La vida está llena de sorpresas y cuando menos lo esperamos, nos encontramos con joyas ocultas que han sido subestimadas durante mucho tiempo. En el mundo de la música, esto no es una excepción. Hay canciones, álbumes y artistas que, por alguna razón, no reciben el reconocimiento que merecen. En este artículo, exploraremos ese fenómeno y destacaremos algunos de los talentos subestimados que deberías conocer. ¡Prepárate para descubrir un universo musical que te sorprenderá!
Una inversión que se puede comprar por menos de su valor intrínseco.
Más de 1,8 millones de profesionales utilizan CFI para aprender contabilidad, análisis financiero, modelado y más. Comience con una cuenta gratuita para explorar más de 20 cursos siempre gratuitos y cientos de plantillas financieras y hojas de trucos.
¿Qué significa infravalorado?
Un activo infravalorado es una inversión que se puede comprar por menos de su valor intrínseco. Por ejemplo, si una empresa tiene un valor intrínseco de 11 dólares por acción pero se puede comprar por 8 dólares por acción, se considera infravalorada.
Valor intrínseco
Una inversión está sobrevaluada o infravalorada en relación con su valor intrínseco. Dado que el valor intrínseco de un activo es subjetivo, esto significa que la sobrevaloración/infravaloración también lo es.
En pocas palabras, el valor intrínseco de un activo es el precio que un inversor racional estaría dispuesto a pagar por él. Más comúnmente, es el valor presente neto (VAN) de todos los flujos de efectivo futuros que generará el activo. Para un repaso sobre el tema, consulte la guía financiera sobre métodos de valoración, así como modelos financieros y, en particular, modelos DCF.
Subestimado versus sobrevalorado
Cuando el valor de un activo es igual a su valor intrínseco, se considera que está valorado razonablemente (más o menos un margen razonable). Si un activo se desvía significativamente de este valor, está infravalorado o sobrevalorado.
Inversión de valor
Los inversores que compran acciones que valen menos que su valor intrínseco se denominan «inversores de valor» o inversores a los que les gustan las acciones «baratas». Si bien la inversión en valor puede ser una buena idea, un problema puede ser caer en una «trampa del valor», que es una empresa inferior que parece barata pero que en realidad no vale más que su precio de mercado.
Cifras clave de las inversiones infravaloradas
Los inversores pueden utilizar varios métodos para encontrar inversiones (normalmente acciones) que valgan más que el precio que pagan por ellas. A continuación se muestran ejemplos de algunas de las métricas más utilizadas para evaluar si una acción está sobrevaluada o infravalorada:
Precio/Valor Actual (P/NPV)
Precio/VAN es el mejor método (es decir, el más completo) para valorar una empresa. Para realizar un análisis de precio/VAN, un analista financiero debe crear un modelo financiero para predecir los ingresos, gastos y flujos de efectivo de la empresa para el futuro y calcular el valor presente neto (VAN). Luego, el analista compara el valor del modelo de flujo de caja descontado (DCF) con el precio de mercado de la inversión. Para obtener más información, consulte la guía gratuita de Finanzas sobre modelos financieros.
Otras condiciones
Si un analista no tiene suficiente información (o tiempo) para construir un modelo financiero, puede recurrir a otras métricas para evaluar el valor de una empresa. Otras proporciones comunes son:
- Relación precio-beneficio (relación P/E).
- Relación precio-valor contable (PB).
- Ratio EV/EBITDA
- Relación EV/ventas
- Relación precio/flujo de caja (P/CF).
- Rendimiento de dividendos y ratio de pago
Al utilizar las métricas anteriores, es importante tener cuidado de evitar las «trampas de valor» como se describe anteriormente. Debido a que las empresas pueden experimentar fluctuaciones temporales en sus estados financieros, las métricas anteriores pueden parecer más o menos favorables de lo que serían a largo plazo.
Una empresa puede incurrir en gastos únicos en el estado de resultados o registrar deterioros de activos en el balance, pero estos no reflejan necesariamente el desempeño esperado continuo de la empresa.
Estrategias largas frente a estrategias cortas
Cuando una acción está infravalorada, existe la oportunidad de ir «en largo» comprando sus acciones. Cuando una acción está sobrevaluada, existe la oportunidad de quedarse «en corto» vendiendo sus acciones. Los fondos de cobertura y los inversores experimentados pueden utilizar una combinación de posiciones largas y cortas para apostar por acciones sobrevaloradas o infravaloradas. Para obtener más información, consulte las guías comerciales de Finanzas.
Recursos adicionales
CFI es el proveedor oficial del programa de certificación global Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA)™, diseñado para ayudar a cualquier persona a convertirse en un analista financiero de clase mundial. Para avanzar aún más en su carrera, los siguientes recursos adicionales le serán útiles:
