Rentabilidad nominal

La rentabilidad es uno de los aspectos más importantes a tener en cuenta al realizar cualquier tipo de inversión. Sin embargo, a menudo nos encontramos con términos como “rentabilidad nominal” que pueden resultar confusos para aquellos que no están familiarizados con el mundo financiero. En este artículo, vamos a desvelar el significado y la importancia de la rentabilidad nominal, así como su diferencia con otros conceptos relacionados. Si estás interesado en potenciar tus conocimientos sobre inversiones y obtener un mayor control sobre tus finanzas, ¡sigue leyendo!

El rendimiento total de una inversión antes de tener en cuenta cualquier descuento o prima.

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¿Cuál es el rendimiento nominal?

El rendimiento nominal es el rendimiento total de una inversión antes de tener en cuenta las deducciones y primas, como las comisiones de inversión, los costos comerciales, los gastos fiscales y la inflación. Puede verse como el “monto nominal” de una devolución.

Rentabilidad nominal

Fórmula de rentabilidad nominal

Rentabilidad nominal

Entendiendo el rendimiento nominal

Un rendimiento es la ganancia o pérdida neta de una inversión durante un período de tiempo específico, generalmente expresada como porcentaje de la inversión original.

El rendimiento nominal es una medida simple de rendimiento que proporciona a los inversores un rendimiento porcentual fácilmente comparable sobre diferentes inversiones. Es una métrica simple porque ignora factores más complicados que impactan el desempeño, como los impuestos y la inflación.

El uso de una tasa de rendimiento nominal hace que diferentes inversiones con diferentes horizontes temporales y diferentes tasas de inflación asociadas sean más comparables. Además, las inversiones vienen con diferentes tratamientos fiscales Es más fácil de comparar con el rendimiento nominal.

Ejemplo práctico

Compraste 100 acciones que costaron $15 cada una. Después de exactamente un año, el precio de cada acción será de 22 dólares. Suponiendo que no hay dividendos ni costos comerciales, ¿cuál es el rendimiento nominal?

Precio de inversión original = $15 * 100 acciones = $1,500

Valor de inversión actual = $22 * 100 acciones = $2200

Entonces (2200/1500) – 1 = 0,4667 o 46,67%

También se puede calcular utilizando el precio de una sola acción.

Precio de inversión original = $15/acción

Valor de inversión actual = $22/acción

Entonces, (22/15) – 1 = 0,4667 o 46,67%

Rentabilidad nominal versus rentabilidad real

El importe nominal de un rendimiento depende de los cambios en el poder adquisitivo del dinero. Al ajustar el rendimiento nominal a través de la inflación, se obtiene el rendimiento real, que se considera un aumento real del poder adquisitivo.

El poder adquisitivo es la cantidad de bienes y servicios que se pueden adquirir con una cantidad fija de dinero. Si la inflación es constante, se espera que el poder adquisitivo disminuya con el tiempo a medida que los bienes y servicios se vuelven más caros.

Además, la rentabilidad real podrá tener en cuenta el tipo impositivo al que está sujeto el inversor. Si el rendimiento nominal se ajusta a la tasa impositiva, el rendimiento real que recibe el inversor es menor que el rendimiento nominal.

Ejemplo práctico

Ha invertido en un valor que ofrece una rentabilidad del 10 % durante exactamente un año. La inflación durante el mismo período es del 3%. Ignorando tarifas comerciales, impuestos u otros costos:

¿Cuál es el rendimiento nominal?

El rendimiento nominal es simplemente el 10%, o el rendimiento total de la inversión sin tener en cuenta la inflación.

¿Cuál es el rendimiento real?

La rentabilidad real es del 7% (10%). 3%), que corresponde al rendimiento ajustado a la inflación. En este ejemplo, su poder adquisitivo aumentó un 7%.

Ahora considere el mismo ejemplo, pero ahora está sujeto a una tasa impositiva del 20% sobre la inversión.

¿Cuál es el rendimiento nominal?

El rendimiento nominal sigue siendo del 10%; Es el retorno total de la inversión sin tener en cuenta inflación e impuestos.

¿Cuál es el rendimiento real?

El rendimiento real es ahora del 5%; se calcula de la siguiente manera:

10% * (1 – 20%) = 8%, que es el retorno de la inversión después de impuestos.

Ajustado a la inflación (8% – 3%), el rendimiento real es del 5%. En este ejemplo, su poder adquisitivo ha aumentado un 5%.

El problema del rendimiento nominal

Como se mencionó anteriormente, el rendimiento nominal es un rendimiento simplificado que se utiliza para comparar inversiones. Sin embargo, los inversores y los responsables de la toma de decisiones deben tener cuidado al utilizar el rendimiento nominal, ya que no refleja con precisión el rendimiento real que recibirá un inversor.

El rendimiento nominal no influye en la toma de decisiones; en última instancia, las inversiones deben evaluarse y compararse en función del rendimiento real y las primas de riesgo reales. Al determinar la inversión óptima, es importante considerar los impuestos, la inflación y otros costos.

Por ejemplo, los fondos mutuos son vehículos de inversión que normalmente reciben un trato fiscal favorable. Al comparar los rendimientos nominales de los fondos mutuos con otras inversiones, puede parecer que proporcionan rendimientos inferiores. Sin embargo, en realidad, el fideicomiso de inversión proporcionará a los inversores un mayor rendimiento real.

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