Valor esperado

El valor esperado es un concepto fundamental en el mundo de la probabilidad y las estadísticas. A menudo utilizado en juegos de azar y toma de decisiones, el valor esperado nos permite cuantificar las ganancias o pérdidas promedio que se pueden esperar en una situación determinada. En este artículo, exploraremos en detalle qué es el valor esperado, cómo se calcula y por qué es crucial entenderlo para tomar decisiones informadas en nuestro día a día. Si estás interesado en conocer más sobre este concepto fascinante y su aplicación en diferentes áreas, ¡sigue leyendo!

Un promedio a largo plazo de variables aleatorias.

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¿Cuál es el valor esperado?

El valor esperado (también conocido como EV, expectativa, promedio o media) es un promedio a largo plazo de variables aleatorias. También proporciona el promedio ponderado por probabilidad de todos los valores posibles.

Valor esperado

El valor esperado es un concepto financiero de uso común. En finanzas, indica el valor esperado de una inversión en el futuro. Al determinar las probabilidades de posibles escenarios, se puede determinar el EV de los escenarios. El concepto se utiliza a menudo en modelos multivariados y análisis de escenarios. Está directamente relacionado con el concepto de retorno esperado.

Fórmula de valor esperado

La primera variante de la fórmula del valor esperado es el EV de un evento repetido varias veces (piense en lanzar una moneda al aire). En tal caso, el EV se puede encontrar mediante la siguiente fórmula:

Valor esperado

Dónde:

  • vehículo eléctrico – el valor esperado
  • P(X) – la probabilidad del evento
  • norte – el número de repeticiones del evento

Sin embargo, en finanzas, muchas cuestiones de valor esperado surgen de múltiples eventos. En tal escenario, el EV es el promedio ponderado por probabilidad de todos los eventos posibles. Por lo tanto, la fórmula general para encontrar EV para múltiples eventos es:

Valor esperado

Dónde:

  • vehículo eléctrico – el valor esperado
  • P(XI) – la probabilidad del evento
  • XI – el evento

Ejemplo de valor esperado (múltiples eventos)

Eres analista financiero en una empresa de desarrollo. Su gerente acaba de pedirle que evalúe la viabilidad de futuros proyectos de desarrollo y seleccione el más prometedor. Las estimaciones indican que el Proyecto A, una vez finalizado, tendrá una probabilidad de 0,4 de ser valorado en 2 millones de dólares y una probabilidad de 0,6 de ser valorado en 500.000 dólares. El proyecto B tiene una probabilidad de 0,3 de valer 3 millones de dólares y una probabilidad de 0,7 de valer 200.000 dólares una vez finalizado.

Valor esperado

Para elegir el proyecto correcto, es necesario calcular el valor esperado de cada proyecto y comparar los valores entre sí. El EV se puede calcular de la siguiente manera:

EV (Proyecto A) = [0.4 × $2,000,000] + [0.6 × $500,000] = $1.100.000

EV (Proyecto B) = [0.3 × $3,000,000] + [0.7 × $200,000] = $1.040.000

El EV del Proyecto A es mayor que el EV del Proyecto B. Por lo tanto, su empresa debe seleccionar el Proyecto A.

Tenga en cuenta que el ejemplo anterior está demasiado simplificado. Un ejemplo del mundo real probablemente evaluará el valor actual neto (VAN) de los proyectos en lugar de su EV. Sin embargo, los cálculos del VPN también tienen en cuenta el EV de diferentes proyectos.

Más recursos

Gracias por leer la guía de Finanzas sobre el valor esperado. Para continuar aprendiendo y desarrollando sus conocimientos de análisis financiero, recomendamos encarecidamente los siguientes recursos financieros adicionales:

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