Las criptomonedas han revolucionado el mundo financiero en los últimos años, convirtiéndose en una alternativa atractiva para los inversores. Pero, ¿qué sucede cuando comparamos las criptomonedas con las acciones tradicionales? En este artículo exploraremos las diferencias clave entre estos dos activos y analizaremos cuál de ellos podría ser la mejor opción para ti. Si estás interesado en conocer más sobre el apasionante mundo de las criptomonedas y las acciones, ¡sigue leyendo!
Si bien las criptomonedas y las acciones tienen ciertas similitudes, son cosas muy diferentes.
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Criptomoneda versus acciones
A medida que más inversores y especuladores recurren a las criptomonedas como clase de activo, muchos han comenzado a compararlas con las acciones. Aunque las criptomonedas y las acciones comparten ciertas características, son fundamentalmente diferentes.
Puntos clave
- Aunque las criptomonedas y las acciones comparten ciertas características, son fundamentalmente diferentes.
- Los puntos en común incluyen el riesgo y la volatilidad, una experiencia de transacción similar, una base de inversionistas cada vez más común y el riesgo de ser defraudado.
- Las diferencias incluyen diferencias en oferta, tecnología, propósito y regulación.
- Sin embargo, a medida que el mercado de las criptomonedas madure, es posible que veamos cada vez más similitudes entre estas dos clases de activos.
Criptomoneda versus acciones – similitudes
Primero, veamos las similitudes entre las criptomonedas y las acciones.
1. Riesgo y volatilidad
No debería sorprender que los precios de los activos de criptomonedas hayan sido bastante volátiles. En la Figura 1 a continuación del sistema de datos de mercado de Refinitiv, puede ver que el precio de Bitcoin (en naranja) y el índice bursátil NASDAQ 100, de gran tecnología, han experimentado cambios significativos en los últimos cinco años.
Esto significa que tanto los poseedores de Bitcoin como de una canasta de acciones tecnológicas han experimentado cambios de precios en los últimos cinco años. Sin embargo, la magnitud de los cambios de precio de Bitcoin es significativamente mayor, como muestra la Figura 2.
Este gráfico muestra el mismo historial de precios durante los últimos cinco años, pero superpuesto con el cambio de precios como indicador de la volatilidad de los precios. La línea azul representa el cambio porcentual de un año en el precio de Bitcoin y la línea amarilla representa el mismo cambio porcentual de un año en el índice NASDAQ 100. Aquí se puede ver claramente que la volatilidad es significativamente mayor para Bitcoin.
2. Cómo se manejan
Otra similitud entre las criptomonedas y las acciones es la forma en que se compran y venden ambos activos. Plataformas como Robinhood, Wealthsimple y SoFi han comenzado a desdibujar la línea entre los activos digitales y los productos financieros heredados. Los usuarios pueden acceder y negociar con sus acciones y criptomonedas a través de la misma plataforma sin fricciones.
3. Fraude
Dada la tentación de ganar dinero rápidamente, no sorprende que tanto las acciones como las criptomonedas sufran comportamientos fraudulentos. Uno de los casos más comunes es la estafa de “pump and dump”. Como vemos a menudo con las acciones de centavo, partes sin escrúpulos inflan artificialmente el precio de la criptomoneda mediante declaraciones falsas o exageradas, «respaldos» de celebridades o simplemente la codicia de los inversores (FOMO).
Una vez que el precio sube, el estafador se deshace de sus tenencias y, en la mayoría de los casos, desaparece. Empresa de datos criptográficos Análisis de cadena estima que hubo $ 2.8 mil millones en estafas de cripto «pump and dump» en 2021.
4. Cada vez más inversores habituales
Aunque las criptomonedas aún son incipientes, cada vez más inversores institucionales están invirtiendo en criptomonedas, activos digitales, tecnología blockchain y finanzas descentralizadas (DeFI). Estos inversores profesionales necesitan más transparencia, liquidez y regulación en las inversiones en criptomonedas, lo que puede verse como algo positivo para todo el mercado.
Criptomoneda versus acciones – diferencias
Como se mencionó anteriormente, todavía existen muchas diferencias fundamentales entre las acciones y las criptomonedas.
1. Suministro
Algunas criptomonedas tienen un suministro limitado, siendo la más conocida Bitcoin. Sin embargo, con otras criptomonedas, no existe un límite superior sobre la cantidad de criptomonedas que finalmente se pueden extraer o extraer. Las acciones, por otro lado, tienden a ser menos variables porque la cantidad de acciones emitidas está controlada y, en última instancia, garantizada por las actividades comerciales de la empresa emisora.
Otro punto a considerar es la diferencia de tamaño absoluto entre los mercados bursátiles mundiales y las criptomonedas. En 2021, la cantidad de acciones en circulación en todo el mundo se estimó en 106 billones de dólares, mientras que el tamaño total de los criptomercados fue de sólo 2,6 billones de dólares, lo que representa sólo el 2,5% del mercado de valores o acciones mucho más grande.
2. Regulación
Las acciones o valores generalmente son examinados por autoridades de valores y otras autoridades reguladoras en su país de origen. Además, en el caso de las acciones negociadas en una bolsa organizada, la bolsa también supervisa a la empresa y puede eliminarla de la lista si algo sale mal. Si bien esto no es de ninguna manera una garantía, ciertamente es más que cualquier protección al invertir en criptomonedas.
Además, las criptomonedas se basan en el concepto de descentralización, que permite el intercambio de valor entre pares a través de Internet sin intermediarios. De hecho, el atractivo de las criptomonedas para muchos es que, a diferencia de las acciones tradicionales, la identidad del remitente y del receptor de las criptomonedas permanece oculta.
3. Propósito
Hablando de valor de cambio, muchas criptomonedas fueron diseñadas para ser criptomonedas transaccionales, lo que significa que están destinadas a ser un tipo de moneda o moneda digital.
Por otro lado, cuando compras una acción, adquieres una fracción de la participación en la propiedad de la empresa emisora. Sin embargo, cuando compras una criptomoneda, no necesariamente obtienes una fracción de la propiedad de la cadena de bloques, solo un medio de intercambio.
Sí, hay proyectos que son tokens que pueden representar propiedad parcial y derechos de voto en un proyecto. Aún así, en su mayor parte, una criptomoneda es más similar a poseer una moneda o un producto básico como el oro.
4. Tecnología
La última y más importante diferencia entre acciones y criptomonedas es la tecnología blockchain que subyace a todas las criptomonedas. Muchas criptomonedas permiten agregar programación, convirtiendo el tipo de criptoactivo en “dinero programable”.
Se pueden crear otros casos de uso sobre criptomonedas específicas, como contratos inteligentes y otras aplicaciones DeFi como Dapps (aplicaciones descentralizadas). Los únicos usos de las acciones son la apreciación del capital, el flujo de caja de dividendos y los derechos de voto.
¿Los dos activos se están volviendo más similares?
Si bien la capitalización de mercado varía, ciertos cambios acercan las dos clases de activos. A medida que el mercado de las criptomonedas se vuelve más sofisticado, estamos viendo el desarrollo de más derivados y productos financieros que son comunes en las acciones.
Por ejemplo, ahora hay futuros de Bitcoin y Ethereum que se negocian en bolsas de futuros de renombre, como la Bolsa Mercantil de Chicago (CME). Estos mercados de futuros permiten a los inversores institucionales negociar contratos o acuerdos para comprar y vender criptomonedas en una fecha futura previamente acordada de manera desarrollada y transparente a través de intercambios establecidos.
Permite a los inversores no sólo adquirir un derecho futuro sobre una moneda digital, sino también valorar negativamente esa criptomoneda y venderla en corto. Estos futuros se liquidan en efectivo y las transacciones se realizan en un mercado establecido y regulado a través de una bolsa.
Las criptomonedas también han seguido el ejemplo de los fondos cotizados en bolsa, o ETF para abreviar, que ahora invierten específicamente en Bitcoin y otras criptomonedas. Un ETF es similar a un fondo mutuo, pero se compra y vende en una bolsa para que tenga la liquidez adecuada.
Los ETF existen desde hace mucho tiempo y, por lo general, se gestionan de manera muy ligera en lugar de reflejar el rendimiento de un activo o un índice. Por lo tanto, normalmente cobran tarifas más bajas que un fondo mutuo tradicional.
Hablando de fondos, los mercados de acciones y criptomonedas también están convergiendo de otras maneras. Para los inversores más sofisticados, existen fondos de cobertura especiales que se especializan en criptomonedas, activos digitales y/o inversiones DeFI y gestionan profesionalmente el dinero en nombre de los inversores. Estos fondos generalmente requieren inversiones mínimas más altas, de más de $100,000.
Estas empresas pueden invertir en monedas digitales individuales, nuevas empresas de cifrado, intercambios, ofertas iniciales de monedas, ofertas iniciales de intercambio y otros activos de blockchain. A cambio de una gestión profesional, cobran unas comisiones elevadas a sus inversores finales.
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