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La cantidad por encima de la par que recibiría un inversor si el emisor de la deuda rescata el título antes de su fecha de vencimiento.
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¿Qué es una prima de llamada?
Una prima de compra se refiere a la cantidad por encima de la par que recibe un inversor si el emisor de la deuda rescata el valor antes de su fecha de vencimiento. Si un valor se canjea antes de su vencimiento, el propietario del valor pierde las ganancias adicionales que habría obtenido.
La prima de compra es, por tanto, la compensación concedida por el emisor por la pérdida de ingresos. Este término también se refiere al monto pagado por una opción de compra.
Resumen
- La prima de compra es la cantidad por encima del valor nominal que recibe un inversor si el emisor de la deuda rescata el valor antes de su fecha de vencimiento.
- La prima de compra se paga a los inversores como compensación por la pérdida de ingresos futuros de la inversión en bonos.
- En las opciones sobre acciones, una prima de compra es lo que paga un inversor para comprar una opción de compra.
Comprender las primas de llamadas
Muchos bonos se emiten con disposiciones que permiten al emisor del valor rescatar o recomprar el valor antes de su vencimiento. Los valores que tienen esta característica se denominan valores con opción de venta.
Cualquier empresa que emita bonos para financiar sus actividades pretende pagar el tipo de interés más bajo posible. Por lo tanto, las empresas optarían por cambiar los bonos existentes por otros nuevos cuando los tipos de interés bajen. Por lo tanto, las empresas reembolsarán bonos con tasas de interés más altas y reemitirán bonos con tasas de interés más bajas. La práctica esencialmente reduce los costos de endeudamiento de la empresa.
Supongamos que la empresa ABC emitió bonos a 10 años con una tasa de interés del 4%. Después de tres años, la tasa de interés baja al 3%. La empresa puede optar por canjear los bonos emitidos a una tasa de interés del 4% y luego emitir nuevos bonos a una tasa de interés más baja del 3%. El coste para la empresa ABC es la prima de llamada.
Importancia de las primas de llamada
El término prima de compra también se puede utilizar para el precio del contrato de una opción de compra. Al comprar opciones de compra, los inversores adquieren contratos que les permiten comprar acciones de una empresa en el futuro a un precio negociado. La prima de opción de compra o prima de compra es la cantidad que paga un inversor para recibir la opción de compra.
Para los inversores, los valores rescatables son más riesgosos que los valores no rescatables. Los inversores pueden perder dinero en una llamada de dos maneras:
- Al inversor se le niegan los pagos de intereses que habría recibido hasta el vencimiento.
- El inversor ahora debe reinvertir su dinero en un mercado que paga tipos de interés más bajos.
La prima de compra se paga a los compradores como garantía del reembolso de un bono. La prima generalmente se basa en lo siguiente:
- La discrepancia entre el precio de venta del bono y el precio de compra.
- El tiempo hasta que vence el bono.
- En total Dinámica empresarial
La prima de rescate de la deuda generalmente paga alrededor del interés de un año, pero puede ser menor o mayor según la cantidad de años que quedan hasta la fecha de vencimiento del bono.
En general, con las opciones de compra, el tamaño y la presencia de la prima de compra determinan si un inversor puede obtener ganancias en una transacción de derivados. Cuando las opciones sobre acciones están «en el dinero», las primas de compra generalmente aumentan y su valor disminuye cuando las opciones sobre acciones están cerca de estar «fuera del dinero». En consecuencia, los factores que influyen en si una opción sobre acciones está dentro o fuera del dinero también afectan las primas de compra.
Las primas de compra generalmente se basan en el valor de mercado de la empresa, el tiempo restante hasta que expire la opción y la volatilidad de las acciones. Una prima de compra de opciones normalmente:
- Cuanto más se acerca la fecha de vencimiento de una opción, menos probable es que el inversor ejerza la opción.
- Aumento para compensar al vendedor por la mayor volatilidad del valor subyacente.
Toda inversión implica riesgo, y comprender la tolerancia al riesgo de un individuo es fundamental para determinar qué inversiones son adecuadas para el inversionista individual. Las primas de compra son una forma de recompensar a los inversores por el riesgo que asumen y minimizar sus pérdidas.
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