Evaluación

¿Qué es una tasación?

Una valoración se define mejor como una estimación experta del valor de «algo». En un contexto empresarial y financiero, este “algo” suele ser un activo (o grupo de activos).

Ejemplos de activos que pueden valorarse incluyen, entre otros:

• Bienes raíces (tanto comerciales como residenciales)
• Equipo (incluidos vehículos)
• Inventario (particularmente productos terminados únicos, a diferencia de bienes o materias primas)
• Una empresa privada (o una cartera de empresas privadas)
• Bienes únicos o raros (como arte, antigüedades y joyas)

Una tasación la lleva a cabo un tasador; El tasador es el perito que elabora el presupuesto basándose en su experiencia y formación. La estimación del valor se incluye junto con los documentos justificativos en el llamado valor estimado. Reporte de EVALUACION.

Propósito de una evaluación

Se pueden encargar informes por diversos motivos, basados ​​en una serie de circunstancias únicas. Sin embargo, en general, estos informes se encargan porque una (o más) partes interesadas necesitan una estimación justa e imparcial del valor de un activo.

Las circunstancias que pueden requerir una evaluación incluyen:

• Para facilitar una transacción con un activo específico – Tanto el comprador como el vendedor deben conocer el valor estimado del activo para poder negociar un precio de compensación.
• Para asegurar la financiación – Especialmente crédito. Las instituciones financieras generalmente prestan algunos de estos Valor del préstamo (LTV) Son comparables a diferentes clases de activos y, por tanto, requieren una tasación antes de conceder un préstamo.
• Obtener un seguro contra un activo – Las compañías de seguros no pueden asignar un valor de seguro a un activo sin saber cuánto vale el activo o cuánto costaría reemplazarlo.
• Para la planificación testamentaria y patrimonial – Es posible que las familias, así como sus abogados y asesores financieros, quieran comprender mejor el valor de los activos para ayudar a distribuirlos entre los beneficiarios.
• «Disputas» – Es común que los accionistas de una empresa privada se disputen el control de una empresa; Para facilitar una adquisición, puede ser necesaria una valoración independiente de esta empresa. El divorcio y/o la separación es una justificación similar para valorar activos, incluido un negocio (o negocios) privado.
• Por motivos fiscales – Un ejemplo sería si un activo se dona a una organización sin fines de lucro; El “valor” de este activo podría ser deducible de impuestos para el donante, pero se requiere una estimación justa y objetiva del valor. En Estados Unidos es Servicio de Impuestos Internos (IRS) requiere el llamado Evaluación calificada En este caso los estándares son más altos que en la mayoría de los otros casos de tasación.

Comprender las evaluaciones

El único requisito común para todo La valoración consiste en que la estimación debe ser completamente objetiva. Es imperativo que el tasador designado para llevar a cabo una valoración sea completamente independiente (a veces denominado «de plena competencia») de todas las partes interesadas involucradas para que realmente pueda proporcionar una valoración justa, independiente e imparcial.

¿Qué se incluye en un informe de valoración?

La mayoría de los informes de tasación suelen incluir las siguientes secciones principales:

1. Página delantera – Presenta al tasador y su empresa, así como la fecha en que se completó la inspección.
2. Carta de presentación – Esta sección enumera quién encargó la tasación (es decir, el vendedor), cuál es su propósito (es decir, facilitar la venta del activo) y quién la pretendía. legal El usuario (o los usuarios) es (por ejemplo, XYZ Bank, en apoyo de una solicitud de financiación).
3. Resumen – Esta sección normalmente destaca algunos de los hallazgos clave en un formato breve de una página. Esto puede incluir una estimación del valor, pero sin información detallada sobre los métodos utilizados para preparar la estimación y una breve descripción del activo (o activos).
4. Descripción de activos – Ya sea una propiedad o un equipo, esta sección contiene todos los identificadores legales (por ejemplo, direcciones legales y números de serie). También incluye un análisis del activo, incluyendo notas sobre calidad, vida útil restante, defectos o reparaciones específicas y un historial de ventas reciente.
5. Valoración de activos – Esta sección contiene mucha más información sobre los diferentes tipos de enfoques de valoración utilizados, así como sobre cualquier propiedad comparable (u otros activos comparables) utilizados para respaldar el análisis.
6. Certificado del tasador – Esta sección destaca las calificaciones del revisor para que las partes interesadas puedan tener una referencia cruzada de qué órganos rectores han aprobado sus calificaciones.
7. Archivos adjuntos – Es habitual que un informe de tasación contenga decenas de páginas de “anexos” o “apéndices”. Estos contienen todo tipo de documentación de respaldo como mapas, informes financieros, información sobre cálculos realizados y muchos otros tipos de información relevante que no caben en ningún otro lugar del informe.

Sin embargo, al igual que ocurre con los estados financieros anuales, existen diferentes “niveles” de evaluación que pueden encargarse dependiendo de las necesidades de las partes interesadas involucradas.

Pueden ser, por ejemplo, valoraciones de propiedades comerciales en EE. UU. Uso restringido, Resumeno Ser único Informes de evaluación, siendo este último el más completo (similar a cómo Compilacion, revisarY Prueba Los informes de compromiso funcionan en contabilidad, desde el menos completo hasta el más completo.

Tipos de evaluaciones

Si bien casi todos los informes de valoración contienen los apartados mencionados anteriormente, existen algunos matices según el tipo de activo que se valora.

Revisiones de equipos

Por ejemplo, las tasaciones de electrodomésticos ofrecen tres tipos de tasaciones: valor justo de mercado (FMV), valor de liquidación adecuado (OLV) y valor de liquidación forzosa (FLV). Estas diferentes valoraciones pueden servir a diferentes propósitos para diferentes grupos de interés.

Valoraciones Inmobiliarias

La valoración de bienes raíces es intrínsecamente única y existen varios enfoques de valoración que se pueden aplicar. Estos son costo, ingresoy eso comparación directa Enfoques.

Los bienes raíces también son atractivos porque no se pueden recoger ni trasladar, por lo que las propiedades pueden estar sujetas a ciertas restricciones de zonificación o uso del suelo. También suele ocurrir que se adquieran propiedades con el objetivo de rezonificarlas y renovarlas. Por lo tanto, las tasaciones inmobiliarias muchas veces toman en cuenta el llamado “mayor y mejor uso” de la propiedad (que puede no ser consistente con el propósito actual de la ubicación).

Informes calificados

Las tasaciones calificadas son un subconjunto de tasaciones que cumplen con ciertos criterios estrictos establecidos por el IRS en los Estados Unidos. Estas evaluaciones son bastante estrictas; La valoración de un activo a efectos fiscales en los Estados Unidos requiere que un “tasador calificado” realice el análisis y prepare el informe adecuado.

Recursos adicionales

Gracias por leer la declaración de Finanzas sobre la evaluación. Para continuar aprendiendo y desarrollando sus conocimientos de análisis financiero, recomendamos encarecidamente los siguientes recursos financieros adicionales: