Dividendo versus crecimiento

El mundo de las inversiones puede ser una montaña rusa emocionante. Al invertir, muchos inversores se enfrentan a la difícil decisión de elegir entre dividendos o crecimiento. ¿Preferirías recibir pagos regulares de dividendos o invertir en empresas que tienen un gran potencial de crecimiento? En este artículo, exploraremos a fondo esta dicotomía y te daremos consejos valiosos para ayudarte a tomar la mejor decisión para tus inversiones. ¡Así que ponte cómodo y descubre qué opción es la más adecuada para ti!

Dividendo versus crecimiento

Diferencia entre dividendo y crecimiento

La diferencia entre acciones de dividendos y de crecimiento proviene de decisiones de gestión. Cuando la empresa obtiene beneficios, tiene dos opciones: devolver los beneficios a los inversores en forma de dividendo o reinvertirlos en la empresa.

La empresa que cree que obtendrá mayores rendimientos invirtiendo en la empresa que otras inversiones no paga dividendos. Algunas empresas acaban de fundarse y tienen margen para una mayor expansión y oportunidades. Por otro lado, las empresas que pagan dividendos son maduras y estables y creen que el crecimiento futuro es limitado, por lo que prefieren pagar a los inversores y encontrar mejores oportunidades de inversión.

Debido a estas diferencias, ambas empresas atraen a diferentes tipos de inversores con diferentes objetivos de inversión. Los inversores se diferencian según su capacidad de riesgo, su voluntad de asumir riesgos, su neutralidad de riesgo y su aversión al riesgo. Los inversores que asumen riesgos eligen empresas en crecimiento, los inversores reacios al riesgo eligen acciones con dividendos. Los inversores neutrales al riesgo pueden tener una cartera que combine ambos o que consista únicamente en acciones de dividendos o de crecimiento.

Comparación directa entre dividendos y crecimiento (infografía)

A continuación se muestran las nueve diferencias clave entre dividendos y crecimiento.

Dividendo versus crecimiento

Diferencias clave entre dividendos y crecimiento

Tanto los dividendos como el crecimiento son opciones populares en el mercado; Analicemos algunas de las diferencias clave entre dividendos y crecimiento.

  • La clasificación de una empresa es dividendo o crecimiento porque depende de cómo maneja las ganancias. Las empresas que reinvierten ganancias en sus operaciones o expansión se consideran empresas en crecimiento. Por otro lado, se consideran empresas que pagan dividendos a las empresas que pagan dividendos a sus inversores en lugar de invertir en sus operaciones.
  • Las acciones de dividendos ofrecen estabilidad y flujos de efectivo constantes, mientras que las acciones de crecimiento ofrecen mayores rendimientos y están destinadas a inversores jóvenes e inversores que no necesitan dinero de inmediato.
  • Los inversores que asumen riesgos suelen elegir acciones de crecimiento porque tienen una alta volatilidad y son susceptibles a los ciclos del mercado. Por otro lado, los inversores reacios al riesgo eligen acciones con dividendos porque el riesgo asociado con estas acciones es limitado.
  • Las acciones que pagan dividendos suelen ser empresas establecidas que pueden predecir sus flujos de efectivo y aumentar la parte de sus ganancias que devuelven a los inversores. Las sociedades anónimas de crecimiento tienden a estar menos establecidas. Invierten todos los beneficios en la empresa y todavía se encuentran en la fase de crecimiento.
  • Los inversores que invierten en acciones de dividendos normalmente se incluyen en la «inversión de valor», mientras que los inversores que invierten para obtener apreciación del capital se incluyen en la «inversión de crecimiento».
  • Las acciones de dividendos ofrecen tanto apreciación del capital como dividendos. Las acciones de crecimiento normalmente nunca pagan dividendos y solo muestran una apreciación del capital.
  • Las acciones con dividendos tienden a tener un desempeño incluso en mercados bajistas porque continúan pagando dividendos incluso cuando no hay apreciación del capital. Las acciones de crecimiento obtienen malos resultados en los mercados bajistas porque el precio de las acciones cae y los inversores no reciben dividendos.
  • Los inversores en valor buscan acciones cuyo precio de mercado esté por debajo de su valor intrínseco. A los inversores en crecimiento normalmente no les importa el valor intrínseco mientras el precio de las acciones siga aumentando.
  • El rendimiento de los dividendos, el índice de pago, es el índice que los inversores en dividendos suelen considerar antes de invertir. Los inversores en crecimiento analizan los ratios P/E, el crecimiento del EBITDA y el crecimiento del PAT antes de invertir. Sin embargo, ambas métricas se relacionan con el desempeño de la empresa en comparación con la competencia.
  • Ejemplos de empresas que pagan altos dividendos en el mercado indio son Vedanta e Infosys, mientras que las empresas en crecimiento incluyen Eicher Motors, Hindustan Unilever, etc.

Tabla comparativa de dividendos y crecimiento

A continuación se muestran las nueve comparaciones más importantes entre dividendos y crecimiento.

Base de comparación acciones de dividendos Stock de crecimiento
Oferta Las acciones de dividendos ofrecen estabilidad y un flujo de caja constante Las acciones de crecimiento ofrecen mayores rendimientos y normalmente están destinadas a inversores que actualmente no necesitan dinero.
Riesgo/volatilidad Las acciones de dividendos son menos volátiles y adecuadas para inversores con menor tolerancia al riesgo. Las acciones de crecimiento son muy volátiles y muy riesgosas. Están dirigidos a inversores arriesgados.
inversores Los inversores que invierten en acciones de dividendos suelen incluirse en el método de «inversión de valor». Los inversores que invierten para obtener revalorización del capital se incluyen en la «inversión de crecimiento».
Arriba La ventaja de las acciones con dividendos es tanto la apreciación del capital como el flujo de caja. La única ventaja de las acciones de crecimiento es la apreciación del capital.
Tipo de empresas Las empresas establecidas que pueden predecir sus flujos de efectivo y aumentar las acciones devueltas a los inversores a partir de sus ganancias generalmente pagan dividendos. Las sociedades anónimas de crecimiento tienden a estar menos establecidas. Invierten todos los beneficios en la empresa y todavía se encuentran en la fase de crecimiento.
Desempeño del mercado bajista Las acciones con dividendos tienden a tener un buen desempeño incluso en mercados bajistas porque pagan dividendos continuamente sin apreciación del capital. Las acciones de crecimiento obtienen malos resultados en los mercados bajistas porque el precio de las acciones cae y los inversores no reciben dividendos.
Valor intrínseco Los inversores en valor buscan acciones cuyo precio de mercado esté por debajo de su valor intrínseco. A los inversores en crecimiento normalmente no les importa el valor intrínseco mientras el precio de las acciones siga aumentando.
Condiciones El rendimiento de los dividendos y la tasa de pago son las métricas a las que los inversores en valor prestarán atención Al ser una acción en crecimiento, las ganancias son mayores; Por lo tanto, estas empresas cotizan con una relación precio-beneficio elevada.
Ejemplos Vedanta, Infosys Hindustan Unilever, Eicher Motors

Diploma

La selección del tipo de acción depende de su estilo de inversión, grupo de edad, objetivos e ingresos. Un inversor joven puede invertir la mayor parte de su dinero en acciones de alto crecimiento porque tiene una larga carrera por delante y necesita mucho tiempo para recuperarse de las fluctuaciones del mercado.

Si el inversor crea una buena cartera al principio de su carrera, esto tendrá un impacto exponencial en el tamaño de la cartera a medida que envejezca. A medida que el inversor envejece, puede convertir la cartera de crecimiento en una cartera de dividendos estable para mitigar el impacto de las turbulencias del mercado.

Sin embargo, este no es el mantra fijo para invertir. Un inversor puede tener una combinación de dividendos y acciones de crecimiento a una edad temprana, o un inversor a una edad muy avanzada puede tener una cartera que consista únicamente en acciones de crecimiento. Este tipo de cartera depende del tipo de inversor y de sus objetivos y rentabilidad.

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Esta fue una guía para conocer la mayor diferencia entre dividendos y crecimiento. Aquí también analizamos las diferencias clave entre las acciones de dividendos y las acciones de crecimiento utilizando infografías y una tabla comparativa. También puedes echar un vistazo a los siguientes artículos para obtener más información.

  1. Finanzas y economía
  2. Opciones y acciones
  3. Acciones de crecimiento frente a acciones de valor
  4. Contabilidad versus gestión financiera

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