Inversiones netas | Fórmula + Calculadora

¿Qué son las inversiones netas y cómo calcularlas? Si estás interesado en aprender más sobre este concepto financiero y descubrir la fórmula y una práctica calculadora para realizar tus propios cálculos, has llegado al lugar indicado. Las inversiones netas juegan un papel fundamental en el análisis de la rentabilidad de una empresa y en la toma de decisiones financieras. En este artículo, te explicaremos de manera clara y sencilla qué son las inversiones netas, cómo se calculan y cómo puedes utilizar esta información para evaluar el desempeño financiero de una empresa. ¡No te lo pierdas!

Inversiones netas | Fórmula + Calculadora

¿Cómo calcular las inversiones netas?

En finanzas corporativas, la métrica del gasto de capital neto (NCS) se mide para rastrear el estado actual de la trayectoria de crecimiento de una empresa y respaldar las decisiones de presupuesto de capital.

La inversión neta de una empresa es la cantidad gastada en la compra de activos fijos en un período determinado.

La categorización de activos fijos (es decir, PP&E) se refiere a activos tangibles a largo plazo que pueden proporcionar valor económico durante más de doce meses.

Por ejemplo, los fabricantes necesitan reemplazar constantemente las máquinas y equipos existentes para ofrecer a sus clientes productos de alta calidad y entregas confiables y oportunas (por ejemplo, para evitar tiempos de inactividad inesperados debido a fallas de las máquinas y controles de calidad), así como para cumplir con las regulaciones. y garantizar la seguridad de sus Empleados.

Para calcular la inversión neta se pueden seguir los dos pasos siguientes:

  1. Calcule el cambio en los activos fijos netos. → Reste los activos fijos netos finales de los activos fijos netos iniciales para determinar el cambio año tras año (YoY)
  2. Limpiar los artículos que no son en efectivo. → Sumar nuevamente el gasto de depreciación registrado en el período actual

Fórmula de gasto de capital neto (NCS)

La fórmula de inversión neta es la siguiente.

Gasto de capital neto (NCS) = Fin de los activos fijos netos Inicio de activos fijos netos + depreciación

Dónde:

  • Activos fijos netos: “Activos Fijos Netos Finales” se refiere al saldo del período actual, mientras que “Activos Fijos Netos Iniciales” se refiere al saldo final del período anterior. Los valores respectivos se pueden consultar en el apartado “Activos no corrientes” del balance.
  • depreciación: “Depreciación” significa gastos de capital registrados en el período actual, que se pueden encontrar en el estado de flujos de efectivo (CFS) o en las notas a pie de página y secciones complementarias cuando se consolidan con el gasto de depreciación.

¿Qué es una buena inversión neta?

La dependencia de los gastos de capital o “gastos de capital” está determinada por la industria en la que opera la empresa (es decir, intensiva en capital versus pobre en capital). Por lo tanto, la inversión neta es más relevante para las industrias intensivas en capital que para las industrias orientadas a servicios como la consultoría, donde la mayoría de los costos incurridos en el modelo de negocios están relacionados con la mano de obra.

Como ya se mencionó, la métrica de “inversiones netas” también puede proporcionar información sobre en qué fase de crecimiento se encuentra actualmente la empresa. Si la inversión neta de una empresa es alta en comparación con empresas comparables en la misma industria (o adyacente), se considera que la empresa se encuentra en un período de alto crecimiento.

Las empresas con mayor crecimiento que sus pares de la industria tienden a tener mayores inversiones netas que las empresas con menor crecimiento.

Sin embargo, no es necesariamente una señal positiva que una empresa esté realizando inversiones desproporcionadas en comparación con sus competidores. De hecho, es posible que la empresa esté rezagada con respecto al resto de la industria en términos de crecimiento y, por lo tanto, esté tratando de ponerse al día gastando un capital significativo en la compra de activos fijos.

Si el gasto de capital (el cambio en el saldo neto de activos fijos a lo largo del tiempo) es igual al gasto de depreciación, entonces el gasto de capital neto es cero. El gasto neto cero indica que la empresa probablemente esté madura y se encuentre en las últimas etapas de su ciclo de vida con oportunidades de crecimiento limitadas. Esto es conceptualmente idéntico a la depreciación de una empresa como porcentaje de sus gastos de capital, que se aproxima a una proporción de 1,0x (o 100%). ).

¿Cómo analizar la inversión neta en el presupuesto de capital?

Hasta ahora hemos analizado la inversión neta en términos de seguir la evolución de los gastos de capital y la depreciación al analizar el perfil de crecimiento actual (y futuro) de una empresa.

Sin embargo, es importante señalar que el término «inversión neta» también puede referirse a la suma de la inversión inicial y el valor residual después de impuestos, que se utiliza más comúnmente para el presupuesto de capital (es decir, la toma de decisiones en torno a qué proyectos potenciales perseguir).

Gasto de capital neto (NCS) = Inversión inicial + Valor residual después de impuestos

La inversión inicial es el coste de finalización del proyecto, mientras que el valor residual después de impuestos es el valor de mercado del activo influenciado por los impuestos, es decir, se supone que el activo de inversión se venderá en una fecha posterior.

El propósito del cálculo de la inversión neta descrito anteriormente es predecir los flujos de efectivo totales de un proyecto (por ejemplo, flujo de efectivo operativo, capital de trabajo neto y NCS).

Una vez que se completa el proyecto, el valor actual neto (VAN) de los flujos de efectivo proyectados del proyecto se calcula junto con la tasa interna de retorno (TIR) ​​para ayudar a decidir si se acepta o rechaza el proyecto.

Calculadora de inversión neta

Pasamos ahora a un ejercicio de modelado, al que puede acceder rellenando el siguiente formulario.

Ejemplo de cálculo de inversiones netas

Supongamos que una empresa comienza el año actual (2022) con un saldo neto de activos fijos de $ 10 millones, que es el saldo inicial y el saldo final del período anterior (2021).

A finales de 2022, los activos fijos netos de la empresa eran de 15 millones de dólares, un aumento de 5 millones de dólares con respecto a finales de 2021.

  • Activos fijos netos iniciales = $10 millones
  • Activos fijos netos finales = $15 millones

En 2022, el gasto de depreciación registrado en el estado de resultados (y agregado nuevamente al estado de flujos de efectivo) fue de $3 millones.

  • Gasto de depreciación = $3 millones

Por lo tanto, ingresaremos nuestros supuestos en la fórmula de gasto de capital neto para lograr $8 millones para el año fiscal que finaliza en 2022.

  • Gastos de capital netos ($15 millones – $10 millones) + $3 millones = $8 millones

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