Mercado al contado

¿Te gustaría aprender sobre el fascinante mundo del Mercado al Contado? Si es así, has llegado al lugar indicado. En este artículo, exploraremos todo lo que necesitas saber sobre este mercado financiero que mueve miles de millones de dólares diariamente. Descubre qué es el Mercado al Contado, cómo funciona y cómo puedes beneficiarte de él. Prepárate para adentrarte en un emocionante viaje a través de las transacciones en efectivo más importantes de todo el mundo. ¡Comencemos!

Un mercado financiero donde se negocian instrumentos financieros y materias primas para entrega inmediata.

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¿Qué es un mercado al contado?

Un mercado al contado es un mercado financiero donde se negocian instrumentos financieros y productos básicos para su entrega inmediata. La entrega es el intercambio físico de un instrumento financiero o bien por efectivo. El mercado al contado también se conoce como mercado de contado o mercado físico porque los pagos en efectivo se liquidan instantáneamente y existe un intercambio físico de activos.

Mercado al contado

Entendiendo los mercados spot

En un mercado al contado, la entrega y el pago en efectivo suelen realizarse in situ. En la mayoría de los mercados organizados, la liquidación (es decir, la transferencia de efectivo y la entrega física del instrumento o producto básico) suele tardar dos días hábiles (es decir, T+2). A pesar de la fecha de liquidación T+2, el contrato entre comprador y vendedor se ejecuta in situ al precio actual y a la cantidad disponible.

Esto contrasta con los mercados a plazo y de futuros, donde las partes acuerdan negociar a un precio a plazo/futuro del activo subyacente y también se espera la entrega en el futuro. Por lo tanto, a diferencia de los mercados al contado, los mercados a plazo y de futuros celebran un contrato hoy, pero se espera que se liquide en el futuro. Los mercados al contado pueden existir en cualquier lugar donde exista una infraestructura para realizar dichas operaciones.

Un ejemplo de una operación en el mercado al contado es cuando un inversor (el Sr. Jones) quiere comprar 1.000 acciones de IBM en la Bolsa de Valores de Nueva York (NYSE). Se pondrá en contacto con su corredor para comprar las acciones al precio actual de mercado, digamos 117,60 dólares. La transferencia de fondos será completada inmediatamente por el corredor al vendedor por el equivalente a $117,600. La propiedad de las acciones pasará al Sr. Jones una vez que el vendedor haya liquidado y recibido los fondos.

Activos negociados en mercados al contado

Los instrumentos financieros negociados en los mercados al contado incluyen acciones, instrumentos de renta fija como bonos y letras del tesoro, y divisas. Las materias primas también dominan los mercados al contado a través del comercio de energía, metales, agricultura y ganadería. En los mercados al contado también se comercializan productos perecederos y no perecederos.

El mercado de divisas, donde los comerciantes intercambian varias monedas, es uno de los mercados al contado más grandes del mundo, con una facturación diaria de más de 6 billones de dólares, lo que lo convierte en el activo negociado más activamente del mundo.

Las materias primas están estandarizadas para poder negociarse de manera eficiente en los mercados al contado. El petróleo crudo es el producto básico más comercializado. Recientemente, tecnologías como el ancho de banda y los minutos móviles han aparecido en los mercados spot de productos básicos.

Características de los mercados al contado.

Ciertas características están asociadas con los mercados al contado. A continuación se muestran los más obvios:

  • Las transacciones se liquidan al precio vigente, conocido como precio al contado o tasa al contado.
  • La entrega del activo se produce inmediatamente o en caso contrario en T+2.
  • La transferencia de dinero es instantánea; de lo contrario, la liquidación puede ocurrir en T+2.

Mecanismo comercial

El precio en el mercado al contado es el precio habitual de una operación ejecutada localmente y se denomina precio al contado o tasa al contado. El precio lo determinan compradores y vendedores mediante un proceso económico de oferta y demanda.

A diferencia del precio a término, que es función del valor temporal del dinero, la curva de rendimiento y/o los costos de almacenamiento, el precio al contado es en gran medida un producto de la función de oferta y demanda. Los compradores y vendedores deben aceptar pagar y recibir el precio al contado por la cantidad estándar de activos ofrecidos para que se lleve a cabo una transacción.

Tipos de mercados al contado

Hay dos tipos principales de mercados al contado: mercados extrabursátiles (OTC) y mercados organizados.

1. Venta libre (OTC)

El mercado extrabursátil (OTC) es un lugar donde compradores y vendedores se reúnen para comerciar bilateralmente por consenso. No existe un regulador externo de una transacción ni una institución cambiaria central que regule el comercio. Los activos negociados pueden no estar estandarizados en términos de cantidad, precio u otros términos, como es común en las bolsas organizadas.

Por lo tanto, los compradores y vendedores negocian todas las condiciones comerciales y realizan transacciones en el momento. Es posible que los precios en los mercados extrabursátiles no se publiquen ya que las operaciones son en gran medida privadas. El Mercado de divisas es el mercado OTC más activo y conocido.

2. Intercambios de mercado

En un mercado de intercambio organizado, compradores y vendedores se reúnen para pujar y ofrecer instrumentos y bienes financieros disponibles. La negociación puede realizarse en una plataforma de negociación electrónica o en un piso de negociación. Las plataformas de negociación electrónica han hecho que las operaciones sean más eficientes, ya que los precios se determinan instantáneamente debido a la gran cantidad de operaciones en algunas bolsas.

Las bolsas comercializan múltiples instrumentos financieros y productos básicos, o crean un nicho para ciertos tipos de activos. Las operaciones se suelen realizar a través de corredores de bolsa que actúan como creadores de mercado. Los activos negociados en bolsas están estandarizados según el estándar cambiario.

Es probable que existan precios contractuales mínimos para los activos negociados o en determinadas cantidades y valores. Los precios se fijan mediante las ofertas de muchos compradores (precios ofrecidos para la compra) y las ofertas de los vendedores (precios ofrecidos para la venta). Los precios al contado pueden cambiar cada minuto o incluso milisegundos.

Los intercambios están regulados, todos los procedimientos y transacciones están estandarizados. Ejemplos de bolsas populares incluyen la Bolsa de Valores de Nueva York (NYSE), que negocia principalmente con acciones, y el Chicago Mercantile Exchange Group, que comercializa principalmente con materias primas y ofrece operaciones con opciones y futuros.

Mercado al contado

Ventajas de los mercados spot

  • Los mercados al contado facilitan la negociación en un entorno transparente donde las transacciones se realizan a precios vigentes que están disponibles públicamente y son conocidos por todas las partes. En principio, es más fácil celebrar contratos en el mercado al contado.
  • Los comerciantes en los mercados al contado pueden mantener y encontrar un mejor trato si no están satisfechos con los precios y condiciones actuales.
  • El comercio se realiza y completa en el sitio.
  • En comparación con algunos contratos en el mercado de futuros, que establecen montos mínimos de inversión para un solo contrato, las transacciones del mercado al contado pueden no tener requisitos mínimos de capital.

Desventajas de los mercados al contado

  • Debido a la volatilidad de algunos instrumentos financieros y materias primas, los inversores pueden comprar inmediatamente a precios inflados antes de que los activos encuentren su «precio real». Por lo tanto, operar en el mercado al contado puede implicar riesgos importantes, especialmente cuando se trata de activos volátiles.
  • Si una de las partes descubre irregularidades comerciales después de que se haya completado la transacción en el mercado al contado, es posible que no haya ningún reclamo legal.
  • A diferencia de las operaciones a plazo y de futuros, en las que las partes acuerdan liquidar y entregar en una fecha posterior, las operaciones al contado suelen carecer de planificación.
  • El mercado spot no es flexible en términos de plazos, ya que las partes deben completar la entrega física en el sitio.
  • El mercado de tipos de interés al contado está sujeto al riesgo de incumplimiento de la contraparte.
  • La negociación de divisas en los mercados al contado está sujeta al riesgo de contraparte debido a la solvencia del creador de mercado.

Gestión de riesgos en los mercados spot

1. Entender el mercado

Los comerciantes e inversores deben comprender el mercado al contado en el que desean realizar transacciones. Significa comprender la función de oferta y demanda, el mecanismo de determinación de precios, las condiciones comerciales y la terminología del mercado al contado. Además, los operadores deben estar familiarizados con la naturaleza de otros participantes del mercado, así como con la estructura regulatoria de un mercado al contado.

En los mercados al contado OTC, los participantes deben evaluar a la contraparte para reducir su riesgo de incumplimiento. Al comprender los mecanismos del mercado, es más fácil mitigar los riesgos puntuales que surgen.

2. Desarrollar una estrategia comercial

Es fundamental que las partes que comercian en el mercado al contado establezcan una estrategia comercial antes de comprometerse con una transacción. Los operadores deben establecer sus propios puntos de entrada y salida para activos específicos antes de abrir una posición.

El uso de límites de precios y precios mínimos, así como la capacidad de identificar inmediatamente el riesgo de una operación o contraparte, son otras estrategias que se pueden utilizar. Al utilizar paradas y límites, un operador puede decidir de manera más eficiente si continuar con una operación, mantener y esperar o cancelar. Son útiles varias paradas y límites, como los siguientes:

Orden límite: Cierra su posición una vez que el precio excede el nivel elegido.

parada normal: La posición se cerrará automáticamente si el mercado se mueve en contra de su posición.

Parada garantizada: Cierra la posición exactamente al precio especificado, eliminando el riesgo de deslizamiento.

parada final: Sigue un movimiento de precio positivo y cierra cuando el precio comienza a moverse contra la posición objetivo.

3. Lidiar con las emociones

La volatilidad de los mercados financieros puede afectar las emociones cuando se opera en los mercados al contado. Por lo tanto, es importante gestionar estas emociones para garantizar una negociación exitosa. Ejemplos de emociones que pueden afectar el comercio incluyen el miedo, la duda, la codicia, la ansiedad y la tentación. Estas emociones pueden nublar el juicio y afectar la toma de decisiones, lo que puede conducir a un resultado comercial negativo.

4. Manténgase actualizado con eventos y noticias actuales.

También es importante mantenerse al tanto de las noticias y eventos actuales sobre temas que afectan los instrumentos o materias primas negociados en los mercados al contado, especialmente cuando un inversor está planeando una operación.

Prestar atención al sentimiento del mercado, mantenerse actualizado con las noticias económicas y financieras y prestar atención a los anuncios políticos y regulatorios son cuestiones importantes para un inversor en el mercado al contado. Al tomar una decisión sobre operaciones al contado, se deben tener en cuenta todas las noticias que afecten el precio del activo objetivo.

Más recursos

Gracias por leer la guía de Finanzas sobre el mercado al contado. Para ayudarle a convertirse en un analista financiero de primer nivel y maximizar su carrera, estos recursos adicionales le resultarán muy útiles:

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