relación de nitidez

¿Alguna vez has intentado tomar una foto perfecta y has quedado decepcionado por la falta de nitidez? ¡No te preocupes! En este artículo, descubrirás todo lo que necesitas saber sobre la relación de nitidez y cómo mejorarla en tus fotografías. Aprenderás sobre los diferentes factores que afectan la nitidez de una imagen, desde la elección del equipo adecuado hasta la técnica correcta para enfocar. Además, te proporcionaremos consejos prácticos y ejemplos visuales para que puedas poner en práctica estos conocimientos de inmediato. ¡No pierdas más fotos borrosas y empieza a capturar imágenes nítidas y claras con nuestra guía completa de relación de nitidez!

¿Qué es la relación de Sharpe?

El término «Sharpe Ratio» se refiere al exceso de rendimiento que genera una cartera de inversiones en comparación con el rendimiento libre de riesgo. Este ratio financiero lleva el nombre del premio Nobel William F. Sharpe, quien lo desarrolló con la intención de ayudar a los inversores a estimar el rendimiento ajustado al riesgo de sus respectivas inversiones.

La fórmula se expresa como el exceso de rendimiento de la cartera en relación con el rendimiento libre de riesgo, dividido por la desviación estándar del rendimiento diario, que luego se multiplica por la raíz cuadrada de 252. Matemáticamente se muestra a continuación:

Relación de Sharpe = (RPAG -RF) / ohPAG * 252

Ejemplo de relación de Sharpe (con plantilla de Excel)

Pongamos un ejemplo para entender mejor el cálculo.

Puede descargar esta plantilla de Excel de Sharpe Ratio aquí: Plantilla de Excel de relación de Sharpe

Ejemplo 1

Tomemos el ejemplo de una cartera de inversiones para ilustrar el cálculo del índice de Sharpe anualizado basado en información de rendimiento. La rentabilidad media diaria de la cartera es del 0,026%, mientras que la rentabilidad libre de riesgo es del 0,017%. Calcule el índice de Sharpe de la cartera si la desviación estándar del rendimiento diario de la cartera es 0,007.

relación de nitidez

Solución:

Calcule usando la fórmula que se proporciona a continuación.

Relación de Sharpe = (RPAG -RF) /OPAG * √252

relación de nitidez

  • Relación de Sharpe = (0,026% – 0,017%) / 0,007 * √252
  • relación de nitidez = 0.204

Esto significa que por cada unidad adicional de riesgo, la cartera de inversiones genera un rendimiento ajustado al riesgo de 0,204.

Ejemplo #2

Ahora tomemos el ejemplo de dos carteras de inversión X e Y para explicar el cálculo basado en el rendimiento anualizado. El rendimiento anual de las carteras X e Y fue del 6,5% y 7,8%, respectivamente, mientras que el rendimiento libre de riesgo es del 4,3%. Además, la desviación estándar de las carteras X e Y fue de 0,08 y 0,20, respectivamente. Utilice el índice de Sharpe para calcular cuál de las dos es una mejor opción de inversión.

relación de nitidez

Solución:

La relación de Sharpe se calcula utilizando la fórmula que se proporciona a continuación.

Relación de Sharpe = (RPAG -RF) /OPAG

relación de nitidez

Para la cartera X

  • Relación de Sharpe = (6,5% – 4,3%) / 0,08
  • relación de nitidez = 0.275

Para la cartera Y

  • Relación de Sharpe = (7,8% – 4,3%) / 0,20
  • relación de nitidez = 0,175

Por lo tanto, la Cartera X es mayor que la Cartera Y, lo que indica que la Cartera

Explicación

La fórmula se puede calcular utilizando los siguientes puntos:

Paso 1: Primero, calcule los rendimientos diarios (la frecuencia se puede cambiar según sus necesidades) de una cartera de inversiones determinada durante un período de tiempo específico, preferiblemente un mes, un trimestre o un año. Ahora calcule el rendimiento promedio basado en todos los rendimientos diarios y se denota por RPAG.

Paso 2: A continuación, determine el rendimiento diario de una inversión libre de riesgo, denotado RF. El ejemplo más utilizado de inversiones libres de riesgo son los bonos gubernamentales a 10 años.

Paso 3: A continuación, calcule el rendimiento excedente de la cartera restando el rendimiento libre de riesgo (Paso 2) del rendimiento diario promedio de la cartera (Paso 1).

Exceso de rentabilidad = RPAG -RF

Etapa 4: A continuación, determine la desviación estándar del rendimiento diario de la cartera. Se denota por ơPAG.

Paso 5: A continuación, obtenga la fórmula para un rendimiento diario igual dividiendo el exceso de rendimiento de la cartera (Paso 3) por la desviación estándar de su rendimiento diario (Paso 4).

Relación de Sharpe = (RPAG -RF) / ohPAG

Paso 6: Finalmente, la fórmula del valor anualizado se puede derivar multiplicando la expresión anterior por la raíz cuadrada de 252 (el número de días hábiles en un año), como se muestra a continuación.

Relación de Sharpe = (RPAG -RF) / ohPAG * 252

Importancia de la relación de Sharpe

Desde la perspectiva de un analista de cartera, esto es muy importante ya que ayuda a evaluar el desempeño de una cartera durante un período de tiempo. Este índice financiero muestra cuánto cambia el índice general riesgo-rendimiento de una cartera cuando se realiza una nueva inversión. También se puede utilizar para evaluar el desempeño pasado de una cartera en función de sus rendimientos históricos. Un valor más alto suele significar que la cartera ofrece un mejor rendimiento ajustado al riesgo que sus pares y viceversa.

ventajas y desventajas

A continuación te explicamos las ventajas y desventajas:

Ventajas

  • Una de las principales ventajas es que la rentabilidad ajustada al riesgo es fácil de entender y explicar. No se requiere experiencia en finanzas o estadística para comprender esta relación.
  • Debido a que es una métrica, se puede utilizar para comparar el desempeño de diferentes clases de activos o tipos de inversiones. Esta cartera se puede comparar, por ejemplo, con acciones individuales.

Desventajas

  • Una de las principales limitaciones es que el cálculo se basa en la desviación estándar de los rendimientos como denominador, que se utiliza como indicador del riesgo general de la cartera. En este caso, ahora se supone que los rendimientos se distribuyen normalmente, lo que normalmente no ocurre en un escenario real.
  • Otra limitación del ratio es que puede manipularse aumentando el intervalo de medición, ya que esto tiende a reducir la estimación de la desviación estándar y, en última instancia, aumenta los rendimientos ajustados al riesgo.

Diploma

Sin embargo, a pesar de algunas limitaciones, es fácil decir que el índice de Sharpe es un índice financiero muy práctico para que los inversores y analistas realicen un seguimiento del rendimiento de las inversiones durante un período específico.

Artículos recomendados

Esta es una guía para el ratio de Sharpe. Aquí discutimos cómo calcular la fórmula usando ejemplos prácticos. También ofrecemos una plantilla de Excel descargable. También puede leer nuestros otros artículos relacionados para saber más:

  1. ¿Qué es la contabilidad?
  2. ¿Cómo se calcula la eficiencia?
  3. Ejemplo de fórmula de ratio de ventas
  4. Calcular la fórmula del déficit presupuestario

Error 403 The request cannot be completed because you have exceeded your quota. : quotaExceeded

Deja un comentario

¡Contenido premium bloqueado!

Desbloquear Contenido
close-link