Retorno requerido

En el mundo financiero, el retorno requerido es una pieza clave en la toma de decisiones de inversión. Se trata del rendimiento mínimo que un inversionista espera obtener a cambio del riesgo que está asumiendo al invertir su dinero. Comprender cómo se calcula y cómo afecta nuestras decisiones puede marcar la diferencia entre el éxito y el fracaso en el mercado. En este artículo, exploraremos qué es el retorno requerido, cómo se calcula y por qué es fundamental tenerlo en cuenta al momento de invertir. ¡Sigue leyendo para conocer más sobre este concepto tan relevante en el mundo de las finanzas!

El rendimiento mínimo que un inversor espera de su inversión.

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¿Cuál es la devolución requerida?

La tasa de rendimiento requerida (tasa crítica) es el rendimiento mínimo que un inversor espera de su inversión. Básicamente, la tasa de interés requerida es la compensación mínima aceptable para el nivel de riesgo de la inversión.

Retorno requerido

La tasa de rendimiento requerida es un concepto clave en las finanzas corporativas y la valoración de acciones. Por ejemplo, en la valoración de acciones se utiliza a menudo como tasa de descuento para determinar el valor presente de los flujos de efectivo.

Retorno requerido de las inversiones

La tasa de interés requerida se utiliza comúnmente como umbral que separa las oportunidades de inversión viables y no viables. Como regla general, si el rendimiento de una inversión es inferior a la tasa de interés requerida, la inversión debe rechazarse.

La métrica se puede personalizar para adaptarse a las necesidades y objetivos de un inversor específico. Puede tener en cuenta objetivos de inversión específicos, así como expectativas de riesgo e inflación.

¿Cómo calcular la tasa de rendimiento requerida?

Existen varios métodos para calcular la tasa de rendimiento requerida en función de la aplicación de la métrica.

Uno de los métodos más utilizados para calcular la tasa de interés requerida es el Modelo de valoración de activos de capital (CAPM). Según el CAPM, la tasa se determina mediante la siguiente fórmula:

RRR = rF + ß(rMETRO -RF)

Dónde:

  • RRR – tasa de rendimiento requerida
  • RF – tasa de interés libre de riesgo
  • ß – coeficiente beta de una inversión
  • RMETRO – Retorno de un mercado

El marco CAPM ajusta la tasa de rendimiento requerida en función del nivel de riesgo de una inversión (medido por beta) y la inflación (suponiendo que la tasa libre de riesgo se ajusta al nivel de inflación).

Otro método para calcular la tasa de interés requerida es el costo de capital promedio ponderado (WACC). El enfoque WACC se utiliza a menudo en las finanzas corporativas. A diferencia del CAPM, el WACC tiene en cuenta la estructura de capital de una empresa. Por esta razón, la tasa requerida determinada a partir del WACC se incorpora al proceso de toma de decisiones de la empresa para la implementación de nuevos proyectos. Se puede calcular mediante la siguiente fórmula:

RRR = wDRD(1 – t) + wmiRmi

Dónde:

El WACC determina los costos totales del financiamiento corporativo. Por lo tanto, el WACC puede verse como un rendimiento de equilibrio que determina la rentabilidad de un proyecto o una decisión de inversión.

Recursos adicionales

Gracias por leer la guía de Finanzas sobre la tasa de rendimiento requerida. Para desarrollar y mejorar aún más sus conocimientos sobre análisis financiero, recomendamos encarecidamente los siguientes recursos adicionales:

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