Venta negociada

En un mundo empresarial en constante evolución, la venta negociada se presenta como una estrategia vital para alcanzar el éxito. Cuando se trata de cerrar acuerdos comerciales, todos queremos obtener los mejores resultados posibles y eso es exactamente lo que esta técnica nos ofrece. Pero, ¿qué es exactamente la venta negociada y cómo puede ayudarnos a aumentar nuestras ganancias? En este artículo, exploraremos en detalle esta poderosa herramienta y descubriremos cómo aplicarla de manera efectiva en nuestro negocio. Prepárate para conocer los secretos detrás de la venta negociada y descubre cómo hacer que tus clientes no puedan resistirse a tus propuestas. ¡No te lo pierdas!

Una práctica en la que la empresa emisora ​​y el asegurador negocian los términos de una venta propuesta.

¿Qué es una venta negociada?

Una venta negociada es una venta de bonos que es una alternativa al proceso de licitación competitivo, en el que múltiples partes interesadas establecen los términos de su oferta con el objetivo de vencer a otros postores y emerger como ganadores. A veces se prefiere a una licitación debido a su rapidez, flexibilidad, eficiencia y nivel de confidencialidad entre el emisor y el asegurador.

Venta negociada

Así funciona una venta negociada

Los suscriptores pueden iniciar una venta negociada cuando presentan ofertas no solicitadas al emisor para su consideración. Alternativamente, el proceso de venta puede ser iniciado por banqueros de inversión que tienen una relación cercana con compradores que pueden ser perfectos para la empresa emisora. Una venta negociada puede involucrar a varios compradores interesados, pero la característica más común es que hay un comprador que tiene una alta probabilidad de cerrar el trato.

Los puntos de negociación más importantes en una venta negociada incluyen el precio de compra, la tasa de interés y las características del contrato. El emisor está interesado en obtener el precio de compra más alto de los bonos y ambas partes deben ponerse de acuerdo en tres puntos principales.

El emisor debe seleccionar un asegurador para comprar los bonos antes de la fecha de venta. A cambio, el asegurador vende los bonos a sus clientes inversores en función de sus demandas y los intereses del emisor. La aseguradora podrá realizar una preventa para determinar el interés de los clientes en la venta antes de ofrecer un precio final.

Si se prefiere una venta negociada

Problemas inusualmente grandes

Cuando los problemas son inusualmente grandes, algunos aseguradores pueden optar por mantenerse alejados porque la gran cantidad de problemas podría potencialmente abrumarlos. Emisiones tan grandes requieren grandes cantidades de capital para llevarlas al mercado, y es posible que un asegurador no pueda recaudar cantidades tan grandes de dinero.

Algunas aseguradoras pueden formar grupos de ofertas agrupando recursos para eliminar la competencia. En tales circunstancias, un emisor puede preferir trabajar con un equipo de suscriptores que hayan reunido sus recursos y garanticen el éxito de la emisión de bonos.

Condiciones de financiación únicas

Un emisor puede preferir una venta negociada a un proceso de licitación si la emisión de bonos se dirige a grupos específicos de suscriptores. Por ejemplo, si el emisor ha diseñado la emisión de bonos para apuntar a firmas suscriptores propiedad de mujeres, los términos de la emisión pueden limitar la elegibilidad para el servicio de suscripción a una categoría específica de suscriptores que cumplan con los requisitos.

El objetivo del emisor es encontrar un asegurador que pueda vender los bonos de manera competitiva pero a un costo menor, y un asegurador que cumpla con los requisitos establecidos puede ayudar al emisor a lograr estos objetivos.

volatilidad del mercado

En un mercado donde las tasas de interés de los bonos cambian en un corto período de tiempo, la mayoría de los suscriptores pueden ofertar con cautela para evitar pérdidas. El emisor podrá decidir realizar una venta negociada con una parte interesada y determinar el momento de la venta de acuerdo con las condiciones del mercado. El emisor también puede negociar los términos de la emisión de bonos con un asegurador que haya tenido éxito con otras emisiones de bonos en mercados volátiles.

Nueva entidad

A una nueva empresa a menudo le resultará difícil atraer suscriptores para emitir sus bonos. Es posible que las nuevas empresas no tengan el historial crediticio requerido por los suscriptores y esto puede afectar la emisión de bonos. Sin embargo, una venta negociada puede implicar una preventa, que puede utilizarse para estimular el interés de los inversores antes de que la emisión de bonos llegue al mercado.

Venta negociada

Ventajas de una venta negociada

Una de las ventajas de las ventas negociadas es que el emisor puede recibir una oferta que cumpla con sus expectativas de precio y condiciones sin tener que pasar por el laborioso proceso de licitación. Algunos emisores participan en licitaciones para obtener la mejor oferta de una lista de compradores interesados. Sin embargo, si el emisor recibe ofertas no solicitadas de compradores lógicos, el proceso se simplifica y las dos partes pueden completar la transacción en un corto período de tiempo.

Las ventas negociadas también permiten la confianza y una sólida relación comercial con el asegurador potencial. Permiten al asegurador encontrar el mejor precio posible para el bono que sea favorable tanto para el emisor como para los inversores.

Desventajas de una venta negociada

Si el emisor negocia una transacción con un solo comprador potencial, puede recibir una oferta por debajo del valor justo de mercado. La ausencia de otros competidores puede limitar la capacidad del emisor para obtener las mejores condiciones posibles.

Otra limitación de una venta negociada es que una vez que la transacción se cierra con un solo vendedor, el emisor tiene menos poder de negociación. El emisor puede estar satisfecho con la oferta inicial del comprador, pero la oferta puede debilitarse durante las negociaciones. El comprador sabe que el emisor no tiene alternativas y puede verse tentado a ofrecer un precio más bajo que el que le había ofrecido anteriormente.

Ventas competitivas

Además de una venta negociada, los suscriptores también pueden utilizar el proceso de licitación competitiva para comprar bonos de un emisor. Una venta competitiva comienza cuando los bonos se ofrecen a la venta al público mediante un aviso de venta que establece los términos de la venta y la emisión de bonos.

Los postores interesados, como corredores y bancos de inversión, demuestran su interés en el bono enviando sus ofertas al emisor, especificando el precio de compra, la tasa de interés y otros términos y condiciones de emisión. La oferta deberá realizarse antes de la hora y fecha especificada por el emisor. Una vez expirado el período de oferta, el emisor adjudica los bonos al postor con el mejor precio y los costos de interés más bajos.

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