Sociedad de gestión de activos (AMC)

La sociedad de gestión de activos (AMC) es un término que ha adquirido gran relevancia en el mundo financiero debido a su papel crucial en la administración de inversiones. Este artículo explora en profundidad qué es exactamente una AMC, cómo funciona y cuáles son sus principales funciones y responsabilidades. Descubra cómo estas entidades desempeñan un papel fundamental en la gestión de los activos financieros, brindando beneficios tanto para los inversionistas como para la economía en general. Si desea entender mejor el funcionamiento de las AMC y cómo pueden afectar sus inversiones, acompáñenos en este recorrido informativo.

Una empresa que crea un fondo de capital mancomunado en nombre de sus clientes.

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¿Qué es una empresa de gestión de activos (AMC)?

Una empresa de gestión de activos (AMC) es una empresa que crea un fondo de capital mancomunado en nombre de sus clientes. El capital se utiliza para financiar diversas inversiones en diferentes clases de activos. Las empresas de gestión de activos también se conocen comúnmente como gestoras de activos o empresas de gestión de activos.

Sociedad de gestión de activos (AMC)

Diferentes tipos de empresas de gestión de activos

Las empresas de gestión de activos existen en muchas formas y estructuras diferentes, como por ejemplo:

Además, invierten por cuenta de diferentes tipos de clientes, tales como:

  • Inversores privados
  • Inversores institucionales
  • Sector público (organizaciones gubernamentales)
  • Sector privado
  • Clientes ricos

Empresa de gestión de activos

Los inversores privados suelen carecer de la experiencia y los recursos necesarios para lograr rentabilidades de inversión consistentemente altas a lo largo del tiempo. Por lo tanto, muchos inversores confían en las empresas de gestión de activos para invertir su capital en su nombre.

Las empresas de gestión de activos suelen ser un grupo de expertos en inversiones con un amplio conocimiento del mercado. Con un gran capital mancomunado, pueden aprovechar la diversificación y las complejas estrategias de inversión para generar retornos para los inversores.

Las AMC generalmente cobran a sus clientes una tarifa que es un porcentaje del total de activos bajo administración (AUM). AUM es simplemente la cantidad total de capital aportado por los inversores.

Un fondo de gestión de activos puede cobrar una comisión del 2% sobre los AUM. Como ejemplo, consideremos un administrador de activos que supervisa un fondo de 100 millones de dólares. Los honorarios por un año u otro período son de $2 millones ($100 millones x 2,0%).

Los fondos de cobertura son conocidos por cobrar comisiones mucho más altas, a veces superiores al 20%. Sin embargo, los fondos de cobertura utilizan estrategias de inversión menos ortodoxas y agresivas para generar rendimientos.

Lado de compra versus lado de venta

Las empresas de gestión de activos se denominan empresas “compradoras”. Esto significa que ayudan a los clientes a adquirir inversiones. Toman decisiones en función de las inversiones a comprar.

Por el contrario, las “empresas vendedoras”, como los bancos de inversión y los corredores de bolsa, harán esto. vender Servicios de inversión para empresas compradoras y otros inversores. Las empresas del lado vendedor proporcionan estudios de mercado y ayudan a proporcionar a las empresas del lado comprador información valiosa para atraer a las empresas del lado comprador a realizar transacciones con ellas.

Beneficios para las empresas de gestión de activos

La agrupación de capital ofrece varios beneficios, entre ellos:

1. Economías de escala

Las economías de escala son las ventajas de costos que una empresa puede lograr al aumentar la escala de operaciones. Para operaciones más grandes, los costos operativos por unidad son menores.

Por ejemplo, las empresas de gestión de activos pueden comprar valores en mayores cantidades y negociar precios de comisión comerciales más baratos. También pueden invertir mucho capital en una sola oficina, reduciendo los costos generales.

2. Acceso a amplias clases de activos

El acceso a una amplia gama de clases de activos significa que las empresas de gestión de activos pueden invertir en clases de activos que un inversor individual no puede. Por ejemplo, un AMC puede invertir en proyectos de infraestructura de miles de millones de dólares, como una central eléctrica o un puente. Las inversiones son tan cuantiosas que normalmente un solo inversor no puede acceder a ellas.

3. Experiencia

Experiencia especializada significa que las empresas de gestión de activos contratan expertos financieros con amplia experiencia en la gestión de inversiones de las que carecen la mayoría de los inversores minoristas. Por ejemplo, una AMC puede contratar varios profesionales que se especialicen en clases de activos específicas, como bienes raíces, renta fija, acciones de sectores específicos, etc.

Desventajas para las empresas de gestión de activos

Las empresas de gestión de activos también tienen algunas desventajas, como por ejemplo:

1. Tarifas administrativas

La mayoría de los administradores de activos cobran tarifas fijas independientemente de su desempeño. Como resultado, las tarifas pueden resultar muy caras para los inversores con el tiempo. Debido al costo de los recursos y la experiencia necesarios para operar un AMC, las tarifas son altas para compensar estos costos y también proporcionar ganancias a los administradores de activos.

2. Inflexibles

Los administradores de activos pueden llegar a ser tan grandes que se vuelven engorrosos y no responden al dinámico mercado. La gestión de demasiado capital a veces genera problemas operativos.

3. Riesgo de desempeño inadecuado

Normalmente, el desempeño de los AMC se evalúa con respecto a un punto de referencia. Un punto de referencia es un estándar para comparar el desempeño, generalmente en forma de una escala amplia. índice de mercado. Existe el riesgo de que los gestores de activos tengan un rendimiento inferior al de los mercados y, si se tienen en cuenta las comisiones de gestión mencionadas anteriormente, puede resultar muy costoso para los inversores.

Recursos adicionales

Gracias por leer la guía financiera para Asset Management Company (AMC). Para avanzar aún más en su carrera, los siguientes recursos adicionales de CFI le resultarán útiles:

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