El Cóndor de Hierro: Una bestia majestuosa en los cielos. Cautivando nuestra atención con su imponente envergadura y poderoso vuelo, el Cóndor de Hierro se ha convertido en un símbolo de fuerza y libertad en la naturaleza. En este fascinante artículo, exploraremos la vida de esta increíble especie de ave rapaz que habita en las altas montañas de los Andes. Descubre sus impresionantes características, su importancia en el ecosistema y cómo se ha convertido en un ícono cultural para muchas sociedades. Prepárate para elevar tu mirada hacia los cielos y maravíllate con el magnífico Cóndor de Hierro.
Una estrategia de negociación de opciones que utiliza dos diferenciales verticales.
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¿Qué es el Cóndor de Hierro?
El Cóndor de Hierro es una estrategia de negociación de opciones que utiliza dos diferenciales, ambos verticales. Una es una opción de compra (la opción de compra) y la otra es una opción de venta (la opción de venta). El nombre del Cóndor de Hierro proviene de la forma del gráfico de pérdidas y ganancias que crea.
Un cóndor de hierro aparece verticalmente y nuevamente se compone de cuatro operaciones (call y put), todas con la misma fecha de vencimiento. Por este motivo la representación del gráfico es vertical. La forma del gráfico de pérdidas y ganancias simula algo así como un pájaro grande, que es como se nombró al Cóndor de Hierro. (El cóndor es, por supuesto, un ave rapaz de gran tamaño).
Resumen:
- Un Cóndor de Hierro utiliza dos diferenciales (un diferencial de compra de dos posiciones y un diferencial de venta de dos posiciones); El objetivo de un cóndor largo es mantener el rango de negociación (del valor subyacente de la opción) bastante ajustado. El objetivo de una estrategia corta de cóndor es una alta volatilidad, suficiente para que una de las opciones cortas sea in-the-money.
- El Cóndor de Hierro consta de las partes cortas (interiores) que forman el cuerpo y las partes largas (externas) que forman las alas; La parte férrea del nombre proviene del hecho de que se utilizan opciones de compra y de venta.
- El máximo beneficio con un cóndor largo se consigue cuando todas las opciones expiran y las posiciones quedan fuera del dinero; El beneficio máximo del cóndor en corto se logra cuando la opción de venta corta o la opción de compra corta están en el dinero.
Cóndores largos y cortos
Hay dos posiciones que un comerciante puede tomar cuando utiliza la estrategia Iron Condor. En ambos casos, la estrategia se basa en la compra y venta equilibrada de las opciones call y put involucradas. Básicamente, un operador cubre ambos lados del activo subyacente de la opción con opciones de compra y venta largas y cortas. Cubre cada posición comprando y vendiendo cantidades iguales de opciones call y put out-the-money.
Estrategia larga del cóndor
La estrategia Long Condor se utiliza cuando un operador espera baja volatilidad en el activo subyacente.
En el lado de las opciones de compra, el operador utiliza un diferencial de compra bajista: vende en corto una opción de compra con un precio de ejercicio más bajo y compra una opción de compra con un precio de ejercicio más alto. En el lado de las opciones de venta, el operador utiliza un diferencial de venta alcista: compra una opción de venta con un precio de ejercicio más bajo y vende una opción de venta con un precio de ejercicio más alto. Los precios de ejercicio de la opción de compra están fuera del dinero, por encima del precio del valor subyacente, mientras que los precios de ejercicio de la opción de venta están fuera del dinero y por debajo del precio del valor subyacente.
Estrategia corta del cóndor
La estrategia Short Condor se utiliza cuando un operador espera una alta volatilidad en el activo subyacente.
Un cóndor corto es lo opuesto al cóndor largo. El operador utiliza un diferencial de compra alcista y un diferencial de venta bajista (vendiendo una opción de compra con un precio de ejercicio más alto y comprando una opción de compra con un precio de ejercicio más bajo) y vendiendo una opción de venta con un precio de ejercicio más bajo mientras realiza una opción de venta con un precio de ejercicio más alto. compras a precio de ejercicio. Nuevamente, al igual que con el Cóndor largo, los precios de ejercicio de las opciones de compra fuera del dinero están por encima del precio del valor subyacente, mientras que los precios de ejercicio de las opciones de venta fuera del dinero están por debajo del precio. del valor subyacente.
Independientemente de si la estrategia Cóndor es larga o corta, todas las opciones deben tener la misma fecha de vencimiento.
La aparición del cóndor
Como se mencionó anteriormente, el Cóndor de Hierro recibe su nombre de la forma que crea la tabla de ganancias/pérdidas. Para mantener la analogía con un ave de presa grande, los comerciantes se refieren colectivamente a las partes internas como el cuerpo del ave. Por eso las alas exteriores se llaman alas. La siguiente imagen proporciona una representación básica de cómo se vería un cóndor de hierro:
El conjunto de posiciones interiores y exteriores forma, por tanto, la forma del cóndor. La palabra «hierro» entra en juego porque la estrategia utiliza tanto opciones de compra como de venta. Una posición Cóndor simple consistiría en todas las opciones de compra o venta.
Ganancias y pérdidas con el Cóndor de Hierro
Un comerciante apunta a un rango de negociación estrecho (fluctuación de precios) con un largo cóndor de hierro. En un escenario perfecto, si todas las opciones están fuera del dinero (OTM) al llegar a la fecha de vencimiento, las opciones se cierran sin valor y el operador puede quedarse con el resto de las recompensas netas recibidas al apostar en cuatro posiciones de opciones, después de deducir las comisiones. . Esta situación no ocurrirá en todas las operaciones; La mayoría de los cóndores de hierro terminan con al menos una de las opciones “en el dinero” o “en el dinero”.
La pérdida potencial máxima en un Long Iron Condor ocurre si el precio del valor subyacente al vencimiento está por encima del precio de ejercicio de la opción de compra larga o por debajo del precio de ejercicio de la opción de venta larga.
A menudo es mejor para un operador cerrar una posición temprano y perder parte del potencial de ganancias. Esto es especialmente cierto cuando el valor subyacente es volátil y la ventana de negociación fluctúa significativamente. La gestión de riesgos es clave para dicha estrategia. Por lo tanto, es mejor que lo utilicen comerciantes experimentados.
El beneficio máximo con la estrategia del cóndor de hierro corto se logra cuando el precio del valor subyacente cae por debajo del precio de ejercicio de la opción de venta corta o está por encima del precio de ejercicio de la opción de compra corta. La pérdida potencial máxima es simplemente la exposición incurrida al comprar las cuatro posiciones de opciones.
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