Ley Glass-Steagall

El Ley Glass-Steagall, un nombre que resuena en el mundo financiero, ha sido objeto de muchos debates y discusiones a lo largo de los años. Esta regulación, que fue establecida en Estados Unidos durante la Gran Depresión, tenía la intención de separar las actividades bancarias comerciales de las de inversión. Sin embargo, fue derogada en 1999, desatando una serie de consecuencias que todavía afectan nuestro sistema financiero hasta el día de hoy. En este artículo, exploraremos a fondo el Ley Glass-Steagall, su abolición y cómo ha influido en la economía mundial. Acompáñanos en este viaje a través de la historia financiera y descubre por qué este nombre sigue siendo tan relevante en la actualidad.

La Ley Bancaria de 1933

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¿Qué es la Ley Glass-Steagall?

La Ley Glass-Steagall, también conocida como Ley Bancaria de 1933, es una ley que separó los bancos comerciales y de inversión. Fue patrocinado por dos miembros del Congreso de los Estados Unidos, el senador Carter Glass y el representante Henry Steagall.

Los miembros de la Cámara de Representantes aprobaron el proyecto de ley el 23 de mayo de 1933, mientras que los miembros del Senado lo aprobaron el 25 de mayo de 1933. Fue promulgada como ley por el presidente Franklin Roosevelt el 16 de junio de 1933. La ley surgió como una respuesta de emergencia a las quiebras bancarias masivas que se produjeron durante el año. Gran depresion.

Ley Glass-Steagall

Después de la caída del mercado de valores, los bancos comerciales fueron acusados ​​de ser demasiado especulativos y asumir demasiados riesgos con los depósitos. En aquella época, los bancos comerciales participaban intensamente en las operaciones bursátiles y utilizaban los fondos de sus depositantes. fondos para estos emprendimientos.

Cuando se produjo la caída del mercado de valores, muchos bancos no pudieron reembolsar íntegramente los depósitos de sus clientes. Muchos depositantes se apresuraron a retirar sus ahorros mientras los bancos aún tenían dinero, lo que provocó corridas bancarias que desencadenaron un efecto dominó de quiebras bancarias.

Propósito de la Ley Glass-Steagall

La Ley Glass-Steagall se promulgó para solucionar los problemas supuestamente causados ​​por los bancos comerciales. Había una percepción general de que el sector bancario se había vuelto codicioso y estaba utilizando el dinero de los depositantes para invertir en carteras riesgosas. Uno de los cambios introducidos por la ley fue la separación de las actividades de banca comercial y banca de inversión.

A los bancos se les dio un año para decidir si querían dedicarse a la banca comercial o a la banca de inversión. A los bancos comerciales se les prohibió negociar valores, con excepción de los bonos gubernamentales, que se consideraban inversiones de bajo riesgo. Los bancos de inversión no estaban obligados a desempeñar las funciones de los bancos comerciales, lo que pondría en riesgo los fondos de los depositantes.

La ley también creó la Corporación Federal de Seguro de Depósitos (FDIC) para asegurar los depósitos bancarios. Antes de la creación de la FDIC, los gobiernos estatales no establecieron instituciones de seguro de depósitos porque lo consideraban un riesgo moral. A la FDIC se le dio autoridad para asegurar a los bancos sujetos al Sistema de la Reserva Federal y actuar como regulador de los bancos autorizados por los gobiernos estatales pero no sujetos al Sistema de la Reserva Federal.

En su fundación en 1933, la FDIC aseguró depósitos de hasta $2,500, y esta cantidad se incrementó a $5,000 cuando la agencia se volvió permanente en 1935. El límite ha aumentado a lo largo de los años hasta alcanzar actualmente los 250 000 dólares (a partir de 2019). Cuando un banco es declarado insolvente, la FDIC asume el papel de síndico y tiene la tarea de proteger los fondos de los depositantes y cobrar las deudas contraídas con los acreedores.

En 1965, el Congreso de Estados Unidos aprobó la Ley de Sociedades Holding Bancarias como una extensión de la Ley Glass-Steagall para endurecer las regulaciones sobre la industria bancaria. La nueva ley se centró en los bancos que contrataban seguros, considerados demasiado riesgosos. El objetivo de la decisión era evitar que los grandes bancos acumularan demasiado poder en detrimento de los consumidores. La nueva ley separó las actividades de seguros y las actividades bancarias de los bancos comerciales, aunque a los bancos todavía se les permitía vender seguros y productos de seguros.

Derogación de la Ley Glass-Steagall

Tras la implementación de la Ley Glass-Stegall, hubo preocupación de que la legislación crearía un ambiente insalubre en la industria financiera. Los grandes bancos estadounidenses estaban en desventaja económica en comparación con los bancos extranjeros que se dedicaban a actividades de banca comercial y de inversión. Como resultado, los banqueros y la mayoría de los reguladores estuvieron de acuerdo en que algunas de las cosas que la ley pretendía proteger eran ambiguas y comenzaron a trabajar en formas de derogar la ley en la década de 1980.

En 1999, el Congreso aprobó la Ley Gramm-Leach-Bliley, que fue firmada por el entonces presidente Bill Clinton. La nueva ley derogó la Ley Glass-Steagall y permitió a los bancos ofrecer servicios de banca comercial y de inversión.

La ley también permitía a los bancos comerciales ofrecer negocios de seguros, que anteriormente habían estado restringidos. La nueva ley fomentó el crecimiento de los principales bancos de Estados Unidos, incluidos Citigroup, Bank of America y JPMorgan.

Consecuencias de la derogación

Con la aprobación de la Ley Gramm-Leach-Bliley, los bancos comerciales volvieron a realizar inversiones riesgosas que la Ley Glass-Steagall pretendía frenar. Lo que siguió fue una agresiva toma de riesgos por parte de los bancos para obtener ganancias del comercio de valores.

Muchos economistas creen que la toma de riesgos agresiva jugó un papel importante en la causa de la crisis financiera de 2008. Los bancos, cuyo enfoque de inversión había sido anteriormente conservador, recurrieron a carteras de inversión más riesgosas, como los préstamos de alto riesgo, para buscar retornos rápidos.

Algunos de los principales bancos fortalecidos por la derogación de la Ley Glass-Steagall se encontraban entre las empresas que contribuyeron a la crisis financiera y posteriormente recibieron un rescate del Departamento del Tesoro. Tanto Citigroup como Bank of America operaban negocios de banca comercial y banca de inversión y estaban entre los mayores receptores de rescates.

JPMorgan y Wells Fargo capearon mejor la crisis y sólo recibieron ayuda de rescate a instancias del Departamento del Tesoro y de la Reserva Federal. Esto plantea algunas preguntas serias sobre por qué el gobierno insistiría en que los bancos acepten miles de millones de dólares de dinero de los contribuyentes cuando esos bancos insisten en que no necesitan ayuda.

La regla Volcker

Después de la crisis financiera, algunos legisladores quisieron restablecer la Ley Glass-Steagall. Los actores clave de la industria financiera argumentaron que restablecer la ley los haría demasiado pequeños para competir con los bancos extranjeros. En cambio, los legisladores aprobaron la Ley Dodd-Frank en 2010, que intentó restablecer partes de la Ley Glass-Steagall a través de la Regla Volcker.

La Regla Volcker tiene como objetivo abordar los males que la Ley Glass-Steagall pretendía prevenir sin desorganizar el sector bancario. El proponente de la norma, Paul Volcker, argumentó que el comercio especulativo de los bancos jugó un papel en la crisis financiera y, por lo tanto, no debería permitirse.

La Regla Volcker impide a los bancos utilizar los fondos de los depositantes para invertir en activos especulativos de alto riesgo. La norma también prohíbe a los bancos comerciales poseer más del 3% de la participación total en un fondo de capital privado o fondo de cobertura.

Para proteger los intereses de los consumidores, la regulación también requiere que los bancos establezcan mecanismos de cumplimiento internos que estén sujetos a supervisión por parte de los reguladores. La Regla Volcker también restringió a los bancos la negociación de derivados, futuros y opciones de productos básicos porque tales actividades no benefician al consumidor.

Tanto la Regla Dodd-Frank como la Regla Volcker son en gran medida impopulares tanto en la industria de servicios financieros como entre los inversores minoristas porque también han estado sujetas a severas restricciones. Desde entonces se han retirado algunas disposiciones de la Ley Dodd-Frank.

Gracias por leer esta explicación y la historia de la Ley Glass-Steagall. Es importante comprender la historia del sector bancario y la regulación bancaria. Los siguientes recursos de CFI mejorarán su educación financiera a este respecto.

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