Valoración de materias primas

En el mundo de los negocios y las finanzas, la valoración de materias primas juega un papel crucial. Ya sea que estemos hablando de commodities como el petróleo, el oro o el trigo, o de materiales clave para la industria como el acero o el aluminio, comprender cómo determinar su valor es esencial para tomar decisiones informadas. En este artículo, exploraremos las diferentes metodologías utilizadas para valorar las materias primas, desde el análisis fundamental hasta el uso de modelos matemáticos sofisticados. ¡Prepárate para adentrarte en el fascinante mundo de la valoración de materias primas!

El proceso de derivar el valor intrínseco de un bien en condiciones óptimas de mercado.

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¿Qué es la valoración de materias primas?

La valoración de una materia prima es el proceso de derivar el valor intrínseco de una materia prima en condiciones óptimas de mercado. En un mercado libre perfectamente competitivo, el precio de un bien refleja el valor intrínseco de ese bien. La valoración de las materias primas sigue el principio económico clásico de determinar un precio examinando la intersección de las curvas de oferta y demanda de un bien, también llamado punto de equilibrio.

Valoración de materias primas

Resumen

  • La valoración de una materia prima es el proceso de derivar el valor intrínseco de una materia prima en condiciones óptimas de mercado.
  • La valoración de las materias primas sigue el principio económico clásico de determinar un precio examinando la intersección de las curvas de oferta y demanda de un bien, también llamado punto de equilibrio.
  • Dado que los mercados de productos básicos dependen en gran medida de los patrones de oferta y demanda, anticipar los movimientos futuros de los precios de estos productos básicos es la única manera que tiene un inversor de beneficiarse de la especulación.

Métodos de fijación de precios

Dado que los mercados de productos básicos dependen en gran medida de los patrones de oferta y demanda, anticipar los movimientos futuros de los precios de estos productos básicos es la única manera que tiene un inversor de beneficiarse de la especulación. La mayoría de las inversiones en los mercados de productos básicos se realizan mediante contratos de futuros. Son instrumentos derivados en los que sus tenedores están obligados a comprar o vender un producto específico a un precio determinado y en una fecha posterior. Los precios de las materias primas se negocian pre facto, es decir, antes de la entrega de los bienes respectivos.

Por lo tanto, existe un gran riesgo al negociar el precio de un producto básico en particular, ya que el precio spot o el precio real de mercado pueden no corresponderse con el precio contratado. Debido a la obligación del vendedor de cumplir el contrato, el comprador puede estar protegido de movimientos adversos de precios. Sin embargo, si el precio evoluciona positivamente en el futuro, el vendedor podría sufrir pérdidas. A continuación se muestran varias formas de determinar el precio de un bien:

1. Precio fijo

Con el método de precio fijo, el precio de la mercancía se fija por adelantado en la fecha de entrega. Esto significa que, independientemente del valor real de mercado o del precio spot de la mercancía en la fecha de entrega, ambas partes están obligadas contractualmente a negociar al precio fijo.

La práctica garantiza que ambas partes estén protegidas de movimientos negativos de precios, pero limita los rendimientos en caso de movimientos positivos de precios. En determinados casos, los interesados ​​también podrán acordar un ajuste periódico del precio fijado.

2. Precios mínimos y máximos

El método de precio mínimo y máximo establece un límite al precio máximo (límite) y mínimo (precio mínimo) posible del producto. La ventana de precios ofrece flexibilidad a ambas partes.

Si el precio de mercado en la fecha de entrega está dentro de la ventana, este precio al contado se convierte en el precio. Por el contrario, cuando hay un gran movimiento de precios, ambas partes pueden obtener mayores ganancias.

3. Precio variable

El método del precio flotante fija el precio del producto básico observando los movimientos de los precios a lo largo del tiempo y luego promediando los datos disponibles para llegar a un precio. El método del precio flotante es más adecuado para contratos a largo plazo en mercados volátiles. Ofrece a ambas partes un cierto nivel de seguridad, ya que se suavizan las fluctuaciones repentinas.

Evaluación de materia prima – proceso

El proceso de valoración de una empresa de recursos naturales implica “normalizar” sus ganancias. Significa promediar el flujo de caja de una empresa a lo largo del tiempo para cubrir un ciclo económico típico. La normalización permite a los inversores comprender los ingresos, las ganancias y el flujo de caja de una empresa. Esto se puede hacer calculando el precio promedio de un bien después de ajustarlo por inflación o determinando el precio justo de mercado o el precio spot después de considerar la oferta y la demanda.

Una alternativa a esto es estudiar. Mercados de futuros y utilizar precios basados ​​en el mercado para estimar los flujos de efectivo futuros de una empresa. Los analistas lo prefieren porque está implícitamente cubierto de riesgos debido a un mecanismo de cobertura incorporado. Un inversor que esté preocupado por el desempeño de una empresa puede comprar futuros e inflar artificialmente el precio de los mismos.

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