¿Alguna vez te has preguntado cuál es el punto de referencia que guía tu vida? ¿Ese lugar al que siempre regresas, que te brinda tranquilidad y te recuerda quién eres? En este artículo, exploraremos el significado y la importancia del punto de referencia en nuestras vidas. Descubre cómo este concepto puede ayudarte a encontrar claridad en medio del caos y a tomar decisiones que te acerquen a la vida que siempre has deseado. ¡Prepárate para encontrar tu punto de referencia y empezar a vivir más auténticamente!
Una medida utilizada para analizar el desempeño de una cartera en comparación con el desempeño de otros segmentos del mercado.
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¿Qué es un punto de referencia?
Un punto de referencia es una métrica utilizada por inversores minoristas e institucionales para analizar el riesgo y el rendimiento de una cartera y comprender cómo se compara con otros segmentos del mercado.
Los puntos de referencia establecidos para el análisis estándar incluyen el S&P 500, el índice Barclays US Aggregate Bond, el Russell 2000 y el S&P United States REIT para bienes raíces. Los inversores pasan los puntos de referencia al administrador de la cartera, quien los utiliza para comparar el desempeño de la cartera y toma decisiones de inversión teniendo en cuenta el desempeño esperado.
Resumen
- Un punto de referencia es una medida utilizada para analizar el desempeño de una cartera en comparación con el desempeño de otros segmentos del mercado.
- Los puntos de referencia establecidos incluyen el Dow Jones Industrial Average, el Russell 2000 y el S&P 500.
- El índice de referencia seleccionado debe coincidir con el estilo de inversión del inversor y el rendimiento esperado de un índice de referencia.
Punto de referencia de una cartera
Un buen punto de referencia debe coincidir con el estilo de inversión del inversor y los rendimientos esperados de la cartera. Esto significa que determinados índices de referencia son adecuados para determinadas carteras, mientras que al mismo tiempo no son adecuados para otras carteras. Por ejemplo, el S&P 500 puede servir como punto de referencia para una cartera de acciones estadounidenses de gran capitalización.
Sin embargo, el S&P 500 no es un punto de referencia apropiado para evaluar una cartera que invierte en acciones internacionales en mercados emergentes. Esto se debe a que el índice de referencia puede proporcionar información engañosa para el inversor y el gestor de cartera.
Los puntos de referencia más populares para medir el riesgo y la rentabilidad de una cartera son índices de mercado como el Russell 1000, Russell 2000, el Dow Jones Industrial Average y el S&P 500. Existen otros índices específicos de la industria, clases de valores (por ejemplo, valores de pequeña capitalización acciones de crecimiento) y otros segmentos del mercado. Una alternativa es utilizar otras carteras para establecer puntos de referencia con los que se mide el rendimiento de la cartera.
Cómo utilizar un punto de referencia para medir el rendimiento de una cartera
Al evaluar el desempeño de una cartera frente a un índice de referencia, se requieren los siguientes pasos:
1. Seleccione el portafolio a medir
El primer paso es seleccionar la cartera o cuenta cuyo desempeño desea medir. Puede ser una única cuenta de inversión, una cartera de inversiones completa o un conjunto de cuentas. Por ejemplo, una cartera de inversiones completa puede incluir cuentas de inversión, cuentas de jubilación y cuentas de ahorro para la universidad.
2. Considere la asignación de activos
El siguiente paso es considerar la asignación de activos en la cartera o cuenta. Las inversiones se pueden clasificar en acciones estadounidenses de pequeña y gran capitalización, acciones internacionales (mercados desarrollados y emergentes), bonos estadounidenses, bienes raíces y efectivo. Por ejemplo, la asignación de activos de una cuenta de ahorros para la universidad puede incluir 60% de acciones estadounidenses de gran capitalización, 20% de acciones internacionales (mercados desarrollados), 10% de bienes raíces y 10% de bonos estadounidenses.
3. Identificar puntos de referencia apropiados
El tercer paso es seleccionar un punto de referencia adecuado con el que comparar el rendimiento de una cartera. Al seleccionar un índice de referencia, debe asignar las clases de activos de la cartera a un índice de referencia apropiado. Por ejemplo, puede utilizar el S&P 500 como punto de referencia en una cartera que se compone principalmente de acciones estadounidenses de gran capitalización.
Sin embargo, el S&P 500 puede no ser ideal para medir el desempeño de los bonos y los bienes raíces, que se agregan a la cartera como una capa de seguridad. Los bonos pueden utilizar el índice Bloomberg Barclays Aggregate como punto de referencia, mientras que los bienes raíces pueden medirse con él. S&P REIT de EE. UU. o el S&P Global REIT.
4. Calcule el rendimiento real en comparación con el rendimiento de la cartera de referencia.
En el paso final, se calcula el rendimiento de la cartera y se compara con el rendimiento del índice de referencia. El inversor espera que la cartera tenga un rendimiento que corresponda a sus rendimientos esperados y tolerancia al riesgo. Al comparar el rendimiento real con el rendimiento de referencia, el inversor quiere determinar si la cartera ha alcanzado los rendimientos esperados acordados con el gestor de la cartera.
Gestión de riesgos en una inversión de cartera.
Una de las formas que utilizan los inversores para gestionar el riesgo es diversificar su cartera. Garantizan la diversificación al incluir diferentes tipos de clases de activos, como acciones, valores y bonos. Además, la mayoría de los inversores que buscan rentabilidad a largo plazo están dispuestos a invertir más en activos de mayor riesgo. Los inversores pueden utilizar varias métricas de riesgo para determinar el riesgo de sus inversiones. Algunas de las métricas de riesgo clave utilizadas por los inversores incluyen la desviación estándar, la beta y el índice de Sharpe.
1. Desviación estándar
La desviación estándar mide la volatilidad de una cartera durante un período de tiempo específico. Una inversión con una desviación estándar más alta tiene una mayor volatilidad y, por tanto, un mayor riesgo de pérdida.
2.beta
Beta mide el riesgo sistemático de una cartera determinando la volatilidad de la cartera en relación con un punto de referencia específico. Si una inversión tiene una beta menor que uno, se considera menos volátil que uno. Si la inversión tiene una beta de uno, significa que existe una relación directa entre el riesgo y el retorno de la inversión, es decir, a mayor riesgo, mayor retorno. Si la beta es mayor que uno, se considera agresivo y por tanto más volátil que el índice de referencia. Cuando utilizamos beta como medida de riesgo, utilizamos el S&P 500 como punto de referencia.
3. Relación de Sharpe
El índice de Sharpe se utiliza comúnmente como medida del rendimiento ajustado al riesgo. Muestra la cantidad de exceso de rendimiento que recibe un inversor por la volatilidad adicional de un activo más riesgoso. Al calcular el índice de Sharpe, un inversor puede utilizar el rendimiento proyectado de la cartera y la tasa de interés libre de riesgo. La relación puede ayudar a un inversor a determinar el mayor rendimiento que logrará una inversión teniendo en cuenta el riesgo involucrado.
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