La banca de inversión sanitaria se ha convertido en un tema de gran relevancia en los últimos tiempos. Con el avance de la tecnología y la creciente preocupación por la salud en todo el mundo, cada vez más inversores están buscando oportunidades en el sector sanitario. En este artículo, exploraremos qué es exactamente la banca de inversión sanitaria y cómo puede afectar a la economía y al bienestar de la sociedad. Descubriremos cómo algunos países han implementado medidas para fomentar la inversión en salud y cómo esto puede generar beneficios tanto económicos como sociales. ¡Acompáñanos en este recorrido por la fascinante banca de inversión sanitaria y descubre cómo puede influir en nuestro futuro!
Una mirada a la banca de inversión en una industria dinámica pero estable
Para los candidatos que tienen el coraje de trabajar muchas horas bajo intensa presión, la banca de inversión puede ser un puesto apasionante y lucrativo. Uno de los puestos más buscados en la banca de inversión es trabajar en acuerdos en la industria de la salud.
La atención médica generalmente se considera una de las industrias más seguras para trabajar. Las tendencias a largo plazo de la industria son positivas y la industria de la salud generalmente se considera «a prueba de recesión». Si bien ninguna industria está completamente a prueba de recesión, la banca de inversión en atención médica generalmente ofrece más seguridad y la oportunidad de trabajar en muchas transacciones y aumentos de capital en comparación con otras industrias.
¿Qué es un banquero de inversión en atención médica?
Un banquero de inversión ayuda a las empresas a recaudar capital y completar fusiones y adquisiciones (M&A). Una carrera en banca de inversión es extremadamente exigente, y los analistas suelen trabajar 100 horas a la semana. La competencia por los puestos es intensa, el salario es muy alto y el trabajo está muy valorado.
Más específicamente, un banquero de inversión en atención médica se centra exclusivamente en asesorar a las empresas de atención médica sobre captaciones de capital y transacciones de fusiones y adquisiciones. Afortunadamente para el banquero, la cartera de acuerdos siempre es sólida, ya que la gente siempre necesitará atención médica y las empresas buscarán realizar adquisiciones con fines de crecimiento y recaudar capital para invertir y satisfacer las necesidades de atención médica de la población.
¿Qué hace como analista o asociado en banca de inversión en salud?
Los banqueros de inversión en atención médica asesoran sobre fusiones, adquisiciones y ofertas de acciones para empresas de atención médica en una amplia gama de sectores diferentes, que analizaremos con más detalle a continuación. Como cualquier puesto de banca de inversión, los banqueros de inversión en atención médica trabajan en libros de propuestas, presentaciones y modelos financieros, manejan diversas consultas de clientes y ad hoc y monitorean las tendencias del mercado.
La actividad de acuerdos tiende a ser alta en la industria de la salud porque las empresas necesitan innovar constantemente para crecer. Esto conduce a un número relativamente grande de fusiones y adquisiciones y de actividad en el mercado de capitales. Por ejemplo, considerando cuánto tiempo le toma a una compañía farmacéutica investigar y desarrollar un nuevo medicamento (muchos años), puede optar por adquirir una compañía farmacéutica más pequeña para obtener un acceso más rápido a un medicamento en particular.
Panorama general del sector sanitario
En general, el sector sanitario se puede dividir en tres grandes categorías:
- Ciencias de la vida: Las empresas de ciencias biológicas son empresas farmacéuticas y empresas de biotecnología (biotech). Las empresas farmacéuticas (farmacéuticas) investigan, desarrollan y producen medicamentos y medicamentos utilizando diversos productos químicos. Los productos farmacéuticos suelen centrarse en medicamentos patentados (de marca) o genéricos. Las empresas de biotecnología también producen medicamentos, pero normalmente se derivan de organismos biológicos vivos y, por tanto, son diferentes de las empresas farmacéuticas.
- Servicios de salud: Esta categoría es una categoría general para servicios como hospitales tradicionales, centros de atención de urgencia, centros de rehabilitación, cuidados paliativos y farmacias y empresas de atención administrada (aseguradoras de salud).
- Dispositivos médicos y tecnología. (MedTech): Las empresas de tecnología médica diseñan, producen y venden dispositivos médicos como instrumentos quirúrgicos, implantes, dispositivos de imágenes y marcapasos, así como tecnologías de flujo de trabajo y comunicación clínica.
Tendencias en la industria de la salud
La industria de la salud está influenciada por varios factores, incluidos los siguientes:
- Envejecimiento demográfico: Una población que envejece tiende a utilizar más atención sanitaria. Por ejemplo, según la Oficina del Censo de Estados Unidos, se espera que el número de estadounidenses de 65 años o más casi se duplique para 2060. Esta tendencia conducirá a una mayor demanda de servicios de salud, particularmente relacionados con el envejecimiento y el manejo de enfermedades crónicas.
- Medicamentos contra la obesidad: El mercado de medicamentos contra la obesidad será una importante fuente de crecimiento en los próximos años. Si bien esto tendrá un impacto positivo en muchos fabricantes de medicamentos, se desconoce el impacto en otros servicios de atención médica y, de hecho, podría conducir a una disminución en el gasto general en atención médica a medida que disminuyan la obesidad y las enfermedades relacionadas con la obesidad.
- Política gubernamental: Es importante señalar que la economía de la salud varía de un país a otro debido a las diferentes regulaciones sanitarias. Por ejemplo, algunos países ofrecen atención sanitaria gratuita, lo que significa que todos los ciudadanos reciben atención sanitaria sin tener que pagar por los servicios; En cambio, el gobierno paga la atención médica o la brinda directamente. Sin embargo, algunos países tienen atención médica universal. En este sistema, la asistencia sanitaria está disponible para un porcentaje muy elevado de ciudadanos. Alternativamente, en algunos países el seguro es limitado o nulo. Por lo tanto, los pacientes deben pagar para recibir atención médica. Cualquier cambio en la política gubernamental puede tener un impacto directo en la industria de la salud. La influencia del gobierno en el sector de la salud crea incertidumbre para los inversores, por lo que es importante monitorear los cambios de políticas y más.
Inversiones en salud y recesión
Se considera que la mayoría de los servicios de salud son relativamente inelásticos. Independientemente de las perspectivas económicas o del ciclo económico, las personas siguen necesitando acceso a servicios y recetas médicas. Esta estabilidad es una de las razones por las que la banca de inversión sanitaria se considera muy atractiva.
Sin embargo, tenga en cuenta que no todos los servicios de salud son inelásticos. Los procedimientos cosméticos electivos son más flexibles que los medicamentos recetados requeridos.
Otro ejemplo: cuando aumentan los precios de los medicamentos de marca, los consumidores pueden optar por genéricos más baratos. Por tanto, los genéricos serán más inelásticos que los medicamentos de marca.
Evaluación de salud y modelos financieros.
La valoración de empresas de atención sanitaria es en gran medida similar a la valoración de empresas de la mayoría de los demás sectores, utilizando múltiplos de valoración y valoraciones de flujo de caja descontado (DCF).
Una excepción a esto es la valoración de empresas de biotecnología o empresas farmacéuticas de marca. Estas empresas suelen valorarse utilizando un DCF ajustado por probabilidad (también conocido como valor actual neto ajustado por riesgo). VPNr).
Un DCF ajustado a la probabilidad multiplica los flujos de efectivo libres por la probabilidad de éxito de un fármaco. Por ejemplo, si un fármaco aún no ha pasado los primeros ensayos clínicos, la probabilidad de que se convierta en un fármaco exitoso es baja porque la mayoría de los fármacos fracasan en las primeras etapas.
Sin embargo, si el fármaco ya ha pasado varios estudios, la probabilidad asignada es mayor.
Otros recursos
Gracias por leer la guía de Finanzas sobre banca de inversión en atención médica. Una carrera en banca de inversión sanitaria puede resultar muy gratificante tanto desde el punto de vista financiero como personal. Esta es una de las carreras bancarias más demandadas y puede generar numerosas oportunidades de salida.
A continuación se muestran algunos recursos adicionales de CFI sobre banca de inversión y atención médica:
