Relación actual | Fórmula + Calculadora

En el mundo de las matemáticas, la relación entre una fórmula y una calculadora es como la de un dúo perfecto. Ambos elementos se complementan y se necesitan mutuamente para lograr resultados precisos y eficientes. En este artículo, exploraremos la importancia de esta relación actual entre fórmulas y calculadoras, y cómo su combinación puede simplificar la resolución de problemas matemáticos en la vida cotidiana. ¡Prepárate para descubrir todo lo que necesitas saber sobre esta poderosa alianza matemática!

Relación actual | Fórmula + Calculadora

Relación actual | Fórmula + Calculadora

En este articulo

  • El índice circulante es un índice financiero que mide la liquidez de una empresa comparando los activos circulantes de una empresa con sus pasivos circulantes para determinar si los activos líquidos son suficientes para cumplir con sus obligaciones a corto plazo que vencen dentro de los doce meses (o un mes – año).
  • La fórmula del índice circulante es el activo circulante de una empresa dividido por sus pasivos circulantes.
  • Un índice circulante de alrededor de 1,5x a 3,0x se considera saludable, mientras que un índice circulante inferior a 1,0x se considera una señal de advertencia, que indica que la liquidez a corto plazo de la empresa plantea riesgos.
  • El índice circulante se diferencia del índice rápido porque el índice es menos conservador ya que la fórmula incluye todos los activos a corto plazo y no solo aquellos que se consideran verdaderamente líquidos.

¿Cómo se calcula el ratio actual?

El índice circulante se clasifica como índice de liquidez porque el índice financiero evalúa qué tan sólida es financieramente la empresa en relación con sus pasivos a corto plazo.

Los ratios de liquidez generalmente tienen un enfoque de corto plazo, por lo que estos son los dos factores principales actual activos y actual Pasivo.

  • Activos circulantes → Efectivo y equivalentes de efectivo, valores negociables, cuentas por cobrar (A/R), inventarios
  • Deudas a corto plazo → Cuentas por Pagar (A/P), Gastos Acumulados, Ingresos Diferidos (D/R), Deuda Corriente (<12 meses)

El índice circulante refleja la capacidad de una empresa para pagar todas sus obligaciones a corto plazo, suponiendo que las obligaciones a corto plazo ya vencen.

Fórmula de relación actual

La fórmula para calcular el ratio circulante divide los activos circulantes de una empresa por sus pasivos circulantes.

Relación actual = Activos circulantes ÷ Deudas a corto plazo

Debido a que el índice circulante compara los activos circulantes de una empresa con sus pasivos circulantes, los datos necesarios se pueden encontrar en el balance.

A menudo, el ratio circulante también es un indicador útil de la eficiencia con la que la empresa gestiona su capital de trabajo.

Ejemplo de cálculo del ratio circulante

Supongamos que una empresa tiene la siguiente información de balance:

Activos circulantes:

  • Efectivo = $25 millones
  • Valores negociables = 20 millones de dólares
  • Cuentas por cobrar (A/R) = $10 millones
  • Inventario = $60 millones

Pasivo circulante:

  • Cuentas por pagar (A/P) = $55 millones
  • Deuda actual = $60 millones

Teniendo esto en cuenta, los insumos necesarios se pueden calcular utilizando las siguientes fórmulas.

  • Activos corrientes = 25 millones de dólares + 20 millones de dólares + 10 millones de dólares + 60 millones de dólares = 115 millones de dólares
  • Pasivos corrientes = $55 millones + $60 millones = $115 millones

En el último paso, dividimos los activos corrientes por los pasivos corrientes.

  • Ratio circulante = $115 millones ÷ $115 millones = 1,0x

El ratio circulante de 1,0x está justo en el umbral de un valor aceptable, porque si el ratio cae por debajo de 1,0x, significa que los activos circulantes de la empresa no pueden cubrir sus pasivos circulantes.

Si la cuota cae por debajo del “límite inferior” de 1,0 veces, se necesitaría con urgencia financiación externa.

¿Qué es una buena relación circulante?

El rango utilizado para medir la salud financiera de una empresa en función del índice actual varía según la industria.

Los supermercados minoristas, por ejemplo, suelen tener ratios circulantes bajos, teniendo en cuenta que su modelo de negocio (y sus flujos de efectivo libres) dependen esencialmente de su capacidad para endeudarse más para financiar compras de activos (es decir, apalancamiento en B/S) y hacer retroceder a los proveedores. /pagos a proveedores (es decir, aumento de las cuentas por pagar comerciales)

Como regla general, una relación circulante en el rango de 1,5 a 3,0 se considera saludable.

  • Relación corriente >1,5x → La compañía tiene suficiente Activos corrientes para pagar sus pasivos a corto plazo.
  • Relación actual = 1,0x → La compañía tiene suficiente Activos corrientes para cubrir sus pasivos a corto plazo, pero no hay margen de error (es decir, no hay “colchón”).
  • Relación actual <1,0x → La compañía tiene insuficiente Activos corrientes para pagar sus pasivos a corto plazo.

Sin embargo, un índice circulante <1,0 podría ser una señal de problemas de liquidez subyacentes, lo que aumenta el riesgo para la empresa (y los prestamistas, si corresponde).

El seguimiento del ratio circulante puede verse como una planificación del “peor de los casos” (es decir, un escenario de liquidación), aunque el modelo de negocio de la empresa puede simplemente requerir menos activos circulantes y, comparativamente, más pasivos circulantes.

En este caso, la empresa podría enfrentarse a un cuello de botella de liquidez si los proveedores de financiación mediante deuda ven que el negocio principal está intacto y sigue siendo capaz de generar flujos de caja constantes con márgenes elevados.

Sin embargo, un índice circulante más alto NO siempre es necesariamente un signo positivo; en cambio, un índice superior a 3,0x puede resultar de una empresa que acumula activos a corto plazo en su balance (por ejemplo, no puede vender inventario a los clientes).

Si bien una mayor cantidad de garantía de activos se percibe positivamente en un escenario de liquidación, la mayoría de las empresas se centran en el rendimiento prospectivo, como la generación de flujo de caja libre (FCF) y los márgenes de beneficio, aunque todo está relacionado de alguna manera.

¿Cuáles son las limitaciones del ratio actual?

Las limitaciones del ratio circulante, que deben entenderse para utilizar correctamente el ratio financiero, son las siguientes.

  • Saldo mínimo de efectivo → Una deficiencia de la métrica es que el saldo de caja incluye la cantidad mínima de efectivo necesaria para satisfacer las necesidades de capital de trabajo. Sin el nivel mínimo de efectivo requerido para las operaciones comerciales normales, la empresa no puede continuar operando si sus niveles de efectivo caen por debajo de este nivel; B. la empresa tiene dificultades para cobrar los pagos en efectivo adeudados por los clientes que pagaron a crédito.
  • dinero limitado → El saldo de efectivo también podría incluir efectivo restringido que no está disponible libremente para la empresa y que, en cambio, se mantiene para un propósito específico.
  • Inversiones ilíquidas a corto plazo → Lo siguiente también podría haber sido la inclusión de inversiones a corto plazo que no pueden liquidarse fácilmente en los mercados, es decir, tienen poca liquidez y no pueden venderse sin vender con pérdidas y con un descuento significativo.
  • Cuentas por cobrar malas (incobrables) → La última desventaja del ratio circulante que discutiremos es que el monto por cobrar puede contener “Malos A/R”, es decir, malos pagos de clientes, pero la gerencia se niega a reconocer esto como tal.

Relación actual frente a relación rápida: ¿cuál es la diferencia?

Otra medida práctica de la liquidez de una empresa es el índice rápido, también conocido como índice de “prueba ácida”.

La fórmula para calcular el ratio rápido es la siguiente.

Relación rápida = (Efectivo y equivalentes de efectivo + Requisitos) ÷ Deudas a corto plazo

En comparación con el ratio circulante, el ratio rápido se considera una variante más estricta porque filtra los activos a corto plazo que no son realmente líquidos, es decir, que no pueden venderse inmediatamente por efectivo.

Al ajustar el numerador para incluir únicamente activos altamente líquidos que realmente pueden convertirse en efectivo con un alto grado de certeza en menos de 90 días, el índice rápido es una medida más conservadora de liquidez.

Calculadora de ratio actual

Pasamos ahora a un ejercicio de modelado, al que puede acceder rellenando el siguiente formulario.

1. Supuestos del balance

Supongamos que tenemos la tarea de analizar la liquidez de una empresa con los siguientes datos de balance en el primer año.

Activos circulantes:

  • Efectivo y equivalentes de efectivo = $20 millones
  • Valores negociables = $15 millones
  • Cuentas por cobrar (A/R) = $25 millones
  • Inventario = $65 millones

Pasivo circulante:

  • Cuentas por pagar: $45 millones
  • Deuda actual: $80 millones

Combinados, los activos circulantes totales y los pasivos circulantes totales suman cada uno $125 millones, por lo que el índice circulante es 1.0x, como se esperaba.

La empresa tiene suficientes activos circulantes para cubrir sus pasivos en el balance.

2. Ejemplo de cálculo del capital de trabajo

Para el período de pronóstico (del año 2 al año 4), utilizamos una función de paso para cada línea de pedido B/S, utilizando los números del año 1 como punto de partida.

Nuestros supuestos para los cambios en las partidas de capital de trabajo son los siguientes.

Activos circulantes:

  • Efectivo y equivalentes de efectivo = +$5 millones/año
  • Valores negociables = +$5 millones/año
  • Cuentas por cobrar (A/R) = +$3 millones/año
  • Inventario = +$2 millones/año

Pasivo circulante:

  • Cuentas por pagar (A/P) = -$3 millones/año
  • Deuda actual = -$2 millones/año

3. Ejemplo de cálculo del ratio circulante

Aparentemente, las operaciones de la empresa se están volviendo más eficientes, como lo demuestra el aumento de efectivo y valores negociables (es decir, inversiones a corto plazo de gran liquidez), cuentas por cobrar e inventarios.

Al dividir el saldo de los activos circulantes de la empresa por el saldo de los pasivos circulantes en el período correspondiente, podemos determinar el índice circulante para cada año.

Relación actual | Fórmula + Calculadora

Del año 1 al año 4, el ratio circulante aumenta de 1,0x a 1,5x.

  • Ratio actual – Año 1 = $125 millones ÷ $125 millones = 1,0x
  • Ratio actual – Año 2 = $140 millones ÷ $120 millones = 1,2x
  • Ratio actual – Año 3 = $155 millones ÷ $115 millones = 1,3x
  • Ratio actual – Año 4 = $170 millones ÷ $110 millones = 1,5x

Tenga en cuenta que el aumento de las cuentas por cobrar y del inventario requiere mayor atención, ya que el crecimiento de las cuentas por cobrar puede deberse a la incapacidad de cobrar pagos en efectivo de las ventas a crédito.

El aumento del inventario podría deberse a una menor demanda de los clientes, lo que conduce directamente a un aumento del inventario, lo que puede ser bueno para obtener financiación de deuda (es decir, más garantías), pero puede ser una señal de advertencia.

Por lo tanto, se requiere una mayor diligencia financiera para todas las medidas de liquidez, solvencia y riesgo de incumplimiento para comprender la verdadera salud financiera de nuestra hipotética empresa.

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