El Reglamento de Divulgación de Finanzas Sostenibles (SFDR por sus siglas en inglés) es una de las regulaciones más destacadas implementadas por la Unión Europea en su compromiso por fomentar la sostenibilidad y transparencia en el sector financiero. Con el objetivo de brindar a los inversores una mayor claridad sobre el impacto ambiental y social de sus inversiones, esta regulación establece una serie de normas y requisitos que deben cumplir las entidades financieras. En este artículo, exploraremos en detalle qué es el SFDR, cuáles son sus implicaciones y cómo afecta a los actores clave de la industria. ¡Sumérgete en el apasionante mundo de las finanzas sostenibles y descubre cómo la Unión Europea está liderando el camino hacia un futuro más responsable y respetuoso con el medio ambiente!
Requisitos de divulgación para los participantes del mercado financiero (FMP) que hacen negocios en la UE
Más de 1,8 millones de profesionales utilizan CFI para aprender contabilidad, análisis financiero, modelado y más. Comience con una cuenta gratuita para explorar más de 20 cursos siempre gratuitos y cientos de plantillas financieras y hojas de trucos.
¿Qué es el Reglamento de Divulgación de Finanzas Sostenibles (SFDR)?
El SFDR es un marco que proporciona a los participantes del mercado financiero de la UE un lenguaje común para divulgar las características de sostenibilidad y los impactos de sus actividades de inversión.
En particular, el reglamento exige que los participantes en los mercados financieros revelen cómo toman en cuenta los riesgos de sostenibilidad al tomar decisiones de inversión y cómo estas decisiones contribuyen a los objetivos más amplios de desarrollo sostenible de la UE.
El SFDR[1] entró en vigor en marzo de 2021 y se considera una parte importante del Plan de Acción de Finanzas Sostenibles de la UE.
Puntos clave
- El SFDR proporciona un marco coherente y un lenguaje común para respaldar la divulgación de datos ESG.
- El SFDR incluye tanto categorías de contenido como “niveles de divulgación”.
- El incumplimiento del SFDR puede provocar daños a la reputación, responsabilidad legal y sanciones regulatorias.
Elementos clave del SFDR
El SFDR incluye tanto categorías de contenido principal como niveles de divulgación. El contenido principal incluye los siguientes elementos:
Principales efectos adversos
Este elemento de divulgación requiere que la administración aborde los impactos ambientales y sociales negativos de las decisiones de inversión. En particular, los participantes deben revelar el impacto de sus actividades de inversión en una amplia gama de cuestiones ambientales y sociales. Por ejemplo, los participantes deben revelar cómo sus decisiones de inversión afectan el suministro y la calidad del agua.
Integración de riesgos de sostenibilidad/ESG
Este elemento de divulgación requiere información detallada sobre las políticas ESG y los procesos de gestión de riesgos. Por ejemplo, los participantes deben revelar si y cómo integran ES G Temas en cada fase del proceso de inversión.
Información de sostenibilidad/ESG sobre productos financieros
Este elemento de divulgación requiere que los proveedores de productos financieros sostenibles (por ejemplo, Fondos ASG) para describir en detalle cómo las cuestiones ambientales, sociales y de gobernanza impactan la toma de decisiones y las actividades principales dentro de la empresa, y cómo el producto impacta los objetivos más amplios de desarrollo sostenible.
Hay dos niveles de divulgación integrados en el SFDR. Estos son:
- Nivel de entidad – Se refiere a las características ESG de la empresa o de la propia empresa.
- Nivel de producto – Esto se refiere a las características ESG de todos los productos financieros.
¿Quién debería preocuparse por el SFDR y por qué?
El Reglamento se aplica a todos los participantes del mercado financiero (“FMP”) y asesores financieros (“FA”) en la UE. Esto también incluye las FMP con accionistas de la UE y aquellas que se comercializan en la UE incluso si no tienen su sede allí.
Ejemplos de otros FMP no tradicionales afectados incluyen:
- Gestora de fondos de inversión alternativa.
- Empresas de inversión que ofrecen gestión de carteras y/o productos de renta fija.
- Gestor de un fondo de capital riesgo o de riesgo social cualificado.
- Compañías de seguros que ofrecen productos de inversión basados en seguros.
- Fondos de pensiones de empleo o sociedades gestoras de OICVM (organismos de inversión colectiva en valores).
El incumplimiento del SFDR puede provocar daños a la reputación, responsabilidad legal y sanciones regulatorias.
Por otro lado, el cumplimiento del SFDR puede ayudar a las FMP a destacarse de la competencia, atraer nuevos clientes (que prioricen la sostenibilidad y/o enfrenten sus propias limitaciones relacionadas con ESG) y contribuir a los objetivos más amplios de desarrollo sostenible de la UE.
Consideraciones importantes para el cumplimiento del SFDR
El cumplimiento del SFDR requiere un enfoque proactivo y sistemático hacia la sostenibilidad que integre consideraciones ESG en la toma de decisiones de inversión y la presentación de informes. Esto será diferente para cada negocio, pero algunas consideraciones clave relevantes para todos los participantes financieros incluyen las siguientes:
1. Comprender y describir el alcance del SFDR
Los participantes en los mercados financieros deben comprender el alcance del SFDR y cómo se aplica a sus negocios y productos. También debe conocer los diferentes niveles de divulgación según el SFDR y qué información es relevante para cada uno.
2. Desarrollar una política de sostenibilidad
Los FMP deberían desarrollar una política de sostenibilidad que establezca cómo integran los riesgos de sostenibilidad en sus decisiones de inversión y cómo contribuyen a los objetivos de desarrollo sostenible de la UE. El enfoque debe basarse en un análisis de las cuestiones ambientales, sociales y de gobernanza y los riesgos y oportunidades asociados y debe estar alineado con la estrategia de inversión de la empresa.
3.Hacer de la gobernanza de datos una prioridad
Para cumplir con el SFDR, los participantes del mercado financiero deben recopilar datos sobre una amplia gama de riesgos y oportunidades de sostenibilidad. Esto incluye datos sobre factores ESG, cuya finalización puede requerir una importante participación de las partes interesadas y recopilación de información. Eficaz Oficina de datos es crucial para cumplir con los requisitos de cumplimiento.
4. Evaluar y comprender los riesgos y oportunidades de sostenibilidad
Los participantes en los mercados financieros deberían evaluar los riesgos y oportunidades de sostenibilidad en sus carteras de inversión y tomar medidas para abordarlos. Los ejemplos pueden incluir desinvertir activos de alto riesgo, trabajar con empresas para mejorar su desempeño en materia de sostenibilidad o centrarse en oportunidades de alto crecimiento, como las tecnologías de descarbonización.
5. Monitorear e informar sobre el desempeño de sostenibilidad
Los participantes en los mercados financieros deben monitorear su desempeño en materia de sostenibilidad e informarlo a los clientes y reguladores. Establecer un sistema consistente y una frecuencia de presentación de informes garantizará el cumplimiento continuo del SFDR y los requisitos de divulgación asociados.
Recursos adicionales
Curso de Fundamentos del Mercado de Carbono.
Riesgos de transición
Puntuación ESG
Ver todos los recursos ESG
