¿Por qué banca de inversión? | pregunta de la entrevista

¿Cómo se responde a la pregunta “¿Por qué banca de inversión?”

Las preguntas de la entrevista “¿Por qué banca de inversión?” se han convertido en un estándar en el proceso de contratación, como la clásica pregunta “Dame una descripción general de tu currículum”.

En resumen, la industria de la banca de inversión se centra en dos funciones principales:

• Servicios de asesoramiento en fusiones y adquisiciones → Brindar servicios de asesoría financiera y estratégica a clientes corporativos e institucionales en asuntos relacionados con fusiones, adquisiciones, desinversiones y más.
• Suscripción en mercados de capitales → La suscripción de valores para obtener capital para los clientes, normalmente mediante emisiones de acciones o deuda.

Dicho esto, las tres preguntas de comportamiento más comunes que se hacen al comienzo de la mayoría de las entrevistas en banca de inversión son las siguientes.

1. “Guíame a través de tu currículum” (o “Háblame de ti”)
2. “¿Por qué banca de inversión?”
3. “¿Por qué nuestra empresa?”

Por supuesto que hay excepciones, pero superar una mala primera impresión es difícil, especialmente en procesos de selección competitivos.

Por lo tanto, se recomienda la práctica continua a través de entrevistas simuladas para garantizar que la respuesta dada en la entrevista real sea la prevista (es decir, “la práctica hace al maestro”).

Formular una respuesta convincente es un proceso laborioso, pero se facilita estableciendo algunas pautas generales:

Saber más → Introducción a la banca de inversión

Guía de preparación de entrevistas: ¿Por qué banca de inversión?

Teniendo en cuenta el horario y la carga de trabajo en la banca de inversión, los empleados de la empresa prefieren trabajar con compañeros amables y agradables.

Antes de profundizar en nuestras pautas para responder la pregunta “¿Por qué banca de inversión?”, A continuación se ofrecen algunos consejos prácticos para las entrevistas que le ayudarán a mejorar su desempeño en el proceso de contratación.

¿Cómo se estructura la respuesta a la pregunta “¿Por qué banca de inversión?”

Cuando un entrevistador pregunta: “¿Por qué banca de inversión?”El objetivo es comprender sus motivaciones específicas, sus objetivos profesionales a largo plazo y su idoneidad para el puesto.

La estructura de su respuesta a “¿Por qué banca de inversión?” debe estar relacionada con el puesto que solicita.

Al responder la pregunta de la entrevista sobre por qué desea seguir una carrera en banca de inversión, transmita los siguientes puntos al entrevistador:

• Decisión lógica → La decisión profesional debe basarse en un factor personal como: B. desarrollar habilidades, desarrollo personal, establecer relaciones con otros analistas y asumir desafíos.
• Comprender la banca de inversión → La calidad de las respuestas a las preguntas de comportamiento y el desempeño en las preguntas técnicas debería mostrar que se invirtió mucho tiempo en la preparación.
• decisión de compromiso → El entrevistador debe comprender que su decisión de seguir una carrera en la industria no se tomó por capricho, sino que la decisión estuvo respaldada por mucha introspección (es decir, no por razones superficiales como dinero o prestigio).

La siguiente lista contiene respuestas comunes a la pregunta de la entrevista “¿Por qué banca de inversión?”:

• Ambiente de trabajo acelerado después de la graduación (experiencia de aprendizaje intensa pero gratificante)
• Analizar diferentes modelos de negocio y desarrollar una comprensión de las industrias (y la economía unitaria)
• Construir modelos financieros y realizar análisis de valoración (DCF, Comps)
• Adquirir habilidades en Microsoft Excel y PowerPoint.
• Comprensión integral de la creación de valor para los accionistas (fusiones y adquisiciones, acciones corporativas, mercados de capitales)
• Desarrollar habilidades y estrategias de gestión del tiempo para mejorar los flujos de trabajo de manera eficiente.

¿Por qué banca de inversión? – Ejemplo de una buena respuesta

A continuación se muestra un ejemplo ilustrativo de una buena respuesta a una entrevista.

La respuesta se basa en una sólida comprensión del modelo de negocio de la banca de inversión, prioridades (y soluciones) contradictorias y demuestra que al candidato le apasiona asumir desafíos y mejorar continuamente.

Ejemplo de una buena respuesta

“Desde que ingresé a la universidad, mis intereses se han desplazado hacia proyectos analíticamente más sofisticados.

El semestre pasado, tomé cursos más intensivos, incluidos cursos de informática (CS) y finanzas cuantitativas.

Desde mi perspectiva, la banca de inversión es un desafío apasionante que combina mi interés en realizar análisis en profundidad para respaldar las decisiones corporativas con el análisis de modelos de negocio (e industrias).

La razón por la que estoy interesado en trabajar en banca de inversión es específicamente porque la carrera ofrece la oportunidad de desarrollar amplias habilidades financieras, incluido el hecho de que el entorno laboral recompensa la competencia.

Aunque espero que las largas horas y la carga de trabajo sean un desafío, especialmente al principio, espero con ansias el desarrollo personal que desarrollaré trabajando aquí.

A través de mis cursos, roles de liderazgo en clubes universitarios y pasantías, he desarrollado una sólida ética de trabajo y puedo administrar mi tiempo de manera eficiente.

Anticipo que las demandas físicas y el estrés de la banca de inversión serán un desafío que superar para poder adaptarme con el tiempo y, en última instancia, prosperar en estas condiciones. Por lo tanto, estoy emocionado y agradecido de considerar unirme a esta empresa.

Aunque entiendo el flujo de trabajo de la empresa, donde la mayor parte del trabajo técnico lo realizan los banqueros más experimentados, mi prioridad será realizar bien todas las tareas asignadas para demostrar que soy más que capaz de agregar valor real para contribuir a la empresa. .”

¿Cómo NO responder a la pregunta “¿Por qué la banca de inversión?”

Ahora que hemos revisado un ejemplo de buena respuesta, pasemos a los errores más comunes que se deben evitar al responder la pregunta de la entrevista.

¿Por qué banca de inversión? – Ejemplo de mala reacción

A diferencia del ejemplo anterior, donde ilustramos un ejemplo de una buena respuesta, aquí examinamos una respuesta que falla por algunas razones notables:

Ejemplo de una mala respuesta

“No estoy del todo seguro de por qué quiero trabajar en banca de inversión. Creo que es un buen comienzo para mi carrera y he oído que mis amigos banqueros me han contado que se paga bien.

No tengo mucha experiencia en finanzas, pero estoy abierto a cosas nuevas. Mis padres también piensan que es una buena elección profesional. Por eso creo que la banca de inversión podría ser una buena opción para mí”.

La respuesta es pobre porque carece de entusiasmo, mientras que la tonalidad transmite un sentimiento de descuido (y de derecho).

Evidentemente, los factores externos tienen una mayor influencia en la elección profesional del candidato.

El último defecto de la respuesta es que no menciona ninguna habilidad clara que diferencie al candidato de sus pares.

¿Qué tiene de especial la banca de inversión?

Francamente, los banqueros de inversión de alto nivel esperan que la mayoría de los analistas se vayan dentro de uno o dos años.

La tasa de rotación históricamente alta no es necesariamente culpa de la empresa, sino más bien una característica permanente de la industria de la banca de inversión (y es poco probable que esta característica cambie).

La industria de la banca de inversión se considera un “trampolín” para muchos banqueros jóvenes. Esta afirmación es comprensible para la mayoría, pero nunca debe expresarse explícitamente en una entrevista.

Teniendo esto en cuenta, sea lo suficientemente sensato como para no mencionar las posibles oportunidades de salida de la banca de inversión como la razón principal por la que desea trabajar en la banca de inversión.

Si bien los bancos de inversión anticipan una alta rotación de sus analistas que se pasan al lado comprador, discutir las opciones de salida en una entrevista de verano para una pasantía de analista es una falta de tacto.

En lugar de ello, concéntrese en los incentivos del banco de inversión y pregúntese: “¿Qué quiere la empresa?”

Entonces, en lugar de hablar sobre lo que desea personalmente, concéntrese en lo que aporta y el valor que puede aportar a la empresa si lo contratan.

¿Por qué debería elegir la banca de inversión en lugar del capital privado?

Para decidir qué carrera profesional seguir, es necesario comprender la diferencia entre capital privado y banca de inversión.

• modelo de negocio → Los bancos de inversión y las empresas de capital privado tienen diferentes modelos de ingresos. Mientras que los bancos de inversión ofrecen servicios de asesoramiento, las empresas de capital privado son inversores activos. Por lo tanto, la fuente de ingresos de los banqueros de inversión es el cobro de comisiones, mientras que las empresas de capital privado son compensadas por el rendimiento de sus inversiones. La distribución a la empresa se basa en el acuerdo contractual entre los GP y LP del fondo (es decir, “2 y 20”, cláusula de recuperación y otras cláusulas).
• Trabajo “práctico” con empresas de cartera → Las empresas de capital privado o “patrocinadores financieros” que participan en compras apalancadas tradicionales (LBO) tienen estrechos vínculos con las empresas de su cartera, que se relacionan con las inversiones en las que la empresa ha adquirido una participación mayoritaria. Por lo tanto, las firmas de capital privado trabajan en estrecha colaboración con las empresas de su cartera (“prácticas”) y monitorean el desempeño (y las decisiones estratégicas) de su portco durante el período de tenencia, que generalmente es de entre 3 y 8 años. Por el contrario, la mayoría de los contratos con clientes de los bancos de inversión son de corto plazo (<1 año), a menos que existan circunstancias inusuales.
• Compromiso con los clientes → En resumen, trabajar en una firma de capital privado ofrece la oportunidad de construir relaciones a largo plazo con empresas de cartera y tener una profunda exposición a decisiones internas (y desempeño financiero) durante varios años. Por otro lado, los profesionales de la banca de inversión trabajan en compromisos con clientes a corto plazo.
• habilidades necesarias → Existe mucha superposición en las habilidades necesarias para trabajar en banca de inversión y capital privado. Por lo tanto, la mayoría de los inversores de capital privado son ex banqueros de inversión. Por ejemplo, la construcción de modelos financieros y la realización de análisis de valoración son comunes en ambas carreras profesionales. El modelo predominante desarrollado por los inversores de capital privado es el modelo LBO, mientras que los banqueros de inversión desarrollan una amplia gama de modelos, como el modelo DCF, pero el análisis de comparaciones es común en ambas áreas.
• Horas → A menudo se promociona que el número de horas en el capital privado es mucho menor que en la banca de inversión, lo cual es un error común. En particular, un empleado de capital privado debe esperar trabajar horas comparables a las de un empleado de banca de inversión. En el lado de las compras, hay una mejora marginal en el equilibrio entre la vida personal y laboral, pero se llevará una decepción si espera que la carga de trabajo en el capital privado sea liviana.
• Salario → Sin embargo, la banca de inversión y el capital privado son dos de las carreras profesionales más prestigiosas en la industria de servicios financieros. Sin embargo, los analistas junior consideran que el capital privado es un escape ideal debido a la mayor remuneración y al tipo de trabajo realizado.

Por lo tanto, la decisión de dedicarse a la banca de inversión o al capital privado depende en última instancia de su preferencia por ser un “asesor” o un “inversor”.

¿Cómo se ingresa a la banca de inversión sin especializarse en finanzas?

Hasta ahora, hemos proporcionado una guía sobre los pasos para responder a la pregunta “¿Por qué la banca de inversión?” para estudiantes con un enfoque en finanzas, economía u otros cursos de economía relacionados.

Sin embargo, no todos los candidatos contratados para la banca de inversión son profesionales de las finanzas. De hecho, algunos ni siquiera están matriculados en el curso universitario de negocios de su universidad.

Sobre este tema, los estudiantes de artes liberales no tradicionales enfrentan una “batalla cuesta arriba” en las entrevistas de banca de inversión, particularmente cuando se trata de justificar su decisión de no obtener un título en finanzas.

En cambio, los estudiantes matriculados en programas de artes liberales no sólo deben proporcionar una narrativa convincente para explicar sus motivaciones para seguir una carrera en banca de inversión, sino también demostrar:

• Comprensión clara de la profesión de banca de inversión.
• Perspicacia técnica en modelos financieros y teoría de valoración.
• Una “historia” convincente sobre la decisión personal de obtener un título en un campo no empresarial
• Fuerte compromiso con una carrera en banca de inversión
• Narrativa lógica sobre la transición entre experiencias previas y banca de inversión (es decir, relevancia de las habilidades)
• Medidas concretas para aprender habilidades prácticas (por ejemplo, cursos de autoaprendizaje)

P. Si estudias historia del arte en la universidad, ¿por qué la banca de inversión es la carrera profesional que elegiste?

Esta pregunta es un poco más complicada y se hace sin rodeos, lo que a menudo hace que los candidatos tomen el camino equivocado si se responden incorrectamente.

Mucha gente entra en la industria porque quiere ganar mucho dinero y/o porque existen innumerables opciones de salida.

Sin embargo, tenga cuidado de no ser “demasiado honesto” en su respuesta. Si bien obviamente no se recomienda mentir, tampoco se recomienda mostrar toda la mano.

Consejos de contratación profesional para candidatos no tradicionales

Si es un candidato no tradicional que estudia una especialidad no empresarial, espere recibir algunas preguntas “contundentes” diseñadas para alterar su compostura.

Por lo tanto, en lugar de parecer desanimado o a la defensiva, mantenga la calma y responda con una respuesta reflexiva.

La respuesta de muestra a la pregunta de la entrevista se centra en optimizar sus habilidades, es decir, descubrir en qué tareas únicas es excepcionalmente “bueno”.

Ejemplo de una gran respuesta de un estudiante de artes liberales

“No me arrepiento de haberme especializado en historia del arte. Sin embargo, mis intereses se han convertido en actividades más exigentes desde el punto de vista analítico. Durante el año pasado, tomé más cursos cuantitativos, como informática, economía y contabilidad, y creo que la banca de inversión es un desafío apasionante que combina mis intereses en el pensamiento crítico y el análisis cuantitativo.

Estoy particularmente interesado en la banca de inversión porque ofrece la oportunidad de desarrollar sólidas habilidades analíticas y al mismo tiempo construir una estrecha red de colegas. Si bien para algunos las largas horas de trabajo dan miedo, para mí es extrañamente emocionante. Tengo una sólida ética de trabajo y estoy emocionado de participar en un trabajo que ayuda a las empresas a tener un mejor desempeño estratégico y financiero”.

Finalmente, llegue preparado a la entrevista y reconozca que merece estar allí, como cualquier otro candidato.

Se le ha ofrecido la oportunidad de realizar una entrevista para el puesto de banca de inversión, ya sea una pasantía de analista de verano o un puesto de tiempo completo, porque la empresa revisó su candidatura y calificaciones y determinó que usted sería un buen “adaptativo” para el puesto vacante. .

Por último, ¡buena suerte con tu entrevista sobre banca de inversión!