensando que solo está al alcance de los expertos en la materia. Pero lo cierto es que existen distintas modalidades de inversiones, y hoy nos enfocaremos en la inversión media, una opción accesible y rentable para aquellos que buscan mejorar sus finanzas personales. En este artículo, descubriremos qué es exactamente la inversión media, cómo funciona y por qué puede ser el camino hacia la prosperidad financiera. ¡No te lo pierdas!
Los precios de los activos y los rendimientos históricos se acercan gradualmente al promedio de largo plazo
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¿Qué es la reversión a la media?
La reversión a la media es una teoría que sugiere que los precios de los activos y los rendimientos históricos se mueven gradualmente hacia la media a largo plazo, que puede basarse en la economía, la industria o el rendimiento promedio dentro de un conjunto de datos.
Cuanto mayor sea la desviación de su media, mayor será la probabilidad de que el próximo movimiento en los precios de los activos se acerque más a la media. En otras palabras, a un evento extremo que aumentaría o disminuiría el impulso de una acción probablemente le seguiría un evento menos extremo que causaría fluctuaciones mucho más pequeñas.
Negociar con reversión a la media
Generalmente, la reversión a la media se utiliza como análisis estadístico de las condiciones del mercado para determinar una estrategia comercial. Desde una perspectiva de inversión, las estrategias que implican reversión a la media comparan, por ejemplo, acciones u otros valores cuyos movimientos de precios difieren significativamente del promedio histórico.
Con este conocimiento, los inversores pueden medir y determinar cuándo comprar por debajo de la media y vender por encima de ella. La reversión media también se utiliza en la fijación de precios de opciones para determinar mejor cómo fluctúa la volatilidad de un activo junto con su promedio a largo plazo.
Suponiendo que los activos vuelvan a su nivel medio, muchos operadores buscan beneficiarse de los catalizadores que influyen en la acción del precio de las acciones. Al comprar y vender, los operadores se benefician de los altibajos y evitan pérdidas durante las recesiones.
Cómo afectan los catalizadores a la inversión media
Es importante reconocer que los máximos o mínimos inesperados pueden, en última instancia, representar un cambio en la naturaleza de las acciones causado por eventos como noticias positivas o negativas. Por ejemplo, si llega al público la noticia de que Tesla acaba de producir un nuevo modelo, probablemente se producirá un shock de precios positivo durante un período de tiempo antes de volver a los niveles anteriores al shock. El período de tiempo que tarda la acción en recuperarse se denomina tiempo de recuperación.
En general, los rendimientos de los patrones normales no siempre están garantizados, pero ciertamente es posible que los activos experimenten una reversión a la media en las circunstancias más extremas. Aún así, como ocurre con cualquier otro evento, es difícil determinar completamente cómo afectará la noticia a la actividad del mercado de valores.
Caminata sin rumbo
En lugar de volver a la media, los precios de las acciones podrían seguir un camino aleatorio después del shock. Un paseo aleatorio es un proceso en el que los precios no vuelven a los niveles anteriores ni convergen gradualmente hacia la media. Por ejemplo, aumentar el impulso de la acción puede resultar en una mayor desviación de la media.
Indicadores técnicos complementarios e información financiera
Para los traders, se pueden utilizar herramientas como el Índice de Fuerza Relativa (RSI) para identificar niveles de precios de sobreventa o sobrecompra, que sirven como indicadores para entrar y salir de operaciones de reversión a la media.
La desviación estándar, las bandas de Bollinger y el flujo de dinero se utilizan para determinar la distancia del promedio de largo plazo; Por lo tanto, estas herramientas se pueden utilizar para rastrear movimientos inusuales de precios.
Cuando se trata de estados financieros, muchos inversores analizan los informes de resultados. Cuando una empresa informa ganancias trimestrales sólidas debido a noticias o acontecimientos positivos, se mencionó que el informe del próximo trimestre probablemente estaría más cerca del promedio.
Argumentos en contra de la reversión a la media
1. Los mercados son eficientes
Mucha gente cree que los mercados reflejan toda la información disponible y que es imposible superar a los mercados sin proporcionar información privilegiada u obtener una ventaja competitiva ilegal.
Por ejemplo, si una acción sube un 30%, debería haber una razón para este impulso positivo. La acción podría subir antes de lo esperado, posiblemente debido a noticias positivas no publicadas. Por lo tanto, mucha gente cree que dicha acción del precio no debería ser posible antes del anuncio a menos que exista una razón concreta y fáctica.
2. Indicadores de desempeño deficientes
En el caso de indicadores de reversión a la media como el CAPE de Shiller, se ha argumentado que se han probado muchas herramientas similares con tamaños de muestra insuficientes. Por tanto, sus resultados serían ineficaces en relación con el mercado en su conjunto.
Argumentos a favor de la reversión a la media
Aunque existen argumentos en contra de las estrategias comerciales de reversión a la media, muchos inversores exitosos han utilizado este enfoque en el pasado y tienen un historial de éxito.
Los inversores a largo plazo como Warren Buffett utilizan una estrategia de inversión contraria que es bastante similar a la reversión a la media. El fundador del fondo de cobertura Jim Simons de Capital renacentista utilizó estrategias comerciales de reversión a la media para generar capital.
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