Riesgo y retorno

¿Sabías que siempre existe una relación entre el riesgo y el retorno en las inversiones? En el mundo financiero, es esencial comprender esta conexión y aprender a equilibrar ambas variables para maximizar nuestros beneficios. En este artículo, exploraremos a fondo el concepto de riesgo y retorno, y descubriremos cómo podemos tomar decisiones informadas para lograr nuestras metas financieras. ¡No te lo pierdas!

Una relación altamente correlacionada

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¿Qué es riesgo y retorno?

Al invertir, el riesgo y el rendimiento están altamente correlacionados. Un mayor rendimiento potencial de la inversión suele conllevar un mayor riesgo. Los diferentes tipos de riesgos incluyen riesgos específicos del proyecto, riesgos específicos de la industria, riesgos competitivos, riesgos internacionales y riesgos de mercado. El rendimiento se refiere a las ganancias o pérdidas derivadas de la negociación de un valor.

El retorno de una inversión se expresa como porcentaje y se considera una variable aleatoria que toma cualquier valor dentro de un rango determinado. Varios factores influyen en el tipo de rendimiento que los inversores pueden esperar al operar en los mercados.

La diversificación permite a los inversores reducir el riesgo general asociado con su cartera, pero puede limitar los rendimientos potenciales. Invertir en un solo sector del mercado puede generar mayores retornos si ese sector tiene un desempeño significativamente mejor que el mercado en general. Sin embargo, si el sector cae, es posible que obtenga rendimientos más bajos de los que hubieran sido posibles con una cartera ampliamente diversificada.

Riesgo y retorno

Cómo la diversificación reduce o elimina los riesgos específicos de la empresa

En primer lugar, cada inversión en una cartera diversificada representa sólo un pequeño porcentaje de esa cartera, por lo que cualquier riesgo que aumente o disminuya el valor de esa inversión o grupo de inversiones en particular tiene poco impacto en la cartera general.

En segundo lugar, el impacto de las acciones específicas de una empresa sobre los precios de los activos individuales de una cartera puede ser positivo o negativo para cada activo en cada período. Por lo tanto, para carteras grandes, se puede argumentar razonablemente que los factores positivos y negativos se equilibran entre sí para que no afecten el nivel de riesgo general de la cartera en general.

Los beneficios de la diversificación también se pueden representar matemáticamente:

σ^2cartera= WA^2σA^2 + WB^2σB^2 + 2WA WBð ABσ AσB

Dónde:

σ = desviación estándar

W = peso de la inversión

A = Activo A

B = Activo B

ð = covarianza

En igualdad de condiciones, cuanto mayor sea la correlación de rendimientos entre dos activos, menores serán los beneficios potenciales de la diversificación.

Análisis comparativo de modelos de riesgo y rentabilidad.

Para las inversiones que implican riesgo de acciones, el riesgo se mide mejor por la desviación del rendimiento real del rendimiento esperado. En CAPM, el riesgo de mercado se mide utilizando la beta de mercado. El APM y el modelo multifactor permiten examinar múltiples fuentes de riesgo de mercado y estimar betas para una inversión en relación con cada fuente. El modelo de regresión o proxy para el riesgo busca características de la empresa, como el tamaño, que históricamente se han correlacionado con altos rendimientos y las utiliza para medir el riesgo de mercado.

Para inversiones con riesgo de incumplimiento, el riesgo se mide por la probabilidad de que no se entreguen los flujos de efectivo prometidos. Las inversiones con mayor riesgo de incumplimiento generalmente cobran tasas de interés más altas, y la prima que cobramos sobre una tasa libre de riesgo se llama tasa de interés. Bono estándar. Incluso en ausencia de una calificación, las tasas de interés incluyen una prima de incumplimiento que refleja la evaluación del riesgo de incumplimiento por parte de los prestamistas. Estas tasas de interés ajustadas al riesgo de incumplimiento representan el costo del crédito o la deuda de una empresa.

Gracias por leer la Guía de riesgos y rentabilidad de Finanzas. Para continuar aprendiendo y avanzar en su carrera, los siguientes recursos le serán útiles:

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