Polvo seco

¿Estás listo para explorar un mundo de sabores exóticos y texturas fascinantes? Hoy en nuestro artículo te presentamos una joya culinaria: el polvo seco. Desde su origen ancestral hasta las sorprendentes formas en las que se utiliza en la gastronomía moderna, descubre la versatilidad de este ingrediente único. Prepárate para deleitar tus sentidos y descubrir los secretos mejor guardados detrás del polvo seco. ¡Acompáñanos en este viaje culinario que no podrás resistir!

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¿Qué es el polvo seco?

El polvo seco se refiere a las reservas de efectivo que las empresas y los fondos de capital privado tienen a mano para desplegar cuando surge una oportunidad de inversión atractiva o para capear una recesión. Las reservas de efectivo brindan a sus tenedores una ventaja sobre otras empresas que no tienen reservas porque pueden usarse para aprovechar oportunidades o ayudarlos a cumplir con sus deudas a su vencimiento. La mayoría de las organizaciones, en particular los capitalistas de riesgo y los fondos de capital privado, se están frenando en medio de tiempos económicos difíciles.

Polvo seco

Historia y uso actual

El término «pólvora seca» proviene de la época de las batallas militares, cuando los soldados usaban pólvora seca en sus rifles y cañones. Los soldados debían mantenerlo seco para que pudiera funcionar eficazmente durante la guerra. El término se utiliza ahora en varios contextos.

Por ejemplo, en el entorno empresarial, el polvo seco se refiere a las reservas de efectivo que las empresas reservan cada año de las ventas anuales para responder a las difíciles condiciones que se avecinan. Cuando se hace referencia a los inversores, el polvo seco se refiere a los activos líquidos y las reservas de efectivo que los inversores reservan para fines de inversión.

En fusiones y adquisiciones, el término se refiere a la cantidad de capital disponible para los compradores financieros para inversiones en empresas de cartera, adquisiciones estratégicas y adquisiciones complementarias.

Ventajas del polvo seco

Mantener un polvo seco brinda a las empresas una ventaja sobre sus competidores que pueden tener menos reservas de efectivo. Por ejemplo, si el propietario de una empresa predice que el mercado será turbulento durante los próximos seis meses, puede mantener algo de capital de reserva para cubrir los costos operativos mensuales durante el período.

Si empresas comparables no mantienen reservas de efectivo, es posible que no puedan cumplir con sus obligaciones y que tengan que cerrar sus negocios. Del mismo modo, si un inversor espera que el mercado de OPI aumente, puede tener algo de capital disponible para proporcionar fondos adicionales a su cartera si es necesario.

Polvo seco en el entorno corporativo

Las organizaciones a menudo se encuentran con una necesidad urgente de fondos para financiar nuevos gastos y pagar sus deudas. Sin capital líquido, como reservas de efectivo y activos circulantes, es posible que la organización no pueda satisfacer sus necesidades de capital de trabajo. Si la economía experimenta una recesión repentina, es posible que la empresa no pueda vender inmediatamente sus activos ilíquidos para pagar sus gastos operativos mensuales. Tener suficiente polvo seco a mano puede mantener a flote a la empresa en tiempos de dificultades financieras.

Mantener un alto contenido de polvo seco brinda a las empresas una ventaja a la hora de negociar líneas de crédito. Al conceder préstamos a empresas, las instituciones financieras evalúan la capacidad de la empresa para cumplir con sus obligaciones de deuda incluso en caso de dificultades económicas en el futuro. Si la empresa tiene suficiente capital seco, el banco puede estar dispuesto a proporcionarle las facilidades crediticias necesarias.

Sin embargo, si no hay suficiente polvo seco o la empresa ha agotado sus reservas de efectivo, el banco puede mostrarse reacio a ofrecer préstamos a la empresa. Si la institución financiera necesita otorgar préstamos a dicha empresa, las tasas de interés deben ser lo suficientemente bajas como para cubrir el riesgo de incumplimiento.

Una proporción alta de polvo seco también protege a la empresa cuando anticipa una disminución en la demanda de sus productos y servicios. Esto significa que la empresa verá una disminución en las ventas anuales y, por tanto, en el beneficio neto. La empresa necesita fondos adicionales para mantener sus costos de marketing, distribución y producción. El financiamiento puede provenir de reservas de efectivo acumuladas o mediante la venta de activos líquidos.

Las empresas no deberían mantener reservas excesivas, ya que esto afectará su capacidad de expansión. En lugar de ello, deberían lograr un equilibrio entre la cantidad de dinero que reservan como reservas y la cantidad de dinero que reservan para inversiones. Si la empresa retiene demasiado polvo seco, los fondos de la empresa quedan sin utilizar, lo que reduce el valor de las inversiones realizadas por la empresa.

Polvo seco en fondos de capital privado

Las personas con un alto patrimonio neto invierten en fondos de capital privado con la esperanza de lograr altos rendimientos y acelerar las entradas de capital. Luego, los fondos de capital privado utilizan estos fondos para invertir en nuevas inversiones, adquirir empresas existentes o proporcionar fondos adicionales a las empresas de su cartera para aumentar su tasa de crecimiento. Estos fondos de capital privado, así como los capitalistas de riesgo, optan por mantener una parte importante de sus fondos como polvo seco para tener capital disponible cuando sea necesario.

Mantener un alto contenido de polvo seco da como resultado múltiplos de valoración elevados y una mayor ejecución de transacciones. Un fondo puede desplegar el capital disponible si encuentra un objetivo de alta calidad con un alto potencial de crecimiento. Cuando los inversores buscan asociarse con fondos de capital privado, a menudo evalúan la cantidad de polvo seco que tiene el fondo y su capacidad para respaldar futuras iniciativas de crecimiento. Además, el tamaño del capital seco de un fondo es un indicador útil de sus patrones de inversión futuros.

Aunque los fondos de capital privado tienen pólvora en previsión de mejores ofertas, a veces pueden retener el exceso de pólvora cuando no hay ofertas atractivas en las que invertir. De acuerdo a un Informe de Preqin Ltd En septiembre de 2017, los fondos de capital privado tenían polvo seco por valor de 963.300 millones de dólares. El aumento se atribuyó a que los inversores inyectaron grandes cantidades de dinero en fondos de capital privado, mientras que los administradores de fondos no lograron encontrar carteras de alto rendimiento en las que invertir.

Los precios de los activos eran en general altos, ya que los mercados bursátiles permanecían en un mercado alcista y los bonos basura de alto rendimiento y la deuda de marketing de mercados emergentes se consideraban sobrevaluados. Debido a la menor rentabilidad de sus inversiones, los inversores recurrieron a fondos cotizados en bolsa para obtener rendimientos adicionales hasta que los mercados se normalizaran.

Otros recursos

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