La disponibilidad heurística es un concepto fascinante que juega un papel crucial en nuestra toma de decisiones diarias. Nos referimos a la capacidad que tenemos para recordar fácilmente ejemplos o situaciones que hemos experimentado o escuchado recientemente, y utilizar esa información para guiar nuestras elecciones. En este artículo, exploraremos en profundidad cómo la disponibilidad heurística influye en nuestras decisiones, qué factores pueden distorsionarla y cómo podemos utilizarla de manera efectiva. ¡Prepárate para desvelar los secretos de la disponibilidad heurística y descubrir cómo aplicarla en tu vida diaria!
¿Qué es la heurística de disponibilidad?
La heurística de disponibilidad es un sesgo cognitivo que describe la tendencia de las personas a confiar en información fácilmente disponible al tomar decisiones de inversión, en lugar de buscar y evaluar objetivamente toda la información relevante. Los inversores pueden poner demasiado énfasis en información de fácil acceso o escuchada recientemente en lugar de realizar una investigación exhaustiva.
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Por ejemplo:
Fuente: Heurística de disponibilidad (wallstreetmojo.com)
Comprender la heurística de disponibilidad al invertir sirve para mitigar posibles obstáculos. Los inversores deben esforzarse por tomar decisiones basadas en una evaluación exhaustiva de toda la información disponible, en lugar de confiar únicamente en datos de fácil acceso o cargados de emociones. Esto incluye realizar una investigación exhaustiva, diversificar la cartera y evitar tomar decisiones impulsivas basadas en las últimas noticias o tendencias del mercado.
- La heurística de disponibilidad puede conducir a decisiones de inversión impulsivas basadas en información actual, cargada de emociones o de fácil acceso.
- Los inversores pueden reaccionar de forma exagerada ante noticias o acontecimientos sensacionalistas en el mercado, lo que podría generar miedo o codicia excesivos y conducir a decisiones subóptimas.
- Mitigar los efectos de la heurística de disponibilidad requiere realizar una investigación exhaustiva, diversificar las fuentes de información y evitar sesgos emocionales en las decisiones de inversión.
- Los inversores exitosos suelen mantener una perspectiva a largo plazo y priorizar los fundamentos sobre las fluctuaciones a corto plazo, reduciendo así la influencia de la heurística de disponibilidad.
Heurística de disponibilidad
La heurística de disponibilidad es un sesgo cognitivo que hace que los inversores dependan de información actual o de fácil acceso al tomar decisiones financieras, evitando a menudo un análisis exhaustivo. Este sesgo surge porque el cerebro humano busca atajos mentales para simplificar decisiones complejas. Así es como funciona:
- Sesgo de actualidad: Los inversores pueden poner más énfasis en los acontecimientos actuales o en las tendencias del mercado porque creen que es más probable que los acontecimientos recientes continúen. Por ejemplo, si una acción en particular ha tenido un buen desempeño en los últimos meses, se puede esperar que siga subiendo sin una investigación en profundidad.
- Atención selectiva: La heurística de disponibilidad puede llevar a los inversores a prestar atención específica a la información que confirma sus creencias existentes. Por ejemplo, si creen que una industria en particular está en auge, pueden buscar información que respalde esa opinión, ignorando posibles desventajas.
- Mentalidad popular: Esta tendencia también puede contribuir al comportamiento gregario en la inversión, donde los individuos siguen a la multitud e invierten en cualquier cosa que sea popular o esté fácilmente disponible en las noticias, independientemente de si se alinea con su estrategia de inversión a largo plazo.
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causas
Desde una perspectiva de inversión, la heurística de disponibilidad tiene varias causas subyacentes que pueden influir en la toma de decisiones:
- Influencia de los medios: Los medios de comunicación desempeñan un papel esencial en la configuración de la disponibilidad de información. Los medios de noticias financieras a menudo destacan eventos dramáticos del mercado, tanto positivos como negativos, y hacen que estos eventos sean más fáciles de entender para los inversores. Esto puede hacer que los inversores sobreestimen la importancia de estos acontecimientos y reaccionen impulsivamente.
- Impacto emocional: La información cargada de emociones tiende a ser más memorable y más disponible para la toma de decisiones. Los acontecimientos del mercado que desencadenan emociones fuertes, como el miedo en una caída del mercado o la euforia en un mercado alcista, pueden influir en las decisiones de los inversores, incluso si esas emociones conducen a decisiones subóptimas.
- efectos recientes: Los inversores tienden a dar mayor peso a la información actual. Este sesgo de actualidad puede deberse a la heurística de disponibilidad, ya que la información que ocurrió más recientemente suele ser más accesible en la memoria. Los inversores pueden tomar decisiones basadas en tendencias a corto plazo o noticias actuales del mercado sin considerar los fundamentos a más largo plazo.
- Influencia social: La disponibilidad de información también se ve influenciada por lo que se discute y comparte en el círculo social de un inversor. Cuando los pares o colegas hablan sobre determinadas acciones o tendencias de inversión, esa información puede estar más disponible en la mente del inversor y potencialmente influir en sus decisiones.
Ejemplos
Entendámoslo mejor con los siguientes ejemplos.
Ejemplo 1
Imagine un escenario ficticio en el que dos amigos, Alice y Bob, discuten sus decisiones de inversión. Alice leyó recientemente un artículo de última hora sobre una nueva empresa de tecnología, XYZ Inc., que pretendía revolucionar la industria. El artículo destacaba el potencial de obtener enormes beneficios y las acciones de la empresa ocupaban un lugar destacado. La información del artículo te viene a la mente fácilmente mientras hablas.
Por otro lado, Bob había realizado una investigación y un análisis exhaustivos de varias opciones de inversión y llegó a la conclusión de que XYZ Inc. estaba sobrevalorada y era arriesgada. Sin embargo, mientras Alice y Bob discuten sus planes de inversión, Alice le da más importancia a la información disponible en el artículo de noticias. Decide invertir mucho en XYZ Inc. porque el contenido del artículo es más conciso y memorable, incluso si el análisis de Bob sugiere lo contrario.
Ejemplo #2
Starbucks y Disney están en los titulares 2023 por su decisión de obligar a los empleados a trabajar nuevamente en persona a pesar de los continuos desafíos causados por la pandemia. En una medida quizás influenciada por la heurística de la disponibilidad, estas empresas están enfatizando el regreso a las normas laborales anteriores a la pandemia. El sesgo de disponibilidad heurística puede llevar a los tomadores de decisiones a confiar en información de fácil acceso, como el deseo de regresar a la “normalidad”, en lugar de considerar la complejidad de la situación actual.
Ambas empresas citaron preocupaciones sobre la creatividad y la colaboración como razones del regreso, y destacaron la influencia potencial de la heurística de representatividad, que lleva a los tomadores de decisiones a juzgar nuevas situaciones basándose en experiencias pasadas. Pero las decisiones han provocado un debate entre el personal que enfrenta problemas de salud y seguridad. Las acciones de Starbucks y Disney ilustran cómo los sesgos cognitivos, como las heurísticas de disponibilidad y representatividad, pueden influir en la toma de decisiones en los negocios, especialmente en tiempos de incertidumbre.
Efectos
La heurística de disponibilidad puede tener un impacto significativo en las decisiones de inversión:
- Toma de decisiones sesgada: Los inversores pueden basar sus decisiones en información fácilmente disponible, como noticias de última hora o acontecimientos cargados de emociones, en lugar de realizar un análisis exhaustivo. Esto puede conducir a decisiones sesgadas y subóptimas.
- Reaccionar exageradamente a las tendencias a corto plazo: Los inversores pueden reaccionar de forma exagerada ante las tendencias del mercado a corto plazo o ante noticias sensacionalistas, comprando o vendiendo activos impulsivamente. Esto puede resultar en comprar durante los picos del mercado o vender durante las recesiones, lo que genera pérdidas.
- Comportamiento de rebaño: La heurística de disponibilidad puede contribuir al comportamiento gregario, donde los inversores siguen tendencias populares o acciones en las noticias. Esto puede provocar una saturación en ciertos activos o sectores, lo que eleva los precios por encima de su valor base.
- No descuides el análisis fundamental: Los inversores influenciados por la heurística de disponibilidad pueden descuidar el análisis fundamental, que implica evaluar la salud financiera, la posición competitiva y las perspectivas de crecimiento de una empresa. En cambio, pueden tomar su decisión basándose en el sentimiento actual del mercado o en los titulares.
- volatilidad del mercado: La heurística de disponibilidad puede contribuir a una mayor volatilidad del mercado. Cuando muchos inversores reaccionan emocionalmente ante la misma información fácilmente disponible, esto puede provocar movimientos de precios fuertes e irracionales en los mercados financieros.
- Amplificación del sesgo de confirmación: Los inversores pueden buscar e interpretar específicamente información que confirme sus creencias o sesgos. La heurística de disponibilidad aumenta el sesgo de confirmación y dificulta que los inversores consideren puntos de vista alternativos o nueva información.
¿Cómo lo evito?
Evitar los efectos negativos de la heurística de disponibilidad en la inversión requiere un esfuerzo consciente y un enfoque disciplinado. A continuación se presentan estrategias para ayudar a los inversores a evitar la heurística de disponibilidad:
- Diversificar las fuentes de información.: Revisar diversas fuentes de información, incluidos informes financieros, investigaciones independientes, opiniones de expertos y datos históricos. Evite depender demasiado de una sola fuente, especialmente si es sensacionalista o parcial.
- Realizar una investigación exhaustiva: Priorizar la investigación exhaustiva antes de tomar decisiones de inversión. Evaluar los fundamentos, la salud financiera, la posición competitiva y las perspectivas de crecimiento de una empresa. Tome decisiones de inversión basadas en análisis sólidos en lugar de noticias o eventos actuales.
- Crear criterios de inversión: Establecer criterios o reglas de inversión claros que guíen el proceso de toma de decisiones. Estos criterios deben tener en cuenta la tolerancia al riesgo, el horizonte temporal y los objetivos de diversificación. Cíñete a estos criterios para evitar decisiones impulsivas.
- Mantener una perspectiva a largo plazo: Centrarse en objetivos de inversión a largo plazo en lugar de reaccionar a las fluctuaciones del mercado a corto plazo o a noticias sensacionalistas. Recuerde que los mercados pueden ser volátiles en el corto plazo, pero tienden a tener una tendencia alcista en el largo plazo.
- Evite decisiones emocionales: Las decisiones emocionales pueden llevar a acciones impulsivas. Desarrollar el autocontrol emocional y evitar tomar decisiones basadas en el miedo, la codicia o la euforia. Si se siente emocionado por una inversión, debe dar un paso atrás y hacer una reevaluación racional.
ventajas y desventajas
A continuación se muestra una breve comparación de las ventajas y desventajas de la heurística de disponibilidad:
| aspecto | Ventajas | Desventajas |
|---|---|---|
| Toma de decisiones rápida | Facilita la toma rápida de decisiones en mercados en rápida evolución o cuando se requieren respuestas rápidas. | Esto puede llevar a decisiones apresuradas e impulsivas sin un análisis suficiente y aumentar el riesgo de pérdida. |
| Eficiencia cognitiva | Ayuda a ahorrar esfuerzo mental y recursos al confiar en información fácilmente disponible. | Puede dar lugar a sesgos y errores cognitivos si se pasan por alto o subestiman factores importantes. |
| Impacto emocional | Esto puede provocar sesgos y errores cognitivos cuando se pasan por alto o subestiman factores importantes. | Las reacciones emocionales pueden conducir a decisiones de inversión irracionales, especialmente durante la volatilidad del mercado. |
| Adaptarse a las tendencias del mercado | Le permite adaptarse a las condiciones cambiantes del mercado en función de eventos actuales y memorables. | Reaccionar de forma exagerada a las tendencias a corto plazo o a las noticias sensacionalistas puede provocar pérdidas y operaciones excesivas. |
| Sesgo de confirmación | Reafirma creencias y convicciones preexistentes respecto de las inversiones. | El sesgo de confirmación puede llevar a una atención selectiva a la información que es consistente con las creencias existentes, cegando potencialmente a los inversores ante la evidencia de lo contrario. |
Heurística de disponibilidad versus heurística de representatividad
A continuación se muestra una comparación de la heurística de disponibilidad y la heurística de representatividad:
| aspecto | Disponibilidad heurística | Heurística de representatividad |
|---|---|---|
| definición | Confíe en información fácilmente disponible o eventos actuales al tomar decisiones de inversión. | Juzgar la probabilidad de una inversión basándose en la similitud con un ejemplo típico o representativo. |
| Base cognitiva | Impulsado principalmente por la facilidad con la que cierta información nos viene a la mente. | Tiene sus raíces en la tendencia a juzgar las inversiones basándose en similitudes percibidas con modelos o estereotipos establecidos. |
| Fuente de información | Enfatiza la accesibilidad y oportunidad de la información en la toma de decisiones. | La atención se centra en evaluar las inversiones en función de su similitud con normas establecidas o representaciones arquetípicas. |
| Consecuencias de la decisión | Un inversor puede comprar o vender espontáneamente una acción basándose en los titulares actuales sin realizar un análisis exhaustivo. | Esto puede llevar a decisiones de inversión impulsivas basadas en información fácilmente disponible pero potencialmente sesgada. |
| Ejemplos (inversión) | Un inversor puede comprar o vender espontáneamente una acción basándose en los titulares actuales sin realizar un análisis exhaustivo. | Un inversor puede suponer que una acción tecnológica tendrá un buen desempeño simplemente porque se ajusta al estereotipo de una empresa tecnológica exitosa. |
Heurística de disponibilidad versus sesgo de confirmación versus sesgo de anclaje
Comparemos la heurística de disponibilidad, el sesgo de confirmación y el sesgo de anclaje y resaltemos los aspectos únicos de cada sesgo.
| aspecto | Base de la diferencia | Disponibilidad heurística | Sesgo de confirmación | Sesgo de anclaje |
|---|---|---|---|---|
| definición | Proceso cognitivo central | Confíe en la información inicial como punto de referencia | Preferencia por información consistente con creencias existentes. | Utilizando el precio inicial de las acciones como referencia |
| Influencia clave | Enfoque mental primario | Accesibilidad a la información | Validación de información | Primera información |
| Características de la decisión | Mecanismo primario de toma de decisiones | Confíe en información de fácil acceso | Atención selectiva | Juicio impulsado por anclas |
| Proceso cognitivo | El atajo mental subyacente | Atajo mental basado en la recuperación de información. | Filtrado de información | Primera influencia de la información. |
| Ejemplos (inversión) | Escenarios típicos | Decisiones de inversión basadas en noticias de actualidad. | Ignorar investigaciones contradictorias | Utilizando el precio inicial de las acciones como referencia |
| Impacto en la inversión | Principal impacto en las decisiones de inversión | Reacciones impulsivas a datos fácilmente disponibles. | Evaluación sesgada de los datos. | Evaluación sesgada debido a los anclajes. |
| Correcciones y estrategias de mitigación. | Estrategias para combatir los prejuicios | Busque diferentes fuentes de información. | Buscar activamente evidencia contradictoria. | Despegarse conscientemente de las anclas iniciales |
Preguntas frecuentes (FAQ)
La heurística de disponibilidad puede contribuir a una negociación excesiva, en la que los inversores frecuentemente compran y venden acciones en función de las tendencias o noticias actuales del mercado. El comercio excesivo puede resultar en costos de transacción más altos y retornos potencialmente más bajos.
La heurística de disponibilidad puede influir en las decisiones de inversión a corto y largo plazo, pero su impacto puede ser más pronunciado en el comercio a corto plazo. Por lo general, se recomienda a los inversores a largo plazo que se centren en los fundamentos e ignoren el ruido del mercado a corto plazo.
Los inversores pueden contrarrestar la heurística de la disponibilidad diversificando sus fuentes de información, realizando investigaciones exhaustivas, evitando decisiones emocionales y manteniendo una perspectiva a largo plazo. Establecer criterios de inversión y apegarse a una estrategia bien pensada también puede ayudar a mitigar el impacto.
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Este artículo es una guía para la heurística de disponibilidad. Explicamos los ejemplos, la comparación con la heurística de representatividad y cómo evitarlos. También puede encontrar algunos artículos útiles aquí:
