Margen de mantenimiento | Fórmula + Calculadora

La gestión financiera es fundamental para el éxito de cualquier empresa. Uno de los elementos clave en esta área es el margen de mantenimiento, que nos ayuda a determinar cuánto es necesario generar de ingresos para cubrir los costos fijos y mantener el negocio en marcha. En este artículo, te presentaremos la fórmula y una práctica calculadora que te permitirá calcular fácilmente el margen de mantenimiento de tu empresa. ¡No te lo pierdas!

Margen de mantenimiento | Fórmula + Calculadora

Fórmula del margen de mantenimiento

En el contexto de las cuentas de margen, el término «margen de mantenimiento» se refiere a la cantidad mínima de fondos que debe estar disponible para que una operación de margen permanezca abierta.

Se permiten operaciones apalancadas para cuentas de margen, que permiten al titular de la cuenta comprar valores como acciones, bonos u opciones utilizando fondos prestados del corredor.

De hecho, el monto total en dólares de las inversiones realizadas puede ser mayor que el saldo de la cuenta.

Las cuentas de margen permiten a los inversores negociar con un porcentaje del precio de compra cubierto por un préstamo de corredor.

Para pedir prestado efectivo y operar con margen, el inversor debe mantener una cierta cantidad de fondos en su cuenta de margen: el margen de mantenimiento.

Requisitos de margen FINRA

La Autoridad Reguladora de la Industria Financiera (FINRA) ha establecido los requisitos de margen mínimo para cuentas apalancadas en un margen de mantenimiento del 25% del valor total de los valores en una cuenta de margen.

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Requisito de margen FINRA (Fuente: FINRA)

Los inversores deben mantener el requisito de capital mínimo del margen de mantenimiento en todo momento y mantener fondos suficientes en su cuenta de margen después de una compra financiada con deuda.

Aún así, diferentes firmas de corretaje pueden establecer sus propios requisitos, y ciertas firmas de corretaje tienen márgenes de mantenimiento más estrictos para protegerse aún más contra pérdidas.

Los requisitos de mantenimiento de margen pueden cambiar según varios factores, como: B. las condiciones imperantes en el mercado, la liquidez del mercado y la volatilidad esperada.

En general, cuanto mayor es la incertidumbre y la volatilidad, mayores suelen ser los requisitos.

Invertir en valores con margen es conceptualmente muy similar a comprar a crédito: el inversor utiliza capital prestado de un corredor y paga intereses sobre el préstamo.

La diferencia es que los propios valores sirven como garantía en dicho contrato de préstamo.

Margen de mantenimiento frente a margen inicial

El comercio apalancado requiere dos tipos de márgenes.

  • distancia original: A menudo denominado margen de depósito, el margen inicial es la cantidad necesaria para abrir una nueva posición, es decir, el porcentaje del precio de compra que debe cubrirse con el propio dinero del inversor (~50% de los fondos necesarios para las acciones). ).
  • Margen de mantenimiento: Para reiterar, el margen de mantenimiento es la cantidad mínima de capital que debe permanecer en la cuenta de margen después de la compra para mantener la posición abierta.

Saber más → Introducción a los fondos de cobertura

Ejemplo de cálculo rápido del margen de mantenimiento

Supongamos que un inversor quiere comprar 240 acciones de una empresa a 100 dólares por acción, pero no tiene fondos suficientes para comprar todas esas acciones.

Al utilizar una cuenta de margen, el inversor puede comprar la cantidad total de acciones mediante un préstamo.

El depósito de un porcentaje predeterminado del precio total de negociación debe realizarse junto con las tarifas de financiación, es decir, el depósito inicial es el requisito de margen inicial.

  • Si asumimos que el requisito de margen de mantenimiento inicial es el 50% del precio de compra de la operación, el inversor debe mantener un saldo igual a la mitad del monto de la compra en la cuenta de margen.
  • Si el margen de mantenimiento se establece en el 25% del valor total de los valores en una cuenta de margen de acuerdo con los requisitos de FINRA, el inversor puede mantener las posiciones abiertas siempre que el capital no caiga por debajo del margen de mantenimiento del 25%.

Sin embargo, si el capital cae por debajo del margen de mantenimiento, el inversor puede verse obligado a liquidar sus posiciones hasta que se alcance suficientemente el umbral.

Fórmula del valor de la cuenta de margen de mantenimiento

La fórmula para calcular el valor mínimo de la cuenta de margen en el que aún se cumple el margen de mantenimiento es la siguiente.

  • Valor de la cuenta de margen = Préstamo de margen / (1 – Margen de mantenimiento)

Calculadora del valor de la cuenta de margen

Pasamos ahora a un ejercicio de modelado, al que puede acceder rellenando el siguiente formulario.

Ejemplo de cálculo del valor de la cuenta de margen

Por ejemplo, digamos que un inversor deposita 12.000 dólares en una cuenta de margen y pide prestados 12.000 dólares como préstamo de margen; en este caso, se pueden comprar acciones por valor de 24.000 dólares.

Si el margen de mantenimiento del corredor es del 25%, la fórmula para calcular el saldo de la cuenta que desencadena la llamada de margen es la siguiente:

  • Valor de la cuenta de margen = ($12 000 de préstamo de margen) / (1 – 0,25 % de margen de mantenimiento)
  • Valor de la cuenta de margen = $16,000

Entonces, si la cuenta de margen del inversionista cae por debajo de $16,000, recibirá una llamada de margen.

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