La Gran Muralla China, también conocida como la Muralla China, es una maravilla arquitectónica y monumental que ha cautivado a personas de todo el mundo durante siglos. Con una historia fascinante y una extensión que se extiende a lo largo de más de 21,000 kilómetros, este impresionante monumento ha enfrentado el paso del tiempo y se ha convertido en uno de los destinos turísticos más emblemáticos de China. En este artículo, exploraremos la historia, el propósito y la belleza de La Gran Muralla China y descubriremos por qué es un lugar que todos deberían visitar al menos una vez en la vida.
Qué es una Muralla China, por qué la utilizan los bancos de inversión y cómo funciona.
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¿Qué es una Gran Muralla China?
En finanzas, una Gran Muralla China (o “Muro de China”) es una barrera de información virtual erigida entre quienes tienen información material no pública y quienes no la tienen, para evitar conflictos de intereses.
A continuación se muestra un ejemplo de cómo un banco utiliza una política de Muralla China para cumplir con las regulaciones de valores.
Información importante no pública
Los banqueros de inversión que tienen información importante y no pública sobre una empresa que cotiza en bolsa tienen estrictamente prohibido discutir dicha información con cualquier persona que no necesite conocerla para servir al cliente que proporcionó el banco.
Las barreras de información de un banco están diseñadas para controlar adecuadamente el flujo de información confidencial de una parte del banco a otra, o de un banco o parte del banco a otra unidad de negocios dentro del banco.
En general, sólo aquellos empleados del banco que estén directamente involucrados en el servicio al cliente o que sean participantes necesarios en la gestión y los procesos de diligencia debida de una transacción de banca de inversión pueden ser «atravesados por el muro».
Llevar a los empleados a través de la Gran Muralla China
En determinadas circunstancias, a los banqueros de inversión se les permite revelar información sustancial y no pública a los empleados de los departamentos de Mercados de Capitales de Crédito, Banca Comercial, Investigación de Valores y Gestión de Riesgos para fines comerciales legítimos relacionados con una transacción de banca de inversión en particular.
Sin embargo, esto solo se puede hacer en circunstancias limitadas y únicamente en consulta con representantes del departamento de Cumplimiento y, en el caso de compartir información con un analista de investigación, solo con la aprobación previa del jefe de investigación.
Dependiendo de la importancia de la información y el contexto en el que se utiliza, Cumplimiento puede recomendar restricciones a las actividades normales del destinatario de esa información. Siempre se requiere especial precaución al transmitir información (por ejemplo, previsiones de empresas a largo plazo) que es poco probable que se haga pública como parte de una tarea de banca de inversión. Puede dar lugar a que el destinatario ya no pueda llevar a cabo actividades comerciales normales (incluido el negocio privado) una vez que se haya completado el compromiso de banca de inversión.
Finalmente, cuando se involucran en una posible transacción no anunciada, los banqueros de inversión deben recordar a los funcionarios del cliente que no deben revelar información confidencial a los empleados del banco (incluidos, entre otros, analistas de investigación y personal institucional de ventas y negociación de acciones). ), que no fue llevado al otro lado del muro con vistas a la transacción.
Empleados de pie junto a la Gran Muralla China
Ciertas personas, como los miembros de alto rango de los equipos de alta dirección, auditoría interna, seguridad corporativa, legal, cumplimiento y gestión de riesgos de un banco, suelen estar «sobrepasados». Las personas que están «sobre el muro» pueden tener acceso a información material no pública en ambos lados de las barreras de la información.
Las garantías procesales habituales de una barrera de información, también llamada «Muro Chino», no restringen el acceso a dicha información y el destinatario debe tener especial cuidado para evitar el uso o la divulgación indebidos de información no pública, especialmente a los empleados de los departamentos de la empresa. acciones institucionales e investigación.
Prácticamente en todos los casos, las personas que están «por encima del muro» están excluidas de participar en el asesoramiento al cliente en relación con la transacción en cuestión. Sin embargo, después de consultar con Cumplimiento, las personas que están «por encima del muro» pueden asumir roles de alta dirección y/o asesoría en más de un equipo de negociación si los conflictos del banco se gestionan adecuadamente.
Las Grandes Murallas son una parte importante de las mejores prácticas y el cumplimiento de la banca de inversión.
Recursos adicionales
Gracias por leer esta guía sobre una importante barrera de información virtual llamada la Gran Muralla China. CFI es el proveedor global oficial de la designación Analista de Valores y Mercados de Capitales (CMSA®) y se dedica a ayudarlo a avanzar en su carrera. Para continuar aprendiendo y avanzando en su carrera, Finanzas ha creado numerosos recursos para apoyarlo en su viaje:
