Resultado operativo | Fórmula + Calculadora

En el mundo empresarial, comprender y analizar los resultados operativos es esencial para evaluar la salud financiera de una empresa. Es por eso que contar con la fórmula y una calculadora especializada para calcular estos resultados se vuelve indispensable. En este artículo, te presentaremos todos los detalles sobre el resultado operativo, cómo calcularlo utilizando una fórmula y una calculadora, y cómo interpretar sus resultados de manera efectiva. ¡Prepárate para descubrir todo lo que necesitas saber sobre este importante indicador financiero!

Resultado operativo | Fórmula + Calculadora

¿Cómo se calcula el beneficio operativo?

Los ingresos operativos o «beneficio operativo» de una empresa son los ingresos restantes después de deducir los gastos operativos, que se componen del costo de los bienes vendidos (COGS) y los gastos operativos (gastos de venta, generales y administrativos, investigación y desarrollo).

La métrica de ingresos operativos es importante porque solo mide la rentabilidad central de una empresa.

Por lo tanto, el beneficio operativo de una empresa no se ve influenciado por decisiones de gestión discrecionales, como la estructura de capital, que es la combinación de deuda y capital utilizada para financiar las operaciones diarias, y actividades de reinversión como los gastos de capital (capex).

  • Estructura de capital neutral (es decir, independiente de la decisión de financiación)
  • Desestima los costos únicos no operativos (por ejemplo, ganancias o pérdidas por ventas de activos)
  • No afectado por impuestos (es decir, dependiente de la jurisdicción)

Dado que el resultado operativo de una empresa es neutral desde el punto de vista de la estructura de capital y no se ve influenciado por costes no operativos (p. ej. B. gastos por intereses e impuestos: el índice de beneficio operativo se utiliza a menudo en la valoración de empresas.

El cálculo de los ingresos empresariales se realiza en dos pasos:

  1. Calcule la ganancia bruta restando el costo de los bienes vendidos (COGS) de las ventas
  2. Deducir los costos operativos de la utilidad bruta (por ejemplo, costos de venta, generales y administrativos, investigación y desarrollo)

Saber más → Guía rápida de EBITDA

Fórmula de ingresos empresariales

La fórmula para calcular los ingresos operativos de una empresa es la siguiente.

Ingresos operativos = (Ganancia Dientes) Los gastos de explotación

Ingresos operativos = Beneficio bruto Los gastos de explotación

Cada entrada en la fórmula de beneficio operativo se puede encontrar en el estado de pérdidas y ganancias.

  • ganancia: Los ingresos son la «línea superior» del estado de resultados y representan los ingresos que genera una empresa al vender sus productos y servicios a los clientes, menos devoluciones, descuentos y asignaciones por ventas.
  • Costo de bienes vendidos (COGS): Los costos directos incurridos por una empresa que están directamente relacionados con sus esfuerzos por generar ingresos.
  • Los gastos de explotación: Los costos indirectos incurridos por una empresa que no están directamente relacionados con sus esfuerzos por generar ingresos. Sin embargo, los costos operativos son esenciales para el modelo de negocio de la empresa y los gastos necesarios (por ejemplo, gastos de venta, generales y administrativos, investigación y desarrollo).

¿Qué son los buenos ingresos comerciales?

Para realizar un seguimiento de la rentabilidad operativa de una empresa durante períodos históricos o compararla con el grupo de empresas pares que operan en la misma industria (o en una adyacente), es necesario estandarizar la métrica de utilidad operativa.

El margen operativo es la relación entre el beneficio operativo de una empresa y sus ventas generadas en el período correspondiente, expresado como porcentaje.

Margen operativo (%) = Resultado de la operacion ÷ ganancia

El margen operativo varía significativamente según la industria. Por lo tanto, el margen operativo de una empresa sólo debe compararse con el de sus pares de la industria que tienen modelos de negocio, estructuras de costos y riesgos similares.

Saber más → Márgenes de beneficio por sector (Fuente: Damodaran)

Calculadora de ingresos comerciales

Pasamos ahora a un ejercicio de modelado, al que puede acceder rellenando el siguiente formulario.

1. Supuestos del estado de resultados

Suponga que tiene la tarea de calcular los ingresos operativos del año fiscal 2022 de Apple (NASDAQ: AAPL) utilizando los siguientes datos del estado de resultados.

Resultado operativo | Fórmula + Calculadora

Cuenta de resultados de Apple (Fuente: Presentación AAPL 10-K)

Comenzamos enumerando las entradas relevantes para nuestra fórmula:

  • Ventas netas = $394,328 millones
  • Costo de ventas = $223,546 millones
  • Investigación y desarrollo (I+D) = 26.251 millones de dólares
  • Ventas, Generales y Administrativas (SG&A) = $25,094 millones

2. Ejemplo de cálculo de ingresos comerciales

El siguiente paso es calcular el beneficio bruto de Apple restando el coste de ventas de las ventas netas, que asciende a 170.782 millones de dólares.

  • Beneficio bruto = $394,328 millones – $223,546 millones = $170,782 millones

En el paso final, restamos los costos operativos totales de Apple (investigación y desarrollo y costos de venta, generales y administrativos) de la ganancia bruta.

  • Ingresos operativos = $170,782 millones – $26,251 millones – $25,094 millones = $119,437 millones
  • Margen operativo (%) = $119.437 millones ÷ $394.328 millones = 30,3%

En resumen, el beneficio operativo de Apple en el año fiscal 2022 es de aproximadamente 119.400 millones de dólares, que se puede dividir por los ingresos para lograr un margen operativo del 30,3%.

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