Relación de arado | Fórmula + Calculadora

¡Descubre todo lo que necesitas saber sobre la relación de arado con nuestra fórmula y calculadora especializada! Si eres un aficionado de la jardinería o un agricultor experimentado, entender esta relación es clave para obtener los mejores resultados en tus labores de agricultura. En este artículo, te mostraremos paso a paso cómo calcular la relación de arado y cómo utilizar nuestra práctica herramienta en línea. ¡No te lo pierdas!

Relación de arado | Fórmula + Calculadora

¿Cómo calcular el índice de reinversión?

El índice de reinversión, también llamado índice de retención, es la parte de los ingresos netos de una empresa que se retiene para reinvertirse en sus operaciones.

La decisión de la gerencia de ceñirse a las ganancias podría indicar que actualmente existen oportunidades rentables que vale la pena aprovechar.

El recíproco del índice de reinversión –el “índice de pago de dividendos”– es la porción de la utilidad neta pagada en dividendos para compensar a los accionistas.

Teniendo en cuenta que una mayor retención indica un mayor potencial de crecimiento, una mayor tasa de pago de dividendos debería conducir a menores expectativas de crecimiento, es decir, ambas están inversamente relacionadas.

Si una empresa decide pagar un gran porcentaje de sus beneficios en forma de dividendos, se puede esperar que la empresa no tenga ningún crecimiento (o sea mínimo).

La razón fundamental detrás de un programa de dividendos a largo plazo suele ser que las oportunidades de crecimiento son limitadas y la cartera de proyectos potenciales de la empresa está agotada; Por lo tanto, el mejor enfoque para maximizar la riqueza de los accionistas es pagarles directamente mediante dividendos.

Relación de arado y fórmula de crecimiento implícito

En teoría, mayores tasas de retención de ganancias y reinversión en proyectos rentables deberían estar asociadas con mayores tasas de crecimiento a corto plazo (y viceversa).

Una mayor proporción de labranza implica una mayor tasa de crecimiento, en igualdad de condiciones.

Como resultado, la tasa de crecimiento de una empresa (g) se puede aproximar multiplicando su rendimiento sobre el capital (ROE) por su índice de reinversión.

Fórmula de crecimiento

Dónde:

  • g = tasa de crecimiento (%)
  • ROE = rentabilidad sobre el capital
  • b = relación de reinversión

Sin embargo, el índice de reinversión no puede utilizarse como única métrica porque el hecho de que se retengan las ganancias no significa que se gasten de manera eficiente. Por lo tanto, se debe realizar un seguimiento de la métrica junto con las siguientes métricas de retorno:

Ratio de recuperación y ciclo de vida empresarial

Cuando una empresa es rentable en términos de ingresos netos, es decir, “el resultado final”, la administración tiene dos opciones principales para gastar esas ganancias:

  1. Reinvertir: Los ingresos netos pueden retenerse y luego utilizarse para financiar operaciones comerciales en curso (por ejemplo, necesidades de capital de trabajo) o planes de crecimiento discrecionales (por ejemplo, gastos de capital).
  2. Dividendos: El beneficio neto puede utilizarse para compensar a los accionistas; Esto significa que se pueden realizar pagos directos a accionistas preferentes y/o comunes.

Para las empresas establecidas con cuotas de mercado establecidas (y grandes reservas de efectivo), el índice de retención es generalmente más bajo.

Pero las empresas de sectores de alto crecimiento que corren el riesgo de sufrir disrupciones y/o tienen numerosos competidores suelen requerir una reinversión constante, lo que lleva a una menor retención.

Industrias cíclicas/intensivas en capital

Tenga en cuenta que no todas las empresas establecidas y líderes en el mercado tienen tasas de retención bajas.

Por ejemplo, las empresas que operan en industrias intensivas en capital como la automotriz, la energía (petróleo y gas) y la industrial deben gastar constantemente cantidades significativas de dinero para mantener su producción actual.

Las industrias intensivas en capital también suelen exhibir un desempeño cíclico, lo que crea aún más la necesidad de tener más efectivo disponible (es decir, para resistir una caída de la demanda o una recesión global).

Fórmula de relación de arado

Un método para calcular el índice de reinversión es restar los dividendos comunes y preferentes del ingreso neto y luego dividir la diferencia entre el ingreso neto.

Una vez que se han pagado a los accionistas los dividendos del período correspondiente, las ganancias restantes se conocen como ganancias retenidas, que son los ingresos netos menos las distribuciones de dividendos.

fórmula
  • Ratio de reinversión = ganancias retenidas ÷ ingresos netos

Calculadora de relación de arado – Plantilla Excel

Pasamos ahora a un ejercicio de modelado, al que puede acceder rellenando el siguiente formulario.

Ejemplo de cálculo de relación de arado

Supongamos que una empresa reportó unos ingresos netos de 50 millones de dólares y pagó 10 millones de dólares en dividendos durante el año.

  • Ratio de reinversión = ($50 millones – $10 millones) ÷ $50 millones = 80%

En nuestro escenario de ejemplo, el índice de reinversión es del 80%, lo que significa que la empresa pagó el 20% como dividendo y el 80% restante se retuvo para una reinversión posterior.

Un método alternativo para calcular el índice es restar el índice de pago de dividendos de uno.

fórmula
  • Ratio de reinversión = 1 – índice de pago

Recuerde que el índice de reinversión es el recíproco del índice de pago, por lo que la fórmula debe ser intuitiva ya que la suma de los dos índices debe ser igual a uno.

Utilizando los mismos supuestos que en el ejemplo anterior, podemos calcular la tasa de reinversión restando 1 menos la tasa de pago del 20%.

  • Proporción de pago = $10 millones ÷ $50 millones = 20%

Luego podemos restar el índice de pago del 20% de 1 para calcular un índice de reinversión del 80%, que es consistente con el cálculo anterior.

  • Proporción de arado = 1 – 20% = 80%

Relación de arado | Fórmula + Calculadora

Relación de arado: calculada por acción

El índice de reinversión también se puede calcular utilizando números por acción, donde las dos entradas constan de:

  1. Ganancias por acción (BPA)
  2. Dividendo por acción (DPS)

Supongamos que una empresa reportó ganancias por acción (EPS) de $4,00 y pagó un dividendo anual por acción (DPS) de $1,00.

El índice de pago de dividendos de la empresa es igual a las ganancias por acción (EPS) divididas por el dividendo por acción (DPS).

  • Proporción de pago = $1,00 ÷ $4,00 = 25%

Suponiendo que el 25% de los ingresos netos de la empresa se pagó como dividendos, el índice de reinversión se puede calcular restando el 25% de 1.

  • Proporción de arado = 1 – 25% = 0,75 o 75%

En resumen, el 75% del beneficio neto de la empresa se retuvo para futuras reinversiones, mientras que el 25% se pagó como dividendos a los accionistas.

Error 403 The request cannot be completed because you have exceeded your quota. : quotaExceeded

Deja un comentario

¡Contenido premium bloqueado!

Desbloquear Contenido
close-link