regla de volcker

La regla de Volcker: ¿Qué es y cómo ha impactado en la economía mundial? Desde su implementación en la crisis financiera de 2008, la regla de Volcker ha generado debate e incertidumbre en el ámbito financiero. En este artículo, exploraremos en detalle qué es exactamente la regla de Volcker, cómo ha afectado a los bancos y qué consecuencias ha tenido para la economía mundial. Si estás interesado en entender mejor las medidas tomadas para regular el sistema financiero, no te pierdas esta completa explicación sobre la regla de Volcker. ¡Comencemos!

Una regulación federal que prohíbe a los bancos utilizar los fondos de los depositantes para invertir en activos riesgosos.

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¿Qué es la regla de Volcker?

La regla de Volcker se refiere a Sección 619 la Ley Dodd-Frank, que prohíbe a los bancos participar en operaciones por cuenta propia o utilizar los fondos de sus depositantes para invertir en vehículos de inversión riesgosos. La norma también prohíbe a los bancos poseer o invertir en fondos de cobertura o fondos de capital privado.

Antes de la crisis financiera de 2008, los bancos realizaban operaciones especulativas a través de las cuentas de sus depositantes, lo que provocó el colapso de varios bancos y la pérdida de los fondos de los depositantes. La regulación fue precedida por la Ley Glass-Steagall de 1933, que se implementó durante la Gran Depresión.

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Puntos clave

  • La Regla Volcker fue parte de la Ley Dodd-Frank, promulgada por la administración Obama en 2010 en respuesta a la crisis financiera mundial.
  • Prohíbe a los bancos participar en operaciones por cuenta propia o utilizar los fondos de sus depositantes para invertir en vehículos de inversión riesgosos. La norma también prohíbe a los bancos poseer o invertir en fondos de cobertura o fondos de capital privado.
  • Los críticos de la Regla Volcker desaprueban las disposiciones de la ley que exigen mayores márgenes de inversión y limitan la forma en que los bancos pueden comerciar.

Antecedentes de la regla Volcker

La Regla Volcker lleva el nombre del ex presidente de la Reserva Federal, Paul Volcker, quien propuso la regla para frenar las actividades comerciales especulativas de los bancos estadounidenses que no beneficiaban a los consumidores. Volcker dirigió el Órgano Asesor de Recuperación Económica bajo la administración Obama en 2009.

Sostuvo que las actividades comerciales especulativas de los bancos contribuyeron a la crisis financiera de 2008. Los grandes bancos que se dedicaban al comercio por cuenta propia acumularon enormes pérdidas, lo que obligó al gobierno a intervenir rescatándolos con el dinero de los contribuyentes.

La propuesta de Volcker tenía como objetivo separar las divisiones de banca comercial y de banca de inversión de los bancos. Las divisiones estaban presentes en la Ley Glass-Steagall, pero la cláusula fue eliminada en una derogación en 1999. La propuesta fue respaldada por el presidente Barack Obama e incluida en la propuesta del Congreso de 2010 que recomendaba la reforma de la industria financiera.

La Regla Volcker es parte de la Ley Dodd-Frank, aprobada por el Congreso en julio de 2010. Estaba previsto que la ley se implementara en 2010, pero su implementación se retrasó hasta 2013. La ley Dodd-Frank final fue aprobada en diciembre de 2014 por la Reserva Federal, la Corporación Federal de Seguro de Depósitos, la Comisión de Bolsa y Valores, la Oficina del Contralor de Moneda, y Comisión de Comercio de Futuros de Productos Básicos.

La Regla Volcker y toda la Ley Dodd-Frank no son muy populares en el mundo de los servicios financieros, y muchos inversores también desaprueban las disposiciones de la ley que imponen mayores márgenes de inversión y limitan la forma en que los inversores pueden comerciar.

Disposiciones del papel de Volcker

La Regla Volcker prohíbe a los bancos comerciales realizar las siguientes actividades:

1. Negociación por cuenta propia

El reglamento impide a los bancos utilizar sus propias cuentas para operaciones por cuenta propia valores a corto plazo, derivados, futuros y opciones. Esta regla se basa en el hecho de que estas inversiones arriesgadas no benefician a los depositantes del banco.

2. Poseer e invertir en fondos de cobertura y de capital privado

La Regla Volcker impide que los bancos e instituciones depositarias asegurados por la FDIC adquieran o trabajen con fondos de cobertura o fondos de capital privado. Estas instituciones invierten en activos de alto riesgo con los que especulan los bancos. El uso de los fondos de los depositantes para invertir en fondos de cobertura conlleva una alta probabilidad de que los fondos sufran pérdidas.

Excepciones al papel de Volcker

Aunque la Regla Volcker prohibía a los bancos comerciales participar en determinadas actividades comerciales, la regla permitía a los bancos participar en las siguientes actividades comerciales:

1. Bonos gubernamentales

Los bonos del gobierno de los Estados Unidos se consideran inversiones de bajo riesgo que los bancos comerciales pueden comprar y vender porque están respaldados por el gobierno. Ejemplos de estos bonos incluyen letras del Tesoro, Fannie Mae y Ginnie Mae.

2. Creación de mercado y suscripción

Los bancos comerciales pueden prestar diversos servicios, como cobertura, creación de mercado, suscripción y seguros, y actuar como agentes, corredores o custodios. Proporcionar estos servicios a los clientes de los bancos puede ayudarlos a generar ganancias. Sin embargo, los bancos sólo pueden ofrecer los servicios a sus clientes y no pueden participar directamente en las actividades.

Desarrollos actuales en la regla Volcker

Ha habido varios avances en la Regla Volcker en los últimos años. En 2018, la Junta de la Reserva Federal, la Oficina del Contralor de la Moneda, la Corporación Federal de Seguro de Depósitos, la Comisión de Bolsa y Valores y la Comisión de Comercio de Futuros de Productos Básicos propusieron cambios a la regla que aliviarían algunas de sus restricciones a los bancos. Actividades comerciales. Los cambios incluyeron simplificar los requisitos de cumplimiento para los bancos pequeños, aclarar los tipos de operaciones permitidas según la norma y eliminar ciertas restricciones a las inversiones bancarias en fondos de cobertura y fondos de capital privado.

Sin embargo, en 2020, un tribunal federal rechazó algunos de los cambios propuestos a la Regla Volcker, dictaminando que iban más allá de la autoridad de la agencia y violaban la intención de la Ley Dodd-Frank. Como resultado, las autoridades han retirado los cambios propuestos y actualmente están revisando la norma.

En enero de 2021, la Oficina del Contralor de Moneda y la Corporación Federal de Seguro de Depósitos adoptaron una regla que permitiría a los bancos invertir en fondos de capital de riesgo sin violar la Regla Volcker, siempre que las inversiones sean pequeñas y no requieran control sobre el peso muerto. la gestión del fondo. Este cambio fue visto como un cambio menor a la regla en lugar de una revisión significativa.

Aprende más

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