Tasa de crecimiento de dividendos

La tasa de crecimiento de dividendos es un indicador clave que todo inversionista debe tener en cuenta al analizar la rentabilidad de una empresa. Es un elemento fundamental que nos permite evaluar cuánto han aumentado los pagos de dividendos de una compañía en un período de tiempo determinado. En este artículo, exploraremos en profundidad qué es la tasa de crecimiento de dividendos, cómo se calcula y cómo puede ayudarte a tomar decisiones inteligentes al invertir en el mercado de valores. ¡Sigue leyendo para descubrir todo lo que necesitas saber sobre este fascinante concepto financiero!

La tasa de crecimiento porcentual del dividendo de una empresa durante un período determinado.

¿Cuál es la tasa de crecimiento de los dividendos?

La tasa de crecimiento de dividendos (DGR) es la tasa de crecimiento porcentual del dividendo de una empresa durante un período determinado. El DGR a menudo se calcula anualmente. Sin embargo, si es necesario, el cálculo también se puede realizar trimestral o mensualmente.

Tasa de crecimiento de dividendos

La tasa de crecimiento de los dividendos es una métrica importante, especialmente para determinar la rentabilidad a largo plazo de una empresa. Dado que los dividendos se pagan con cargo a las ganancias de la empresa, se puede evaluar y analizar su capacidad para mantener la rentabilidad comparando el DGR a lo largo del tiempo.

Tasa de crecimiento de dividendos y precio de un valor

Además, la tasa de crecimiento de dividendos se puede utilizar para fijar el precio de un valor. Es una variable esencial en el Modelo de Descuento de Dividendos (DDM).

El modelo de descuento de dividendos se basa en la idea de que el precio actual de las acciones de la empresa es igual al valor actual neto de los dividendos futuros de la empresa. Matemáticamente, el modelo de descuento de dividendos se escribe mediante la siguiente ecuación:

Tasa de crecimiento de dividendos

>Dónde:

  • PAG0 – el precio actual de las acciones de la empresa
  • D1 – los dividendos para el próximo año
  • R – el costo de capital de la empresa
  • GRAMO – la tasa de crecimiento de dividendos

Cómo calcular la tasa de crecimiento de dividendos

La forma más sencilla de calcular la DGR es encontrar las tasas de crecimiento de los dividendos pagados.

Supongamos que ABC Corp. pagó a sus accionistas dividendos de $1,20 en el primer año y $1,70 en el segundo año. Para determinar la tasa de crecimiento de los dividendos del primer al segundo año, utilizamos la siguiente fórmula:

Tasa de crecimiento de dividendos

Sin embargo, en algunos casos, como al determinar la tasa de crecimiento de dividendos en el modelo de descuento de dividendos, necesitamos determinar la tasa de crecimiento prospectiva.

Antes de profundizar en los enfoques, consideremos el siguiente ejemplo. A continuación se muestra la lista de dividendos pagados por ABC Corp. con el DGR anual calculado:

Tasa de crecimiento de dividendos

Hay tres enfoques principales para el cálculo. orientado al futuro Tasa de crecimiento:

1. Aproveche las tasas históricas de crecimiento de dividendos.

A. Utilizando la DGR histórica podemos calcular la media aritmética de las tasas:

Tasa de crecimiento de dividendos

B. También podemos utilizar la DGR histórica de la empresa para calcular la tasa de crecimiento anual compuesta (CAGR):

Tasa de crecimiento de dividendos

2. Observe la tasa de crecimiento de dividendos que prevalece en la industria en la que opera la empresa.

Imagine que el DGR promedio en la industria en la que ABC Corp. está activo es del 4%. Entonces podemos usar esta oración para ABC Corp. usar.

3. Calcule la tasa de crecimiento sostenible.

La tasa de crecimiento sostenible es la tasa máxima de crecimiento que una empresa puede mantener sin financiación externa. La tasa de crecimiento sostenible se puede determinar mediante la siguiente fórmula:

Tasa de crecimiento de dividendos

Si el ROE de ABC Corp. 15% y el ratio de pago de dividendos es del 65%, la tasa de crecimiento sostenible de la empresa es:

Tasa de crecimiento de dividendos

Más recursos

Gracias por leer la guía de Finanzas sobre la tasa de crecimiento de dividendos. Para continuar aprendiendo y avanzar en su carrera, los siguientes recursos de CFI son útiles:

Error 403 The request cannot be completed because you have exceeded your quota. : quotaExceeded

Deja un comentario

¡Contenido premium bloqueado!

Desbloquear Contenido
close-link