En el mundo empresarial, los cambios y las transformaciones son constantes. En un mercado global tan dinámico como el actual, las empresas deben adaptarse y evolucionar para sobrevivir y prosperar. Una de las herramientas legales más utilizadas para lograr estas transformaciones es la cláusula de reestructuración societaria. ¿Qué es exactamente esta cláusula y cómo puede beneficiar a las empresas? Descubre todo lo que necesitas saber en este artículo. ¡Sigue leyendo!
Una disposición en los estatutos de la empresa que regula las fusiones y adquisiciones, los cambios en el capital y la estructura de propiedad y los cambios en el control corporativo.
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¿Qué es una cláusula de rescate empresarial?
Una cláusula de reestructuración corporativa es una disposición contenida en los estatutos de una empresa. La disposición regula las fusiones y adquisiciones, los cambios en la estructura de activos o propiedad y los cambios en el control corporativo. Las formas más comunes de reestructuración corporativa incluyen fusiones y consolidaciones, reestructuraciones financieras, adquisiciones, desinversiones, etc.
Si bien muchas empresas se reorganizan para mejorar la eficiencia y aumentar las ganancias, otras también buscan la reorganización como una forma de revitalizar una empresa con dificultades financieras. La dirección de una empresa en liquidación puede realizar ciertos cambios en sus operaciones.
Los cambios pueden incluir la celebración de un acuerdo con acreedores para pagar deudas y reestructurar la estructura de capital de la empresa o sus activos y pasivos. Las medidas forman parte del esfuerzo de reestructuración de la empresa, cuyo objetivo es prolongar la vida de la empresa con problemas financieros.
Razones para la reestructuración corporativa
A continuación se detallan algunas de las razones que pueden llevar a una empresa a considerar la reestructuración de su estructura de capital o de sus activos:
1. Centrarse en el negocio principal
Una empresa que atraviesa dificultades financieras puede optar por eliminar determinadas áreas de negocio que no se alinean con su visión a largo plazo. La empresa puede gastar muchos recursos en actividades complementarias que interfieren con el logro de sus principales objetivos. Puede vender los negocios secundarios o sus activos a compradores que puedan extraer más valor de ellos. Los ingresos generados pueden utilizarse luego para fortalecer el negocio principal.
2. Generar flujos de efectivo para pagar deuda
Una empresa puede experimentar dificultades financieras debido a altos niveles de deuda. La dirección puede vender activos menos importantes y utilizar los flujos de efectivo generados para salvar a la empresa de la liquidación. La empresa puede primero liquidar sus deudas vencidas y negociar condiciones de crédito con los acreedores para ampliar el período de pago de otras deudas.
Tipos de reorganización empresarial
Los siguientes son los principales tipos de reestructuración corporativa:
1. Fusiones y Consolidaciones
Una fusión legal se basa en la adquisición de los activos de una empresa por otra empresa, ya sea del mismo sector o de otro diferente. El efecto deseado de una transacción de fusión es la acumulación de activos y pasivos de las dos empresas involucradas en la transacción. Las empresas también se beneficiarán de otras ventajas como rápido crecimiento, diversificación, economías de escala, sinergias, etc.
Una vez finalizada la fusión y consolidación, las empresas fusionadas dejan de existir y comienzan a operar como una única empresa combinada. La transacción debe ser aprobada por el consejo de administración de las respectivas empresas. Además, sus accionistas deberán votar y aprobar la transacción. La transacción también está sujeta a leyes federales y estatales, como la ley antimonopolio.
2. Adquisiciones corporativas
Las adquisiciones son una forma de reestructuración corporativa en la que una empresa adquiere una participación mayoritaria en otra empresa. Normalmente, el comprador adquiere más del 50% de la empresa objetivo para ganar ventaja en la toma de decisiones de la empresa.
Las empresas objetivo de las adquisiciones suelen ser empresas infravaloradas o de bajo rendimiento que pueden reestructurarse antes de salir a bolsa en años posteriores. Esto también puede incluir empresas familiares cuyos propietarios quieran jubilarse.
Adquisiciones corporativas están financiados por particulares ricos, inversores institucionales, etc. Los compradores utilizan una alta proporción de capital de deuda y los activos de la empresa objetivo sirven como garantía.
3. Adquisiciones corporativas
Las adquisiciones ocurren cuando una empresa intenta adquirir una participación mayoritaria en otra empresa adquiriendo una participación mayoritaria en la empresa. Las adquisiciones suelen implicar que una empresa más grande se haga cargo de una empresa más pequeña, ya sea mediante una adquisición voluntaria o una adquisición hostil.
Una adquisición voluntaria ocurre cuando el adquirente y la empresa objetivo acuerdan mutuamente la transacción y la junta directiva de la empresa objetivo aprueba voluntariamente la transacción. Las adquisiciones voluntarias se inician porque las empresas se valoran mutuamente y la transacción dará como resultado eficiencias operativas y mayores ingresos.
Una adquisición hostil suele ser una adquisición forzada en la que un comprador inicia un intento de adquisición sin el conocimiento de la empresa objetivo. El adquirente puede llevar a cabo una adquisición hostil adquiriendo una participación significativa en la empresa objetivo cuando el mercado se abre antes de que la dirección se dé cuenta de lo que está sucediendo.
4. Recapitalización
Una transacción de recapitalización es una forma de reestructuración corporativa en la que una empresa intenta estabilizar su estructura de capital intercambiando una forma de financiación por otra. Por ejemplo, la empresa puede intercambiar las acciones preferentes o acciones de la estructura de capital y sustituirlas por deuda.
Una empresa puede recapitalizarse cuando se enfrenta a la amenaza de una adquisición hostil por parte de sus competidores más grandes o para evitar la quiebra. Aumentar la estructura de la deuda haría que la empresa fuera menos atractiva para los inversores. Durante una crisis financiera, los gobiernos buscan la recapitalización para seguir siendo solventes y proteger al sistema financiero de la insolvencia.
5. Ventas (spin-offs y escisiones)
Durante una venta, una división de la empresa se vende a otra empresa. Las empresas utilizan las desinversiones para centrarse en las unidades centrales de la empresa que generan la mayor cantidad de ingresos. Una empresa también puede desinvertir para resolver problemas financieros que surjan de áreas comerciales no esenciales.
Las desinversiones pueden adoptar diversas formas, incluidas desinversiones, escisiones, escisiones, escisiones, etc. Las principales formas de desinversiones son las escisiones y las escisiones. Una escisión es un área de negocio que está separada de la empresa matriz y opera como una unidad independiente. El adquirente asigna acciones de la nueva filial a sus accionistas a prorrata.
Por otro lado, una escisión implica que una filial de la empresa matriz se escinda de la empresa matriz. A los accionistas de esta última se les asignan acciones de la nueva filial a cambio de acciones de la sociedad matriz.
Más recursos
Gracias por leer la guía de Finanzas sobre la cláusula de reestructuración empresarial. Para continuar aprendiendo y desarrollando sus conocimientos de análisis financiero, recomendamos encarecidamente los siguientes recursos financieros adicionales:
