La Corporación de Compensación y Fideicomiso de Depósito (DTCC) es una organización fundamental en el mundo financiero global. Conocida como una de las principales infraestructuras de mercado, la DTCC juega un papel fundamental en la compensación, liquidación y custodia de valores y transacciones financieras. En este artículo, exploraremos en detalle qué es la DTCC, cómo funciona y por qué es importante para el correcto funcionamiento de los mercados financieros. ¡Acompáñanos mientras descubrimos el papel crítico que desempeña la DTCC en el mundo financiero!
Una empresa con sede en EE. UU. que actúa como empresa central de compensación y liquidación para diversas clases de activos.
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¿Qué es la Corporación de Compensación y Fideicomiso de Depósito (DTCC)?
Depository Trust and Clearing Corporation (DTCC) es una empresa con sede en EE. UU. que actúa como una empresa de compensación y liquidación centralizada para diversas clases de activos. Proporciona a sus participantes en el mercado una gama de servicios de liquidación para facilitar las obligaciones derivadas de sus actividades comerciales en varios mercados de inversión.
Además de los servicios posteriores a la liquidación, DTCC también ofrece custodia de valores y servicios relacionados con impuestos a sus miembros. La empresa se fundó en 1999 con las funciones combinadas de National Securities Clearing Corporation (NSCC) y Depository Trust Company (DTC).
Tanto la NSCC como la DTC son subsidiarias de la DTCC y tienen la tarea de realizar negocios para facilitar las transacciones y brindar servicios de custodia a los miembros, respectivamente. Los principales usuarios son los propietarios de los DTCC, lo que significa que son los intermediarios de las transacciones en los mercados financieros.
Resumen
- Depository Trust and Clearing Corporation (DTCC) es una cooperativa propiedad de los usuarios que apoya a los participantes en servicios de compensación de diversas clases de activos.
- Las empresas de compensación pueden obtener beneficios en su papel de intermediarias, p. B. Garantía de un vendedor y efectivo de un comprador.
- La Depository Trust and Clearing Corporation (DTCC) está formada por la Depositary Trust Company (DTC) y la National Securities Clearing Corporation (NSCC) como sus subsidiarias para facilitar el movimiento de valores para la liquidación neta.
Cómo Fideicomiso de depósito y corporación de compensación Funciones
La DTCC participa en billones de transacciones de valores todos los días. La empresa desempeña un papel central a la hora de facilitar las transacciones entre compradores y vendedores de valores, reducir el riesgo y proteger la integridad de los mercados financieros globales.
Por ejemplo, si un inversor realiza un pedido de valores a través de un corredor profesional, la información comercial se enviará a la NSCC o a una empresa de servicios de compensación equivalente. Al final de una transacción, NSCC proporciona un informe al corredor y a todos los demás profesionales involucrados en la negociación. El contenido del informe incluye el monto adeudado y las posiciones de los valores netos después de la negociación.
La NSCC proporciona las pautas de liquidación a la DTCC. El DTCC garantiza la transferencia fluida de dinero del comprador al vendedor. Durante la transacción, el corredor es responsable de ajustar la cuenta del cliente en consecuencia. El ciclo completo suele tener lugar el mismo día en que se realiza la transacción. El proceso es el mismo para los inversores minoristas que para los inversores institucionales.
El DTCC gestiona una gran proporción de valores en EE.UU. La finalización exitosa de una transacción de valores depende del paso de liquidación. El proceso de liquidación garantiza la ejecución oportuna y adecuada de las operaciones, contribuyendo así a la confianza de los inversores y a riesgos mínimos de mercado. Al mismo tiempo, la ejecución comercial efectiva brinda a los inversores la tranquilidad de saber que no perderán sus fondos a manos de intermediarios como las firmas de corretaje.
El DTTC es responsable de compensar, procesar y difundir información suficiente sobre diversos productos de valores, incluidas opciones de inversión alternativas, valores hipotecarios y respaldados por el gobierno, bonos municipales y corporativos y fondos mutuos.
Debido a su papel como tercero durante una operación, las empresas de compensación a veces pueden ganar tarifas de compensación. Por ejemplo, una cámara de compensación puede recibir valores de un vendedor o efectivo de un comprador. Luego, la cámara de compensación procesa el intercambio y recibe una compensación por el servicio.
El monto de la tarifa es proporcional al tipo de instrumento negociado, el tamaño de la transacción y el nivel de servicio requerido. Por tanto, cuantas más transacciones se realicen en un día, mayores serán los ingresos generados ese mismo día. Sin embargo, los contratos de futuros pueden incurrir en tarifas de compensación, ya que la tarifa por contrato se distribuye durante un largo período de tiempo en función de la posición a largo plazo.
Historia del Fideicomiso de Depósito y Corporación de Compensación
La Depository Trust Company (DTC) se fundó en 1973 para mejorar la seguridad y reducir el creciente papeleo luego de un rápido aumento en el volumen de transacciones de valores en los Estados Unidos a fines de la década de 1960. Anteriormente, el intercambio de valores se realizaba en forma física, con cientos de mensajeros que llevaban cheques y certificados. Ese intercambio de certificados de seguridad era ineficiente, difícil y costoso.
El papeleo aumentó a finales de la década de 1960, cuando el volumen de operaciones en la Bolsa de Valores de Nueva York (NYSE) aumentó inesperadamente a 15 millones de acciones por día. Esto dio como resultado que los certificados de acciones se apilaran de manera no sistemática sin ser enviados por correo o, en ocasiones, se enviaran a direcciones incorrectas.
La industria financiera necesitaba brindar seguridad a los certificados de acciones físicos y al mismo tiempo facilitar mejor las transacciones. Con este fin, en 1968 se creó el Servicio Central de Certificados y en 1976 la Corporación Nacional de Compensación de Valores (NSCC). Más tarde, en 1999, DTC y NSCC se combinaron en una sociedad de cartera, que más tarde se conoció como Depository Trust and Clearing Corporation (DTCC).
DTC frente a NSCC
El Sociedad fiduciaria depositaria (DTC) es una subsidiaria de DTCC. Fue fundada en 1973 para minimizar costos y facilitar la compensación y liquidación de valores. Cumple su propósito al inmovilizar valores y ajustar los cambios en la cuenta del vendedor.
La DTC aumenta la eficiencia de las acciones corporativas manteniendo la custodia de las emisiones de valores activas. También facilita el movimiento de valores para la liquidación neta de NSCC y la liquidación neta institucional, que a menudo implican transferencias de valores y fondos entre corredores y custodios.
Los servicios de compensación de DTCC ofrecidos por su filial DTC aumentan la eficiencia en el mercado al reducir el riesgo y proporcionar obligaciones de liquidación al final del día a los clientes. DTC también ofrece una amplia gama de servicios de activos para servicios de registro y transferencia electrónicos, acciones corporativas y suscripción. La Compañía está registrada como una firma de compensación ante la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU.
Por otra parte, eso es Corporación Nacional de Compensación de Valores (NSCC) fue fundada en 1976 para proporcionar servicios centralizados de compensación, información, liquidación y gestión de riesgos en la industria de valores. Además, la compañía ofrece compensación multilateral para permitir a los corredores compensar posiciones largas y cortas en una única obligación de pago, minimizando así sus requisitos de capital y exposición al riesgo.
El NSCC fue fundado en respuesta a la gran demanda de Certificados de acciones en papel, lo que provocó que el intercambio se cerrara una vez por semana. Como resultado, se propuso la compensación multilateral, en la que varias partes agrupan transacciones en una zona central en lugar de liquidaciones individuales.
El enfoque de compensación multilateral permite transacciones sin requerir necesariamente múltiples liquidaciones de pagos y facturas entre las partes de la transacción. Actualmente, la empresa brinda servicios de compensación y liquidación a todos los compradores y vendedores de valores. Ayuda a minimizar el valor del pago en aproximadamente un 98% diario.
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