garantizar

¿Qué es una garantía?

Una garantía es un acuerdo legalmente vinculante firmado por un garante en nombre de un prestatario. Garantiza que, en caso de que el prestatario active una Evento de incumplimiento Si esto no puede remediarse, el garante compensa al prestamista por su riesgo crediticio.

Una garantía puede ser firmada por cualquier número de terceros, y el garante suele tener alguna conexión con el prestatario. Imaginemos una empresa que prestatario legítimo de comercial crédito, pero la deuda puede estar garantizada por el dueño (o dueños) del negocio. Con los préstamos privados, los padres del prestatario pueden garantizar un préstamo estudiantil porque el estudiante tiene pocos o ningún ingreso al momento de firmar.

Desde la perspectiva del prestamista, una garantía se considera una forma de seguridad indirecta. En general, una garantía no convierte un mal negocio en bueno, pero una fuerte seguridad indirecta puede hacer de un buen negocio un lugar mucho más atractivo para desplegar capital.

En muchas jurisdicciones, una garantía de naturaleza financiera se denomina garantía garantizar.

Pérdida de seguridad y crédito

Los préstamos son un negocio de márgenes relativamente bajos, razón por la cual los acreedores hacen todo lo posible para mitigar las pérdidas crediticias.

Si un prestatario provoca un incumplimiento financiero, el curso de acción preferido es resolver el incumplimiento o refinanciar la exposición con otro acreedor. Por supuesto, esto no siempre funciona, por lo que los prestamistas suelen estructurar sus préstamos utilizando diferentes métodos. Directo Y indirecto Formas de garantía para prevenir pérdidas crediticias.

Seguridad directa

Se trata de un préstamo garantizado por un activo físico subyacente específico que actúa como préstamo. Seguridad. Los ejemplos incluyen equipo (para un préstamo comercial) o una casa (para una propiedad residencial). hipoteca Préstamo).

Si un préstamo en mora no puede repararse o refinanciarse, el siguiente paso del prestamista es tomar medidas coercitivas contra él. seguridad directa; Esto podría incluir la liquidación del equipo o la ejecución hipotecaria de la vivienda.

Algunas jurisdicciones limitan a los prestamistas garantizados a “incautar o demandar” el monto pendiente. Esto significa que si se recupera el activo, el prestamista no puede presentar una demanda para obtener un fallo por los montos restantes bajo el acuerdo de compra condicional. Sin embargo, en otras jurisdicciones de “incautación y demanda”, el prestamista puede hacer ambas cosas.

Seguridad indirecta

La garantía indirecta a veces se denomina “recurso” externo o alternativo (porque el prestamista todavía tiene uno). otro recurso sobre sus medios).

Imagine un escenario en el que después de la liquidación seguridad directa, todavía queda pendiente un monto del préstamo; Aquí es donde entra en juego la garantía indirecta, y las garantías son la forma más popular de garantía indirecta para la mayoría de las instituciones financieras.

Notará en este cuadro que el orden preferido en términos de pago/reembolso del préstamo es el flujo de caja, seguido del refinanciamiento. Entonces Medidas de ejecución contra la seguridad directa e indirecta.

¿Qué hace que una garantía sea sólida?

Dado que las garantías son jurídicamente vinculantes, la solidez del contrato en sí es importante. Muchas instituciones financieras utilizan un lenguaje estándar en sus garantías que ha sido revisado por asesores legales para reducir este riesgo.

La siguiente consideración es la solidez financiera del garante (o garantes). Un garante podría ser:

• Un individuoincluido el propietario de un negocio o un familiar del prestatario.
• Una compañíaincluyendo una sociedad holding común o un negocio operativo que tenga suficiente valor económico para justificar el acuerdo.
• Una organización independienteincluidas agencias gubernamentales y bancos de desarrollo, que existe en algunas jurisdicciones para apoyar a los empresarios garantizando préstamos a través de diversos instrumentos de seguro.

Un prestamista debe estar atento Comprender y ajustar el patrimonio neto de un garante al evaluar su idoneidad como garante.

Garantías corporativas versus garantías personales

Cuando una empresa actúa como garante, se aplican muchos de los mismos principios. Para que el acuerdo sea significativo, la empresa debe tener un exceso de activos (líquidos) o generar continuamente un exceso de flujo de caja operativo (o ambos).

Sin embargo, las garantías corporativas son inherentemente más complicadas. En lugar de que el prestamista tenga que comprender y ajustar el patrimonio neto de un individuo, debe analizar y cuantificar el bienestar financiero de la entidad garante, lo que implica un proceso de diligencia debida mucho más sólido.

Además, el prestamista también debe registrar los depósitos de garantía adecuados ante la sociedad de garantía para garantizar la aplicabilidad legal.

Garantías limitadas versus ilimitadas

Las garantías generalmente vienen en dos formas: limitada e ilimitada.

Garantías limitadas

Como sugiere el nombre, las garantías limitadas imponen un límite al monto que el garante puede estar legalmente obligado a pagar.

Un ejemplo sería si una empresa pide prestado $1 millón para expandirse y el propietario lo acepta. garantía limitada de $200,000. En el peor de los casos, a ese garante se le podría pedir que no reembolse más de 200.000 dólares, independientemente de lo que deba.

Algunas jurisdicciones imponen límites y requisitos a la validez legal de las garantías.

Garantías ilimitadas

Este nombre es algo engañoso ya que implica que el garante podría cubrir una cantidad de dinero “ilimitada”.

Sin embargo, este no es el caso ya que un prestamista no puede exigir legalmente a un garante más de lo que realmente se le debe. Institución financiera. Por lo tanto, el riesgo crediticio total sirve como límite implícito al monto garantizado.

Una excepción son los intereses devengados. Un proceso de liquidación prolongado puede dar lugar a importantes intereses acumulados, que se incluyen en los términos de la mayoría de las garantías ilimitadas.

Múltiples garantes

Los prestamistas comerciales suelen encontrarse con situaciones en las que una empresa tiene varios propietarios; Dependiendo de Estructura crediticia Dependiendo del perfil de riesgo, es posible que se requieran varios garantes.

Usemos un ejemplo para ilustrar:

Una empresa pertenece al 50% a dos fundadores. La empresa pide prestado 1 millón de dólares a su empresa. Banco Comercialy la propuesta requiere una garantía de cobertura del 50 por ciento (por un total de $500,000). garantías limitadas).

Los dos propietarios son “garantes solidarios” porque sus obligaciones, así como sus bienes, están distribuidos equitativamente. Se pueden negociar garantías separadas de forma independiente o firmar una garantía “solidariamente”.

Garantías independientes

En este caso, cada propietario podría firmar una garantía personal individual por sus respectivos $250,000 (determinados por su 50% de propiedad multiplicado por una garantía de cobertura del 50% requerida por el prestamista). A esto se le llama garantía “múltiple”.

Si se tomaran medidas coercitivas contra los garantes de la empresa, cada uno sería responsable de hasta 250.000 dólares; Si la Parte A pagó pero la Parte B no, el prestamista no puede demandar a la Parte A por la parte de la Parte B.

Algunas garantías se firman como porcentaje de un importe máximo. Por lo tanto, cada individuo firma una garantía separada del 50 por ciento por $500,000. Esto es diferente de lo anterior porque su compromiso nunca excederá el 50% y no excederá los $250,000.

Garantías solidarias

En este caso, ambos propietarios firmarían la misma garantía limitada de $500,000. En caso de una acción de ejecución, AMBAS la Parte A y la Parte B son solidariamente responsables de la exposición completa. Entonces, si B no pagó nada, la parte A podría verse obligada individualmente a pagar el monto total. La parte A puede posteriormente presentar un reclamo individual contra la parte B una vez que se haya pagado la deuda.

Generalmente, los prestamistas prefieren las garantías solidarias, mientras que los empresarios suelen querer evitarlas si es posible. Esto se debe a que cuando los prestamistas exigen el reembolso, las reclamaciones contra un garante pueden ser más fáciles de resolver que contra otros, tal vez debido a los costos o a los activos netos disponibles.

Cuando se requiere que los dueños de negocios actúen como garantes solidarios, pueden optar por negociar acuerdos paralelos en los que se comprometen mutuamente a que los otros socios no serán legalmente responsables de la obligación de pago total del prestatario.

Asesoramiento jurídico independiente (ILA)

En algunos casos puede ser necesario que una persona que no esté involucrada activamente en el negocio actúe como garante solidario; Esto podría incluir, entre otros, el cónyuge de un propietario o un accionista no operativo.

La mayoría de los prestamistas exigen que estos garantes no activos reciban lo que se conoce como asesoramiento jurídico independiente de un abogado elegido por el garante. Esto confirma que entienden lo que se requiere de ellos.

Sin ILA, sería fácil para un garante que no participa en la transacción presentar un argumento legal muy convincente después de no entender realmente lo que estaba firmando.

Garantías personales: la conclusión

Especialmente cuando se trata de garantías personales para deudas corporativas, los prestamistas comerciales rara vez quieren tomar medidas coercitivas.

Una justificación realmente importante para incluirlos en muchas transacciones es garantizar que el garante (en la mayoría de los casos, el propietario del negocio) permanezca en la mesa de negociaciones si algo sale gravemente mal.

Dado que las empresas son entidades jurídicas independientes, una garantía puede representar el único vínculo del propietario con las deudas financiadas de una empresa en dificultades.

Garantía vs aval bancario

Una garantía, como se describe en este documento, se refiere a un garante que ofrece un recurso alternativo (o garantía indirecta). a un prestamista. A garantía bancariaUn banco u otro intermediario financiero proporciona una garantía contra este en nombre de su cliente.

Esta es un área única en finanzas y banca comúnmente conocida como » Financiación del comercio. Los instrumentos de financiación del comercio incluyen: Cartas de crédito (tanto desde el punto de vista financiero como de rendimiento), Cartas de garantíaY Ofrecer bonos; Todo ello sirve para reducir el riesgo de las transacciones realizadas. Condiciones de crédito entre partes que tal vez no se conozcan entre sí.

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