El mundo de las finanzas y las inversiones puede parecer abrumador para muchos. Sin embargo, es esencial estar al tanto de las opciones disponibles para hacer crecer nuestro dinero de manera segura y rentable. En este sentido, los pagarés en euros a medio plazo, también conocidos como EMTN (European Medium Term Notes), se presentan como una alternativa interesante para invertir y obtener ganancias a corto plazo. En este artículo, exploraremos en detalle qué son los pagarés en euros a medio plazo, cómo funcionan y qué ventajas ofrecen a los inversores. ¡Prepárate para descubrir una forma eficaz de hacer crecer tus ahorros sin complicaciones!
Instrumentos de deuda no garantizados con un vencimiento de cinco a diez años
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¿Qué son los pagarés en euros a medio plazo (EMTN)?
Los Euro Medium Term Notes o EMTN son títulos de deuda no garantizados con un vencimiento de cinco a diez años. Generalmente se emiten en países que operan con monedas de euro. La moneda euro es una moneda que se mantiene fuera del país de origen. Las EMTN ofrecen a los inversores la oportunidad de acceder a mercados y divisas extranjeras.
Resumen
- Los pagarés en euros a medio plazo (EMTN) se emiten fuera de Estados Unidos y Canadá y en mercados donde se negocian monedas en euros. Los valores dan a los inversores acceso a divisas.
- Las EMTN pagan una tasa de interés más alta. Dado que los valores se adaptan a las necesidades del inversor, implican elevados costes de intermediación.
- Son títulos de deuda no garantizados, lo que significa que, en caso de que el emisor incumpla, el inversor tiene pocas oportunidades de recuperar el monto principal porque no hay activos para garantizar la deuda.
Ejemplo de eurobonos a medio plazo
Como ejemplo, consideremos el Banco Latinoamericano de Comercio Exterior, un banco de Panamá que ofrece billetes en euros a mediano plazo a los inversores. Los bonos devengarán intereses a una tasa del 3,25% anual a partir del 7 de mayo de 2015 y vencerán el 7 de mayo de 2020. Los intereses se pagarán el 7 de mayo y el 7 de noviembre de cada año, y el primer pago de intereses tendrá lugar el 7 de noviembre. , 2015.
La calificación Baa2 de Moody's para el Banco Latinoamericano de Comercio Exterior sugiere que el bono conlleva un riesgo crediticio moderado. Esto significa que el riesgo de impago del banco panameño está por debajo del promedio. También es un bono de interés fijo a medio plazo.
Ventajas de los pagarés en euros a medio plazo
- Los billetes en euros a medio plazo pagan una tasa de interés más alta en comparación con otras inversiones a corto plazo.
- Las EMTN ayudan a los inversores a obtener acceso a nuevos mercados y divisas.
- Dado que los eurobonos a medio plazo se transfieren del emisor al inversor, la empresa puede recaudar dinero de forma privada.
Desventajas de un eurobono a medio plazo
- Los eurobonos a medio plazo son caros y la prima puede compensar los intereses recibidos por el inversor, dejándolo con muy pocos ingresos.
- Dado que los billetes son otras monedas extranjeras, se aplican las leyes de la jurisdicción extranjera.
Riesgo con bonos a medio plazo
Hace más de una década, Lehman Brothers, uno de los bancos de inversión más grandes del mundo, emitió bonos a mediano plazo con un valor nominal de 1.000 dólares y prometió rendimientos basados en el desempeño. Índice S&P 500. Los hermanos Lehman anunciaron que los bonos ofrecen un tremendo potencial de rentabilidad porque están alineados con el índice S&P 500 y también garantizan el reembolso del 100 por ciento del capital en un plazo de tres meses en caso de incumplimiento.
Sin embargo, cuando Lehman Brothers se declaró en quiebra en 2008, los inversores no pudieron recuperar el capital porque una cláusula de liberación decía que estaba supeditado a la quiebra. solvencia El Banco. Por lo tanto, cuando los pagarés incumplieron, los inversionistas se vieron obligados a venderlos en el mercado secundario por aproximadamente entre 10 y 55 centavos por dólar.
Programa de pagarés en euros a medio plazo
Los programas EMTN están destinados a ofrecerse fuera de los Estados Unidos. Dado que muchas empresas tienen una necesidad constante de capital, estos programas permiten un fácil acceso a las notas eliminando la necesidad de presentar documentos constantemente.
Mientras que las empresas estadounidenses tienen programas Euro-MTN y MTN estadounidenses, las empresas europeas normalmente sólo mantienen Euro-MTN. Una empresa europea puede mantener un MTN estadounidense si está registrada en el Comisión de Bolsa de Valores (SEC) en los EE.UU. Una empresa no europea y una empresa no estadounidense pueden tener un MTN europeo si desean emitir títulos de deuda en los mercados europeos.
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