mercado bajista

El mercado bajista: una experiencia temida pero crucial para los inversores. Desde tiempos inmemoriales, los mercados financieros han sido el escenario de emociones intensas. Desde la euforia y la alegría desenfrenada hasta el miedo y la incertidumbre, los inversores están constantemente expuestos a estos altibajos. Y entre todos ellos, el mercado bajista es considerado uno de los más temidos. Pero, ¿qué es realmente un mercado bajista y por qué es tan crucial para los inversores? En este artículo, exploraremos a fondo esta fase del mercado, sus características distintivas y cómo manejarla de manera exitosa. Así que, prepárate para adentrarte en el mundo de los mercados financieros y descubrir por qué el mercado bajista podría ser tu mejor aliado.

Una disminución en el valor de un activo del 20% o más, que se usa más comúnmente para los índices del mercado de valores.

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¿Qué es un mercado bajista?

Un mercado bajista es la jerga financiera que describe una fuerte caída en un activo del 20% o más desde su pico más reciente, que puede ocurrir en el transcurso de semanas o meses y puede tener muchas razones. El término se utiliza más comúnmente para describir una disminución sostenida en el nivel de un índice bursátil, como el S&P 500, el FTSE 100 o el Nikkei 225.

El término también se puede utilizar para describir un único valor o materia prima cuyo precio ha caído más del 20% desde su pico reciente. Por ejemplo, Bitcoin entró en un mercado bajista en noviembre de 2021 después de caer más del 20% desde su reciente máximo histórico.

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Puntos clave

  • Un mercado bajista es un término financiero que describe una caída de más del 20% en un activo, aunque se usa más comúnmente para los índices bursátiles.
  • Los mercados bajistas son relativamente comunes y forman parte del ciclo económico, pero indican claramente una posible recesión económica.
  • Hay muchas causas de un mercado bajista, como los riesgos geopolíticos y el estallido de burbujas de mercado, y cada mercado bajista es único en cuanto a hasta qué punto puede caer el mercado y cuánto tiempo puede durar.
  • Durante un mercado bajista, hay ciertas cosas que los inversores pueden hacer para obtener ganancias, como invertir en ETF inversos o vender acciones en corto.

¿Cuál es la importancia de un mercado bajista?

En primer lugar, los mercados bajistas son bastante comunes y parte de ello ciclo comercial. El valor del 20% no es nada especial. Sin embargo, presenta a los inversores una barrera psicológica y simbólica ante el creciente riesgo de una crisis económica o una recesión. Sin embargo, un mercado bajista no siempre conduce a una recesión.

El origen del término “mercado bajista” no es seguro, pero una teoría popular es que se sabe que los osos hibernan en invierno y, por lo tanto, el mercado cae. Lo opuesto a un mercado bajista es un mercado alcista, donde los activos suben como un mercado alcista.

Mercado bajista versus corrección del mercado

A Corrección del mercado A menudo se utiliza incorrectamente como sinónimo de mercado bajista. La principal diferencia entre un mercado bajista y una corrección del mercado es la magnitud de la caída del precio y la duración.

Una corrección del mercado es una caída de al menos el 10% pero menos del 20% desde un máximo reciente y, a menudo, dura semanas. Por el contrario, un mercado bajista es una caída de más del 20% y suele durar meses o años.

¿Qué causa un mercado bajista?

Las causas comunes de los mercados bajistas incluyen:

  • Las burbujas del mercado estallan (burbuja tecnológica, Vivienda de alto riesgo en EE. UU. Crisis)
  • Crisis de salud pública (como el SARS y el COVID-19)
  • Crisis geopolíticas (como la Guerra del Golfo y la guerra en Ucrania)
  • Crecimiento económico más lento/datos económicos deficientes
  • Política monetaria o fiscal excesivamente contractiva
  • Recesiones

Dependiendo de la duración del mercado bajista, los mercados bajistas pueden definirse como seculares o cíclicos. Un mercado bajista secular está impulsado por fuerzas/influencias que hacen que el precio de los valores caiga durante un período prolongado, generalmente años.

Por otro lado, un mercado bajista cíclico generalmente es causado por la volatilidad normal del mercado y generalmente dura varios meses.

Algunas perspectivas históricas de los mercados bajistas

El ejemplo más reciente de mercado bajista para el S&P 500 es mayo de 2022, pero como se mencionó, ha ocurrido con bastante frecuencia, la última vez en marzo de 2020.

Si nos fijamos específicamente en el índice bursátil S&P 500 de Estados Unidos, hemos experimentado 15 mercados bajistas en el último siglo. De éstas, nueve gotas fueron más suaves; entre el 20% y el 40%. También hemos vivido cinco mercados bajistas más severos con caídas en el S&P 500 de más del 40%, como podemos ver en la siguiente tabla:

mercado bajista
Fuente: S&P Global, CNBC

En promedio, se necesitaron ocho meses para entrar en un mercado bajista y 13 meses para pasar del máximo al mínimo. En otras palabras, en promedio el mercado continúa cayendo durante otros cinco meses después de entrar en territorio de mercado bajista antes de que veamos fondo.

También vale la pena señalar que cuanto más rápido un índice cae en territorio de mercado bajista, más plano tiende a ser.

Sin embargo, en el pasado, cuando un mercado bajista coincide con una recesión económica, la caída de los índices bursátiles tiende a ser mayor que cuando no es así.

Si bien es imposible predecir cuánto durará un mercado bajista, no debería sorprender que las caídas más grandes en general tarden más en recuperarse. En promedio, las caídas entre el 20 y el 40% tardaron 14 meses en recuperarse, pero las caídas del 40% o más tardaron en promedio casi cinco años en recuperarse. El mercado bajista más largo para el S&P 500 en este siglo terminó en marzo de 1942 y tardó 62 meses en recuperarse.

Fases de un mercado bajista

Normalmente hay cuatro fases en un mercado bajista:

Etapa 1: reconocimiento, que se caracteriza por un alto sentimiento (positivo) de los inversores y precios elevados. Durante esta fase, los inversores tienden a ignorar inicialmente el inicio de un mercado bajista, confundiéndolo con las fluctuaciones diarias ordinarias. Al final de este período, algunos inversores se darán cuenta de que un mercado bajista es inminente y comenzarán a vender sus valores.

Etapa 2: pánico, donde los precios tienden a caer bruscamente y los inversores capitulan. Los volúmenes de operaciones tenderán a caer, los indicadores económicos pueden indicar un deterioro de la economía y la confianza de los inversores disminuirá significativamente.

Etapa 3: Estabilización, donde las ventas de pánico comienzan a disminuir y los inversores comienzan a comprender el motivo de la caída de precios. La fase de estabilización es volátil, turbulenta y suele durar más que las otras fases. Pueden producirse repuntes que tienden a revertirse a medida que entran los especuladores del mercado.

Etapa 4: anticipación, donde los precios comienzan a estabilizarse y encontrar un fondo. Las bajas valoraciones y/o las buenas noticias atraen cada vez a más inversores a comprar valores.

¿Qué hacer en un mercado bajista?

En un mercado bajista, normalmente se espera lo siguiente:

  • Disminución de la confianza de los inversores en los mercados financieros
  • Tasas de interés altas/inestables y/o inflación: qué las causa alta volatilidad
  • A Disminución de las OPI (IPO) – Las empresas tienden a evitar salir a bolsa en un mercado bajista para evitar la caída de las valoraciones de las empresas.
  • Un aumento comparativo Venta corta

Sin embargo, existen algunas estrategias a considerar en un mercado bajista, que incluyen:

  1. Valores de venta en cortoEsto implica vender valores prestados, luego recomprarlos a un precio más barato y devolverlos al prestamista.
  2. Comprar opciones de venta, que otorga al tenedor el derecho, pero no la obligación, de vender una cantidad específica del valor subyacente a un precio específico. Las opciones de venta se utilizan para especular sobre la caída de los precios.
  3. ETF inversos, que están estructurados para cambiar sus valores en la dirección opuesta al ETF que rastrean. Un ejemplo de un ETF inverso del ETF SPDR S&P 500 (que sigue el índice S&P 500) es el ETF ProShares Short S&P 500. Los ETF inversos se utilizan en cuentas comerciales donde está prohibida la venta en corto.
  4. ETF inversos apalancadosSe trata de un ETF inverso que incorpora derivados financieros y deuda para aumentar la rentabilidad. Un ejemplo de un ETF inverso apalancado del ETF SPDR S&P 500 es el ETF ProShares UltraPro Short S&P500, que proporciona tres veces el rendimiento diario inverso del índice S&P 500.

Tenga cuidado de no vender todo para evitar mayores pérdidas. Los expertos recomiendan hacer esto sólo si necesita el dinero ahora o quiere evitar pérdidas. Fines fiscales.

Los altibajos son normales en los mercados, y si vende sus acciones en un mercado bajista, puede perderse la recuperación del mercado. Por ejemplo, cuando el S&P 500 entró en un mercado bajista en marzo de 2020 desde su máximo del 14 de febrero de 2020, las acciones tardaron menos de tres semanas en recuperarse y ganar un 20%.

Recursos adicionales

Gracias por leer la guía de Finanzas sobre el mercado bajista. Para ayudarle a avanzar en su carrera, consulte los siguientes recursos adicionales:

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