La función COUPDAYBS es una poderosa herramienta que te permitirá realizar cálculos financieros precisos y eficientes en Excel. Ya sea que estés trabajando en un proyecto de inversión, planificación financiera o simplemente buscando simplificar tus operaciones diarias, esta función es una aliada imprescindible. En este artículo, te mostraremos cómo funciona la función COUPDAYBS y cómo puedes aprovecharla al máximo en tus proyectos financieros. Descubre cómo Excel puede agilizar tus procesos y ayudarte a tomar decisiones más informadas. ¡No te lo pierdas!
Calcula el número de días desde el inicio del período del cupón hasta la fecha de facturación
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Puntos clave
- COUPDAYBS es una de las funciones financieras de Microsoft que calcula el número de días entre la fecha de facturación y la fecha del último pago del cupón.
- Dada la fecha de liquidación, la fecha de vencimiento, la frecuencia de pago del cupón y la base del conteo de días, un analista financiero puede calcular fácilmente el monto de los intereses acumulados multiplicando la producción por la tasa del cupón.
¿Qué hace la función COUPDAYBS?
La función COUPDAYBS[1] es una función financiera en Microsoft Excel que calcula el número de días desde el inicio del período de un cupón hasta su fecha de liquidación. En otras palabras, la función COUPDAYBS ayuda a devolver la cantidad de días entre la fecha de facturación y el último pago del cupón.
En los mercados de capitales, llamamos a este período de cupón entre la fecha de pago del cupón anterior y la fecha de liquidación de intereses devengados. En otras palabras, si dos partes liquidaran un bono, la función COUPDAYBS se puede utilizar para determinar la cantidad de días de interés que el comprador del bono debe pagar al vendedor del bono el día de la liquidación.
Pagos de intereses acumulados
Si miramos la figura siguiente, vemos un diagrama simplificado que representa los flujos de efectivo por intereses de un bono a tres años en el que el emisor del bono paga cupones al tenedor del bono una vez al año, lo que se denomina bono anual. El interés acumulado es el monto de interés adeudado al tenedor del bono y se paga al final de cada año en la fecha de pago del cupón (que se muestra en azul).
Escenarios de uso de la función COUPDAYBS
1. Transacciones en el mercado secundario
Imaginemos una situación en la que un tenedor de bonos decide vender el bono a otro inversor en el mercado secundario antes de la fecha de vencimiento, en algún momento entre el final del primer y el segundo año.
Si trazamos este punto como la fecha de liquidación (en verde arriba), podrá ver que el emisor aún no ha pagado los intereses del segundo año del bono. Sin embargo, el nuevo comprador del bono debe compensar al vendedor por los intereses del bono a los que debería tener derecho por mantener el bono desde la fecha del último pago del cupón hasta la fecha de liquidación.
El número de días desde el inicio del último período de pago del cupón hasta la fecha de facturación se calcula fácilmente utilizando la función COUPDAYBS de Excel (que se muestra en naranja arriba).
La función devuelve el número de días, que luego los analistas financieros pueden utilizar para calcular la cantidad de intereses acumulados que el comprador del bono le debe al vendedor multiplicando el número de días por la tasa del cupón.
2. Cálculos del emisor de bonos
A continuación, consideremos una situación en la que un emisor de bonos necesita calcular cuánto interés tendrá que pagar en la próxima fecha del cupón. Puede utilizar un calendario para contar el número de días desde la fecha del cupón anterior hasta la fecha del siguiente cupón.
Sin embargo, podría considerar la cantidad de días de su bono, así como la frecuencia de los pagos de cupones por año.
Con la función COUPDAYBS, pueden calcular fácilmente el número de días desde el inicio del período del cupón hasta la siguiente fecha del cupón estableciendo la fecha de liquidación como la siguiente fecha de pago del cupón, como vemos en el cuadro a continuación.
Nuevamente, según la cantidad de días que devuelve la función COUPDAYBS, un analista financiero puede calcular la cantidad de interés a pagar multiplicando la cantidad de días por la tasa del cupón.
Sintaxis de COUPDAYBS
=COUPDAYBS(facturación, fecha de vencimiento, frecuencia, [basis])
La función COUPDAYSBS toma los siguientes argumentos:
- asentamiento (argumento obligatorio): esta es la fecha de liquidación de un valor en particular. Esta es la fecha posterior a la venta del valor al comprador.
- Madurez (argumento obligatorio): esta es la fecha en que vence el valor.
- frecuencia (argumento obligatorio): este es el número de pagos de cupones por año. El argumento puede tomar el valor 1 (pago anual), 2 (pagos semestrales) o 4 (pagos trimestrales).
- Base (argumento opcional): especifica la base de recuento de días que se utilizará. Utiliza uno de los siguientes valores:
| Base | Base de conteo de días |
|---|---|
| 0 u omitido | Estados Unidos (NASD) 30/360 |
| 1 | En realidad/en realidad |
| 2 | Real/360 |
| 3 | En realidad/365 |
| 4 | Europeo 30/360 |
Si se omite la función, el valor predeterminado es cero. Indica que los días del mes se cuentan utilizando el método estadounidense de 30 días con un año de 360 días. Si ingresamos 1 como base, la función utilizará la cantidad real de días del mes y año.
Por otro lado, si ingresamos 2, un año de 360 días cuenta los días reales del mes, mientras que 3 supone un año de 365 días. Si ingresamos 4 como base, es lo mismo que 1 excepto que utiliza el método europeo de 30 días.
¿Cómo uso la función COUPDAYBS en Excel?
Para comprender el uso de la función COUPDAYBS, consideremos algunos ejemplos:
Ejemplo 1
Veamos cómo funciona la función cuando nos dan los siguientes datos:
Además, nos dicen que se realizan 4 pagos al año.
Usando la fórmula =COUPDAYBS(C5,C6,C7,3)El resultado es 62. Usamos el valor real/365 para contar los días.
Ejemplo 2
Dado que la función COUPDAYBS no acepta fechas en formato de texto, debemos convertirlas al formato FECHA. Veamos un ejemplo para entenderlo. Supongamos que obtenemos los siguientes datos:
Como necesitamos encontrar la cantidad de días usando la función, primero debemos convertir los datos proporcionados a formato de texto.
La fórmula a utilizar sería =COUPDAYBS(FECHA(2017,1,1),FECHA(2022,2,15),1,2).
El resultado que obtenemos aquí es 321. Excel primero convirtió los datos al formato de texto en datos adecuados y luego calculó el número de días. Aquí hemos utilizado 1 como frecuencia y 2 como base.
Algunas notas sobre la función COUPDAYBS
- #¡NÚMERO! Error: ocurre en los siguientes escenarios:
- Si la fecha de liquidación es mayor o igual a (≥) la fecha de vencimiento.
- Si el argumento de frecuencia especificado por el usuario no es 1, 2 o 4.
- Si el argumento base especificado es un número distinto de 0, 1, 2, 3 o 4.
- #¡VALOR! Error: ocurre en los siguientes escenarios:
- Si la fecha de facturación o la fecha de vencimiento especificada no es una fecha válida. Recuerde que debemos ingresar fechas en formato de fecha o usar la función FECHA para convertirlas a fechas adecuadas. La función no funciona si los datos especificados están en formato de texto. Ejemplo: =COUPDAYBS(“25/1/2023″”,15/11/2024”,2,1) = #VALOR
- Todos los argumentos proporcionados no son numéricos.
- La función COUPDAYBS trunca todos los argumentos a números enteros.
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Recursos adicionales
Gracias por leer la guía de Finanzas sobre la función COUPDAYBS Excel. Si se toma el tiempo para aprender y dominar las funciones de Excel, acelerará significativamente su análisis financiero. Para obtener más información, consulte estos recursos adicionales de CFI:
