Recapitalización

En el mundo de las finanzas y la economía, la recapitalización es un término que se escucha con frecuencia pero que puede resultar confuso para muchas personas. ¿Qué es exactamente la recapitalización y por qué es importante? En este artículo, exploraremos esta estrategia financiera clave que puede tener un impacto significativo en cualquier empresa. Descubra cómo la recapitalización puede ayudar a las empresas a alcanzar sus objetivos financieros y qué consideraciones se deben tener en cuenta al aplicar esta estrategia. ¡Acompáñenos en este viaje a través del mundo de la recapitalización y desentrañemos sus misterios!

Un cambio en la combinación de capital y deuda de una empresa.

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¿Qué es la recapitalización?

La recapitalización es una forma de reestructuración corporativa que tiene como objetivo cambiar la estructura de capital de una empresa. Normalmente, las empresas emprenden recapitalizaciones para hacer que su estructura de capital sea más estable u óptima. La recapitalización es esencialmente el intercambio de un tipo de financiación por otro: deuda por capital o capital por deuda. Un ejemplo es cuando una empresa se endeuda para recomprar sus acciones.

Recapitalización apalancada

En una recapitalización financiada con deuda, la empresa reemplaza parte de su capital con deuda adicional, cambiando así su estructura de capital. Una forma de recapitalización apalancada podría implicar que una empresa emita bonos para recaudar dinero.

Una empresa puede recurrir a una recapitalización apalancada si el precio de sus acciones baja. En este caso, la empresa podrá emitir títulos de deuda para financiar la recompra de sus acciones en circulación en el mercado. Al reducir el número acciones en circulaciónLa compañía espera aumentar las ganancias por acción y aumentar el precio de sus acciones.

Recapitalización

Compra apalancada

Una compra apalancada es un tipo de recapitalización apalancada iniciada por un tercero. Una compra apalancada implica comprar una empresa a un tercero utilizando una cantidad significativa de deuda para cubrir los costos de adquisición y utilizar los flujos de efectivo de la empresa para hacerlo. Seguridad para garantizar y pagar obligaciones de deuda.

En una compra apalancada, el balance de la empresa adquirente está cargado de deuda adicional que se utiliza para comprar la empresa objetivo. La estructura de capital de la empresa objetivo cambia entonces, ya que la relación entre deuda y capital aumenta significativamente con este tipo de compra.

Recapitalización de acciones

En una recapitalización accionaria, una empresa emite nuevas acciones para recaudar dinero para recomprar deuda. La medida puede beneficiar a las empresas que tienen altos índices de deuda-capital. Una relación deuda-capital elevada supone una carga adicional para una empresa, ya que tiene que pagar intereses sobre sus títulos de deuda.

Una mayor deuda también aumenta el nivel de riesgo de una empresa, haciéndola menos atractiva para los inversores. Por lo tanto, una empresa puede intentar reducir su carga de deuda emitiendo nuevas acciones y utilizando el dinero recaudado para pagar parte de su deuda actual.

nacionalización

La nacionalización es un tipo especial de recapitalización accionaria en la que el gobierno nacional adquiere un número suficiente de acciones de la empresa para obtener una participación mayoritaria.

Un gobierno puede utilizar la nacionalización para salvar a una empresa de una posible quiebra, algo que es valioso para la economía del país. Otro motivo para la nacionalización es la confiscación de los activos adquiridos ilegalmente por una empresa.

En general, los gobiernos a veces utilizan la nacionalización con el único propósito de hacerse cargo de los activos de una empresa privada grande y muy rentable, generalmente una empresa extranjera con importantes operaciones comerciales en el país.

Recapitalización

Razones para la recapitalización

Hay varias razones principales que motivan a las empresas a recapitalizarse:

1. El precio de las acciones cae drásticamente

Una caída significativa del precio de las acciones es un motivo para que la dirección de una empresa considere la recapitalización. En este escenario, el objetivo principal es evitar que el precio de las acciones caiga aún más. La empresa se endeudará para recomprar sus acciones y, con suerte, las fuerzas de la oferta y la demanda harán subir el precio de las acciones.

2. Reducir la carga financiera

El exceso de deuda sobre el capital puede generar altos pagos de intereses para la empresa y, en última instancia, suponer una carga financiera significativa para la empresa. En este caso, el objetivo de la empresa es cambiar su estructura de capital mediante la emisión de nuevas acciones y la recompra de parte de su deuda. Esto permitirá a la empresa renunciar a algunos pagos de intereses, reducir su riesgo y mejorar su salud financiera general.

3. Prevenir una adquisición hostil

La recapitalización puede utilizarse como estrategia para evitar una adquisición hostil por parte de otra empresa. La dirección de la empresa objetivo puede contraer deuda adicional para hacerla menos atractiva para los compradores potenciales.

4. Reorganización durante la quiebra

Las empresas que corren riesgo de quiebra o que ya se han declarado en quiebra pueden utilizar la recapitalización como parte de su estrategia de reestructuración. Una recapitalización exitosa es un factor clave para que una empresa insolvente sobreviva al proceso de quiebra.

Los cambios en la estructura de capital deberían satisfacer a todas las partes involucradas en el proceso, incluidos el tribunal de quiebras, los acreedores y los inversores. Si tiene éxito, la empresa introducirá una nueva estructura de capital que puede ayudarla a continuar con sus operaciones y evitar la liquidación.

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