Margen incremental | Fórmula + Calculadora

¿Te gustaría saber cómo calcular el margen incremental de tu empresa? ¿Quieres conocer una fórmula sencilla y una práctica calculadora que te ayudarán a tener una visión clara de tus ganancias? En este artículo te mostraremos todo lo que necesitas saber sobre el margen incremental y cómo utilizarlo para tomar decisiones financieras inteligentes. ¡No te lo pierdas!

Margen incremental | Fórmula + Calculadora

¿Cómo calcular el margen incremental?

Un margen de beneficio mide el porcentaje de las ventas netas de una empresa que queda después de deducir ciertos gastos.

En términos de fórmula, la mayoría de las métricas del margen de beneficio son una relación entre el índice de rentabilidad y las ventas, es decir, la «línea superior» del estado de pérdidas y ganancias.

Margen de beneficio (%) = Métrica de ganancias ÷ ganancia

Al comparar la métrica de ganancias con las ventas, se puede estimar la rentabilidad de una empresa y determinar su estructura de costos, es decir, dónde se distribuyen la mayoría de los gastos de la empresa.

Los márgenes de beneficio de una empresa en particular se pueden comparar con los de sus pares de la industria para determinar si la empresa está operando de manera más eficiente (o menos eficiente) en comparación con sus competidores.

Las métricas de margen de beneficio más comunes son las siguientes:

Margen de beneficio fórmula Descripción
Margen bruto Margen bruto (%) = beneficio bruto ÷ ventas
Margen operativo Margen operativo (%) = EBIT ÷ Ventas
  • Los ingresos operativos (o «EBIT») son las ganancias restantes después de deducir los COGS y los gastos operativos como los gastos de venta, generales y administrativos y de investigación y desarrollo.
  • El margen operativo (%) es la relación entre el beneficio operativo (EBIT) de una empresa y las ventas generadas en el período, expresado como porcentaje.
  • El margen de beneficio operativo establece una relación entre el EBIT y las ventas para determinar la rentabilidad antes de gastos no operativos, como gastos por intereses e impuestos.
Margen EBITDA Margen EBITDA (%) = EBITDA ÷ ventas
  • El EBITDA es una medida no GAAP del desempeño operativo diseñada para medir la rentabilidad central de una empresa de forma normalizada.
  • El margen EBITDA (%) es el ratio entre el EBITDA y las ventas de una empresa, expresado como porcentaje.
Margen de beneficio neto Margen de beneficio neto (%) = Ingresos netos ÷ Ventas
  • La medida del ingreso neto es la diferencia entre el ingreso antes de impuestos (EBT) y los impuestos.
  • El margen de beneficio neto (%) mide el porcentaje de beneficio restante después de deducir todos los costos y gastos de los ingresos generados en el período.
  • El margen neto refleja la ganancia de la empresa por dólar de ventas después de deducir todos los costos.

Los márgenes de beneficio pueden ser informativos como métricas independientes. Otro método para analizar el desempeño de la empresa es calcular el margen incremental, que indica la dirección en la que se mueven los márgenes de beneficio en función de los cambios en las ventas.

Fórmula de margen incremental

La fórmula para calcular el margen incremental es la siguiente.

Margen incremental (%) = (Métrica de beneficio final métrica de beneficio inicial) ÷ (Ventas finales ventas iniciales)

Por ejemplo, cuando calculamos el margen EBITDA incremental, reemplazamos la «métrica de ganancias» por «EBITDA».

Margen EBITDA incremental (%) = (EBITDA final EBITDA inicial) ÷ (Ventas finales ventas iniciales)

¿Cómo debe interpretarse el margen incremental?

El margen incremental es particularmente importante para las empresas cíclicas cuyo desempeño está ligado a un factor externo como la situación económica actual.

Para industrias cíclicas como la manufacturera y la industrial, los márgenes altos son críticos porque reflejan la capacidad de una empresa para capitalizar en el pico del ciclo y administrar sus márgenes durante un ciclo bajista donde la demanda disminuye y los márgenes están bajo presión.

Las empresas que han demostrado un desempeño cíclico en el pasado deben considerar su «colchón de margen», ya que determina el colchón que tendrán en caso de que la economía se contraiga o entre en recesión.

La métrica del margen incremental también está estrechamente relacionada con el concepto de apalancamiento operativo, ya que la estructura de costos de una empresa (es decir, la relación entre los costos fijos y los costos variables) determina en gran medida cómo se mantienen sus márgenes de beneficio a lo largo de los diferentes ciclos económicos.

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Calculadora de margen incremental

Pasamos ahora a un ejercicio de modelado, al que puede acceder rellenando el siguiente formulario.

Ejemplo de cálculo del margen incremental

Supongamos que tenemos la tarea de calcular el margen incremental de una empresa de 2020 a 2021.

A continuación se muestran las finanzas hipotéticas de nuestra empresa y los márgenes de beneficio asociados.

Supuestos operativos
($en millones) 2020A 2021A
ganancia 100 millones de dolares 140 millones de dólares
Menos: COGS (60 millones) (80 millones)
Beneficio bruto 40 millones de dolares 60 millones de dolares
Margen bruto, % 40,0% 42,9%
Menos: gastos de venta, generales y administrativos (20 millones) (30 millones)
EBITDA 20 millones de dolares 30 millones de dolares
Margen EBITDA, % 20,0% 21,4%
Menos: D&A (8 millones) (14 millones)
EBIT 12 millones de dolares 16 millones de dolares
Margen operativo, % 12,0% 11,4%

Del 2020 al 2021 podemos ver que el margen bruto aumentó del 40,0% al 42,9%, mientras que el margen EBITDA aumentó del 20,0% al 21,4%.

Sin embargo, a diferencia del margen bruto y el margen EBITDA, el margen operativo de nuestra empresa cayó del 12,0% al 11,4%.

El beneficio bruto de nuestra hipotética empresa aumentó en 20 millones de dólares año tras año, mientras que los ingresos aumentaron de 100 millones de dólares a 140 millones de dólares.

Si nos centramos únicamente en el cambio año tras año (la diferencia incremental), el margen bruto incremental es de 20 millones de dólares divididos por 40 millones de dólares, lo que equivale al 50,0%.

Dado que tenemos todos los datos necesarios para calcular los márgenes incrementales, aplicamos la fórmula para cada métrica de beneficio.

  • Margen bruto incremental = ($60 millones – $40 millones) ÷ ($140 millones – $100 millones) = 50,0%
  • Margen EBITDA incremental = ($30 millones – $20 millones) ÷ ($140 millones – $100 millones) = 25,0%
  • Margen operativo incremental = ($16 millones – $12 millones) ÷ ($140 millones – $100 millones) = 10,0%

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