Negociar con efectivo

La economía mundial es un escenario que está en constante evolución, y en este contexto, es fundamental comprender las diferentes estrategias y herramientas disponibles para el éxito financiero. En este sentido, una de las opciones más antiguas y eficientes es negociar con efectivo. Aunque en la actualidad el dinero electrónico se ha convertido en una forma muy popular de pago, el efectivo sigue siendo una opción valiosa y versátil. En este artículo exploraremos las ventajas de negociar con efectivo y cómo sacar el máximo provecho de esta práctica en el mundo financiero actual. ¡Prepárate para descubrir las ventajas ocultas y los secretos de la negociación con efectivo!

Ocurre cuando la capitalización de mercado de una empresa es menor que su saldo de caja menos sus pasivos.

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¿Qué es el comercio en efectivo?

El comercio por debajo del efectivo ocurre cuando la capitalización de mercado de una empresa es menor que sus tenencias de efectivo. pasivo. Este término se utiliza con frecuencia en la industria de inversiones. Esta situación suele darse en empresas con perspectivas inciertas o pesimistas.

Negociar con efectivo

Resumen

  • El comercio por debajo del efectivo ocurre cuando la capitalización de mercado de una empresa es menor que su saldo de efectivo menos sus pasivos.
  • Cuando una acción cotiza por debajo del efectivo, sugiere que el mercado es pesimista sobre las perspectivas comerciales de la empresa y valora menos la acción como una empresa en funcionamiento que como una liquidación.
  • Es raro que las acciones coticen por debajo del efectivo en un mercado alcista, pero es más común en un mercado bajista o en industrias con altas tasas de quema de efectivo y retornos inciertos (por ejemplo, TI y biotecnología).

Entendiendo el comercio en efectivo

En la mayoría de los casos, el valor de mercado del capital social de una empresa no se corresponde con su valor contable. El valor de mercado es más volátil y está influenciado por el sentimiento del mercado y las previsiones de los analistas.

Cuando una empresa cotiza por debajo del efectivo, significa que el valor total de las acciones de la empresa negociadas en el mercado es menor que sus tenencias de efectivo, excluida la deuda, lo que implica una valoración muy baja de las acciones de la empresa.

Por ejemplo, una empresa tiene reservas de efectivo de 5 millones de dólares y pasivos de 3 millones de dólares. El efectivo neto es de $2 millones ($5 millones a $3 millones). Si las acciones de la empresa cotizan a 40 dólares por acción con 30.000 acciones en circulación, su capitalización de mercado es de 1,2 millones de dólares. Es inferior al efectivo neto, lo que significa que la empresa cotiza por debajo del efectivo.

¿Cuándo ocurre el comercio en efectivo?

Es raro que las empresas coticen por debajo del efectivo, especialmente en un mercado alcista, ya que los inversores tienden a comprar acciones con valoraciones más altas con un sentimiento alcista. Sin embargo, operar por debajo del efectivo es más común en un mercado bajista lleno de incertidumbre y caídas de valoración.

Por ejemplo, los precios de mercado de casi todas las acciones cayeron significativamente durante la crisis financiera mundial y, como resultado, más de 800 acciones cotizaban por debajo del efectivo en octubre de 2008. Además del sentimiento pesimista, la valoración incierta de los activos y pasivos de las empresas durante la crisis también es un factor que impulsa las operaciones por debajo de la liquidez.

Por lo general, las empresas de un sector concreto pueden tener una valoración muy baja cuando el mercado para todo el sector es negativo. Después del estallido de la “burbuja de las puntocom” en 2001, la mayoría de los inversores predijeron un panorama sombrío para todo el sector tecnológico y muchas acciones cotizaban por debajo del efectivo.

Otra razón para que toda la industria opere con efectivo es la alta tasa de consumo de efectivo. Eso y biotecnología Las empresas en su fase de crecimiento gastan efectivo rápidamente y los retornos son muy inciertos. Si el mercado cree que el saldo de caja de una empresa sólo puede respaldar sus operaciones durante un período de tiempo muy corto, la empresa puede negociar por debajo del saldo de caja.

Impacto en la inversión

Cuando una empresa cotiza por debajo del efectivo, significa que la capitalización de mercado de la empresa es mucho menor que el valor contable de su capital, que es el activo total (incluido el efectivo y otros activos corrientes y a largo plazo) menos los pasivos.

Con una valoración significativamente baja, una acción de este tipo puede representar una buena oportunidad para inversiones de valor. Los inversores en valor buscan valores de alta calidad que estén infravalorados en función de su valoración. Análisis fundamental. Si una acción cotiza por debajo de su saldo de efectivo neto, sugiere que el mercado es bajista y valora menos la acción como una empresa en funcionamiento que como una liquidación.

Sin embargo, si un inversor de valor cree que la acción es de alta calidad y tiene un valor intrínseco mayor que su valor de mercado actual, comprará al precio bajo y la mantendrá hasta que el valor de mercado vuelva al nivel del valor intrínseco.

Negociar bajo la trampa del efectivo y del valor

El riesgo que es particularmente importante en la inversión en valor se llama “trampa del valor”. Esto sucede cuando una acción se cotiza a un precio bajo, lo que brinda una oportunidad de compra engañosa ya que el precio permanece bajo durante un período prolongado.

Una acción que cotiza por debajo del efectivo puede ser una acción de valor real, especialmente si la empresa se encuentra en una fase de recuperación o está desarrollando nuevas tecnologías con perspectivas comerciales potencialmente positivas pero extremadamente inciertas.

Sin embargo, también es posible que esta acción sea una trampa de valor. Es posible que la Compañía no consiga reunir capital suficiente para respaldar sus operaciones y desarrollo antes de quedarse sin efectivo o que tenga una cantidad significativa de pasivos que aún no se reflejan en su balance.

Los inversores deben tener cuidado con las acciones que cotizan por debajo del efectivo para determinar si se trata de una oportunidad de inversión real o una trampa de valor.

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